Composante Dow The Walt Disney Company (DIS) a atteint un sommet de deux mois mardi soir après avoir battu les estimations de bénéfices du premier trimestre fiscal par une large marge et publié des revenus en ligne. L'action a baissé pendant l'appel aux bénéfices de la société, réagissant aux défis persistants du réseau ESPN et à la douceur de Shanghai Disneyland, mais les actions se négocient légèrement plus haut avant la cloche d'ouverture de mercredi.
Le géant du divertissement devrait déployer son service de streaming attendu plus tôt cette année, mais a déclaré avant les résultats que les détails ne seront pas révélés avant la journée des investisseurs du 11 avril. Le service pourrait prendre des parts de marché à Netflix, Inc. (NFLX) tout en soutenant la croissance de Hulu. La participation de 30% de Hulu à Disney passera à 60% après l'acquisition de la participation de 30% de Twenty-First Century Fox, Inc. (FOXA) plus tard cette année.
Graphique DIS à long terme (1990-2019)
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Les actions de Disney sont entrées dans une tendance à la hausse dans les années 80 et ont continué de gagner du terrain en 1996 lorsque la trajectoire de rallye s'est intensifiée, ayant plus que doublé en atteignant le plus haut de mai 1998 à 42, 74 $. L'action bilatérale a ensuite pris le contrôle, créant un modèle à double sommet massif qui a éclaté à la baisse après les attentats du 11 septembre 2001. Les actions ont été vendues en deux grandes vagues au troisième trimestre de 2002, trouvant un soutien à huit ans bas au milieu de l'adolescence.
Cela a marqué le creux le plus bas des 16 prochaines années, avant une vague de reprise qui a perdu son élan dans les 20 $ supérieurs en 2004. Le titre a atteint ce niveau de résistance deux ans plus tard, atteignant un sommet de sept ans au milieu des 30 $. en 2007, avant un ralentissement qui s'est accéléré lors de l'effondrement économique de 2008. Cette impulsion s'est terminée à moins de deux points au-dessus du creux de 2002, marquant une opportunité d'achat historique, avant une vague de reprise qui a achevé un aller-retour vers la résistance de 1998 en 2011.
Une évasion de 2012 a pris feu, ajoutant des points à un rythme rapide au troisième trimestre de 2015. Disney a affiché un record absolu à 122, 08 $ en août et a baissé au cours de la session suivante en réaction à la faiblesse inattendue d'ESPN, qui, selon les analystes, était insensible au phénomène de coupure du cordon. La baisse ultérieure s'est déroulée en deux vagues de ventes qui ont atteint les 80 $ supérieurs en février 2016, complétant une fourchette de négociation qui n'a pas été dépassée au cours des trois dernières années.
Le stock a sculpté un triangle symétrique massif depuis 2015, avec des hauts et des bas plus bas frustrant les suiveurs de tendance. L'impulsion d'achat qui a commencé en avril 2018 s'est poursuivie en novembre, stagnant à seulement deux points sous le sommet de 2015, tandis que la baisse en décembre s'est terminée par un soutien du triangle. Le modèle s'est étendu au-dessus de la ligne de tendance rouge des sommets inférieurs en 2018, piégeant les acheteurs de petits groupes lorsqu'il s'est tourné vers le sud en décembre.
Graphique à court terme DIS (2017-2019)
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L'action a rebondi fortement au cours des deux premières semaines de janvier 2019 et a stagné autour de 113 $, juste en dessous de l'action pré-commercialisation de ce matin. L'incapacité à maintenir les gains après les bénéfices suggère un pouvoir d'achat limité qui maintient la gamme d'actions pour l'instant, tandis que les investisseurs potentiels attendent des détails sur le service de streaming et les acquisitions de Fox. La moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA) à 110 $ marque désormais la ligne de démarcation entre le contrôle haussier et baissier, c'est donc le niveau à surveiller si le titre se vend dans les prochaines sessions.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint un sommet en 2015 et est entré dans une phase de distribution qui s'est terminée au quatrième trimestre de 2016. Il a progressé plus haut au cours des deux dernières années mais n'a toujours pas atteint le sommet précédent. L'indicateur a évolué latéralement depuis août 2018 et pourrait offrir des indices directionnels précoces, une légère hausse favorisant un test de résistance pluriannuelle tandis qu'un ralentissement augmente les chances d'un autre voyage dans le support du triangle.
The Bottom Line
Les actions de Disney se négocient légèrement plus haut après un rapport de bénéfices optimiste, prédisant que la fourchette de négociation pluriannuelle se poursuivra dans un avenir prévisible.
