Wells Fargo & Co. (WFC) devrait publier ses résultats vendredi et les perspectives de la banque semblent misérables. L'analyse technique suggère que les actions pourraient chuter d'environ 7%, ce qui ferait baisser le titre de 20% par rapport à son plus haut de janvier.
Les traders d'options sont également majoritairement baissiers sur les actions et voient les actions chuter d'environ 5, 5% à la mi-septembre. Les perspectives pour la banque ne semblent pas particulièrement bonnes non plus par rapport à certaines des autres grandes banques qui ont publié des résultats plus tard ce mois-ci.
Motif baissier
Le graphique technique suggère que le titre pourrait tomber à environ 52, 60 $ au cours des prochaines semaines, sur la base d'un modèle technique baissier appelé coin haussier. Si le stock venait à chuter, comme le modèle l'indique, le prix pourrait chuter au support technique à 52, 60 $, avant de tenter de se stabiliser. Le volume quotidien a également diminué au cours des dernières semaines, ce qui indique que la condamnation des taureaux pourrait décliner. L'indice de force relative a également suivi une tendance à la baisse depuis qu'il a atteint des niveaux de surachat fin janvier, ce qui suggère qu'un élan haussier se dégage du stock.
Paris baissiers
Un autre signe d'avertissement pour les taureaux est les gros paris baissiers dans les options qui expirent le 21 septembre. La stratégie d'options à long terme - une stratégie d'achat à la fois d'un put et d'un call - suggère que le prix de l'action augmentera ou baissera d'environ 7, 5% du prix d'exercice de 55 $, plaçant l'action dans une fourchette de négociation de 50, 80 $ à 59, 20 $. Mais le nombre de paris que le stock va chuter l'emporte sur les paris que les actions vont augmenter de 4 pour 1, avec environ 33 000 contrats de vente ouverte. Un acheteur de seulement les options de vente aurait besoin que le stock baisse de 5, 5% à 53, 40 $ pour se casser même si les options sont maintenues jusqu'à expiration, car le prix de l'option de vente coûte environ 1, 40 $ par contrat.
Croissance tiède
Les analystes souhaitent que les bénéfices de la banque augmentent d'environ 9% au deuxième trimestre, tandis que les revenus devraient baisser de 2%. Comparez cela à JPMorgan Chase & Co. (JPM), dont les bénéfices devraient augmenter de 30% au deuxième trimestre, ou à Citigroup Inc. (C), qui devrait afficher une croissance des bénéfices de 22%. Pendant ce temps, JPMorgan et Citigroup se négocient à des valorisations identiques ou inférieures à celles de Wells Fargo.
Les perspectives pour Wells Fargo en année pleine ne s'améliorent pas beaucoup, avec une augmentation des bénéfices de 12% sur un chiffre d'affaires qui devrait baisser d'environ 1%.
Il est difficile d'ignorer la croissance tiède que Wells Fargo offre aux investisseurs à sa valorisation actuelle, et le reflet de ces perspectives se trouve dans les graphiques techniques et les options de paris. Il faudra probablement un gros coup et des perspectives commerciales saines pour inverser la tendance pour ce titre.
