Les hedge funds sont des investissements communs qui utilisent une variété de stratégies d'investissement différentes pour faire des bénéfices pour leurs investisseurs. Un gestionnaire de fonds spéculatifs dicte ce qu'il faut acheter et vendre et les actifs détenus dans le fonds peuvent comprendre des actions, des obligations, des dérivés, des matières premières, des devises ou tout ce qui précède. Un fonds peut être long ou short uniquement, ou utiliser une combinaison de stratégies longues et courtes.
Les fonds spéculatifs facturent généralement des frais plus élevés que les fonds communs de placement traditionnels ou les fonds négociés en bourse, et la justification de ces frais plus élevés est que les fonds spéculatifs peuvent parfois offrir aux investisseurs des rendements solides, même sur les marchés baissiers.
Points clés à retenir
- Les hedge funds sont des investissements communs qui peuvent utiliser une variété de stratégies longues et courtes différentes sur un certain nombre de marchés financiers différents.Les hedge funds facturent généralement des frais plus élevés que les fonds communs de placement et les ETF en raison du potentiel de rendements plus élevés. Le pourcentage des bénéfices et de la rémunération du fonds peut atteindre des millions, voire des milliards, par an.Bridgewater Associates, Renaissance Technologies et AQR figurent parmi les plus grands fonds spéculatifs américains.
Selon ADV Ratings, plus de 15 000 hedge funds opèrent dans le monde avec environ 3 billions de dollars d'actifs combinés sous gestion. 70% des fonds sont en Amérique du Nord et la moitié se trouvent dans les États de New York, de Californie et du Texas. Les gestionnaires des plus gros fonds peuvent gagner des millions de dollars par an et, dans certains cas, même des milliards. Voici les cinq plus grands hedge funds à la mi-2019:
1. Bridgewater Associates
Bridgewater, le fonds de Ray Dalio basé au Connecticut, reste le plus grand fonds au monde en termes d'actifs. Le fonds a été fondé en 1975 et compte maintenant 130 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Dalio semble avoir prouvé que les plus gros fonds peuvent encore être très rentables et, selon Forbes, le gestionnaire de fonds spéculatifs a récolté plus d'un milliard de dollars de rémunération en 2018.
2. Technologies de la Renaissance
James Simons, le cofondateur de Renaissance Technologies, a propulsé son fonds au deuxième rang de la liste. Renaissance est l'une des entreprises quantitatives les plus anciennes et les plus populaires, et sa stratégie a porté ses fruits. La société gère environ 68 milliards de dollars et Simons a enregistré le plus de bénéfices de tous les gestionnaires de fonds spéculatifs en 2018, après avoir réalisé 1, 6 milliard de dollars.
3. Groupe d'hommes
Basée à Londres, Man Group est le troisième opérateur de fonds spéculatifs avec plus de 60 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Il fournit une gamme de fonds aux investisseurs institutionnels et privés. James Man a fondé l'entreprise en 1783 en tant que coopérative de sucre et société de courtage. Avec des actions cotées à la Bourse de Londres, c'est le plus grand hedge fund coté en bourse au monde aujourd'hui.
4. AQR Capital Management
Cliff Asness, cofondateur d'AQR Capital Management, a vu les actifs de son entreprise atteindre plus de 60 milliards de dollars depuis sa création en 1998. AQR est le plus grand hedge fund représentant le groupe quant fund et propose un certain nombre de fonds différents pour valeur nette élevée et investisseurs individuels. Cependant, l'entreprise a annoncé qu'elle réduirait jusqu'à 10% de ses effectifs au début de 2020 après avoir perdu des actifs importants en 2019.
5. Two Sigma
Pour compléter le top 5, Two Sigma est un autre acteur majeur du monde des fonds quant. Grâce à sa technologie innovante, Two Sigma a obtenu la cinquième place dans cette liste des plus grands fonds spéculatifs par actif, avec environ 43 milliards de dollars d'actifs sous gestion. David Siegel, John Overdeck et Mark Pickard ont créé l'entreprise en 2001.
