Quelle est la période de récupération?
La période de récupération se réfère au temps nécessaire pour récupérer le coût d'un investissement. Autrement dit, la période de récupération est la durée pendant laquelle un investissement atteint un point mort.
L'opportunité d'un investissement est directement liée à sa période de récupération. Des amortissements plus courts signifient des investissements plus attractifs.
Les investisseurs et les gestionnaires peuvent utiliser la période de récupération pour porter un jugement rapide sur leurs investissements.
Le concept de période de récupération est généralement utilisé dans la budgétisation financière et en capital. Mais il a également été utilisé pour déterminer les économies de coûts de la technologie d'efficacité énergétique.
Comprendre les périodes de récupération
Le financement des entreprises est une question de budget d'investissement. L'un des concepts les plus importants que chaque analyste financier d'entreprise doit apprendre est de savoir comment évaluer différents investissements ou projets opérationnels. L'analyste doit trouver un moyen fiable de déterminer le projet ou l'investissement le plus rentable à entreprendre. Une façon pour les analystes financiers d'entreprise est la période de récupération.
La période de récupération est le coût de l'investissement divisé par le flux de trésorerie annuel. Plus le retour sur investissement est court, plus l'investissement est souhaitable. Inversement, plus le retour sur investissement est long, moins il est souhaitable. Par exemple, si l'installation de panneaux solaires coûte 5 000 $ et que les économies sont de 100 $ chaque mois, il faudrait 4, 2 ans pour atteindre la période de récupération.
Mais il y a un problème avec la période de récupération. Il ignore la valeur temps de l'argent (TVM), contrairement à d'autres méthodes de budgétisation des investissements telles que la valeur actuelle nette (VAN), le taux de rendement interne (TRI) et les flux de trésorerie actualisés.
Bien que les périodes de récupération soient utiles dans la budgétisation financière et en capital, elle a des applications dans d'autres industries. Il peut être utilisé par les propriétaires et les entreprises pour calculer le rendement des technologies éconergétiques telles que les panneaux solaires et l'isolation, ainsi que l'entretien et les mises à niveau.
Période de récupération
Budgétisation des immobilisations et période de récupération
La plupart des formules de budgétisation des immobilisations tiennent compte de la valeur temps de l'argent (TVM). C'est l'idée que l'argent aujourd'hui vaut plus que le même montant à l'avenir en raison du potentiel de gains de l'argent actuel. Par conséquent, si vous payez un investisseur demain, il doit inclure un coût d'opportunité. La valeur temps de l'argent est un concept qui attribue une valeur à ce coût d'opportunité.
La période de récupération, cependant, ne tient pas compte de la valeur temps de l'argent. Il est déterminé en comptant le nombre d'années nécessaires pour récupérer les fonds investis. Par exemple, s'il faut cinq ans pour récupérer le coût de l'investissement, la période de récupération est de cinq ans. Certains analystes privilégient la méthode de récupération pour sa simplicité. D'autres aiment l'utiliser comme point de référence supplémentaire dans un cadre de décision de budgétisation des investissements.
La période de récupération ne tient pas compte de ce qui se passe après la récupération, ignorant la rentabilité globale d'un investissement. De nombreux gestionnaires et investisseurs préfèrent donc utiliser la VAN comme outil pour prendre des décisions d'investissement. La VAN est la différence entre la valeur actuelle de l'argent entrant et la valeur actuelle de l'argent sortant sur une période de temps.
Points clés à retenir
- La période de récupération se réfère au temps qu'il faut pour récupérer le coût d'un investissement ou au temps qu'il faut à un investisseur pour atteindre le seuil de rentabilité. Les gestionnaires de comptes et de fonds utilisent la période de récupération pour déterminer s'il convient de réaliser un investissement.Des remboursements plus courts signifient des investissements plus attrayants tandis que des périodes de récupération plus longues sont moins souhaitables.La période de remboursement est calculée en divisant le montant de l'investissement par le flux de trésorerie annuel.
Exemple de période de récupération
Supposons que la société A investisse 1 million de dollars dans un projet qui devrait permettre à la société d'économiser 250 000 $ chaque année. La période de récupération de cet investissement est de quatre ans, divisant 1 million de dollars par 250 000 $. Considérons un autre projet qui coûte 200 000 $ sans économies de trésorerie associées, ce qui fera de la société 100 000 $ supplémentaires chaque année pour les 20 prochaines années à 2 millions de dollars. De toute évidence, le deuxième projet peut rapporter deux fois plus d'argent à l'entreprise, mais combien de temps faudra-t-il pour rembourser l'investissement?
La réponse se trouve en divisant 200 000 $ par 100 000 $, soit deux ans. Le deuxième projet prendra moins de temps à rembourser et le potentiel de bénéfices de l'entreprise est plus important. Basé uniquement sur la méthode de la période de récupération, le deuxième projet est un meilleur investissement.
