Les actions d'une société faisant l'objet d'une OPA hostile augmentent. Lorsqu'un groupe d'investisseurs estime que la direction ne maximise pas pleinement la valeur pour les actionnaires, il fait une offre directe aux actionnaires pour leurs actions à une prime par rapport au prix du marché. Parallèlement, ils s'engagent dans des tactiques pour remplacer la direction et faire valoir aux actionnaires, aux médias financiers et au public que la société serait mieux lotie avec une nouvelle direction.
Toutes ces actions créent une demande supplémentaire d'actions tout en créant une bataille acharnée pour le contrôle de l'entreprise. Les prises de contrôle hostiles sont un référendum sur la gestion. Les actionnaires doivent peser leur foi dans la vision à long terme de la direction par rapport au potentiel de profits rapides.
L'activité de fusions et acquisitions augmente lorsque les taux d'intérêt sont bas et que les conditions financières sont propices, car des fonds peuvent être collectés pour des rachats ambitieux. Cet environnement est également haussier pour les actions en général, car les faibles taux d'intérêt renforcent l'attrait des actions. Les prises de contrôle hostiles, même en cas d'échec, poussent généralement la direction à faire des propositions favorables aux actionnaires pour inciter les actionnaires à rejeter l'offre publique d'achat.
Ces propositions comprennent des dividendes spéciaux, des augmentations de dividendes, des rachats d'actions et des retombées. Toutes ces mesures font grimper le prix des actions à court et à long terme. Les dividendes spéciaux sont des versements uniques aux actionnaires. Les hausses de dividendes sont des catalyseurs haussiers, rendant le titre plus attrayant, en particulier dans les environnements à faible taux. Les rachats d'actions créent une offre stable pour les actions et réduisent l'offre de stock. Les retombées sont des décisions stratégiques visant à céder des unités commerciales non essentielles pour créer des évaluations plus élevées et fournir une vision et des activités plus ciblées aux actionnaires.
