Le titre de Morgan Stanley (MS) a chuté de plus de 18% par rapport aux sommets de mars, se retrouvant en baisse de plus de 8% sur l'année. Le titre est sous-performant le S&P 500, qui a augmenté de plus de 8%. L'analyse technique suggère que la situation pourrait empirer pour la banque d'investissement. Le titre pourrait chuter de plus de 8% par rapport à son prix actuel d'environ 48, 05 $. Si cela se produisait, l'action serait en baisse de plus de 22% par rapport à ses sommets.
Les traders d'options sont baissiers sur la banque et voient les actions chuter de plus de 5% au début de l'année prochaine. Le sentiment négatif de l'action survient alors que la croissance des bénéfices et des revenus devrait connaître un ralentissement significatif l'année prochaine. (Pour en savoir plus, voir aussi: Morgan Stanley devient prudent sur les actions de puce .)
Données MS par YCharts
Tableau technique faible
Le graphique montre le stock s'approchant du support technique à 47, 25 $. Il montre également une tendance à la baisse à long terme qui est en place depuis les sommets de mars. Le titre n'a pas réussi à se libérer de cette tendance baissière à plusieurs reprises, récemment en début septembre. Si le titre chute en dessous du support à 47, 20 $, il pourrait chuter à 44, 10 $, soit une baisse de plus de 8%.
Paris baissiers
Les traders d'options voient également le stock chuter, en utilisant les options qui expirent le 18 janvier. C'est là que le nombre de paris favorise la chute du stock, l'emportant sur le nombre de paris. Le nombre de contrats de vente ouverts s'élève à plus de 10 000. C'est presque cinq fois plus que le nombre d'appels ouverts. Pour que l'acheteur des options de vente réalise un profit, le stock devrait tomber à environ 45, 50 $ par rapport au prix actuel. (Pour en savoir plus, voir également: 4 principaux détenteurs de fonds communs de placement de Morgan Stanley .)
Ralentissement de la croissance
Les perspectives de bénéfices peuvent être l'une des raisons des opinions baissières. La croissance des bénéfices devrait ralentir en 2019. Selon les prévisions, les bénéfices devraient augmenter de 36% en 2018 pour atteindre 4, 90 dollars par action. Les prévisions prédisent en outre que la croissance ralentit ensuite à 5% en 2019 et à 7% en 2020. Mais avec le multiple de bénéfices 2019 actuellement à 9, 4, on paie presque le double du taux de croissance des bénéfices 2019 de l'entreprise, donnant au stock un ratio PEG de 1, 9. Pire encore, le titre n'est même pas bon marché par rapport à son historique P / E de 6 à 14 depuis 2015.
Données du graphique fondamental par YCharts
La croissance des revenus devrait également être anémique. Selon les prévisions actuelles, les revenus ont augmenté de plus de 9% cette année pour atteindre 41, 4 milliards de dollars. Mais cela ralentit à 2% en 2019 puis à seulement 1% en 2020.
Malgré l'apparition d'une action bon marché, le marché suggère que les actions continuent de baisser alors que la croissance se prépare à ralentir pour l'année prochaine et au-delà.
