Lorsque vous recherchez des moyens de financer votre retraite, vous pourriez rencontrer quelque chose qui porte l'un de ces noms:
- Plan 702 (j) Plan 7702 Plan privé 7702 Concept bancaire infini®Banque sur vous-même®Devenez votre propre banqueAssurance-vie à valeur de rachat élevée
Ceux qui commercialisent ces produits ou stratégies disent qu'ils offrent des rendements 40 à 60 fois plus élevés que les revenus de l'argent en espèces sur votre compte bancaire, ce qui n'est pas difficile lorsque les comptes bancaires paient 0, 01% d'intérêt. Ils disent également qu'ils vous donnent un moyen d'emprunter pour des achats importants sans avoir à vous qualifier auprès d'un prêteur. Ils disent également que les véhicules sont un type de compte secret que le gouvernement ne veut pas que vous connaissiez, mais que les principales personnalités politiques, les milliardaires et les banquiers y versent leur propre argent, ce qui est très discutable.
Alors, devez-vous vous connecter à votre compte de courtage dès maintenant et ouvrir un 702 (j)? Non, c'est impossible, mais pas parce que le gouvernement vous en empêche. Vous ne pouvez pas ouvrir un compte 702 (j) via votre employeur, votre banque ou votre maison de courtage car il n'y a rien de tel.
Mais vous pouvez en acheter un auprès de votre agent d'assurance ou de votre planificateur financier. Un plan 702 (j) n'est qu'un terme de marketing pour une police d'assurance-vie permanente régie par l'article 7702 du Code américain. «Les agents d'assurance ont beaucoup utilisé ce terme et ce sujet au cours des dernières années pour convaincre les gens d'acheter une assurance vie permanente», explique Samuel R. Price, un courtier indépendant d'Assurance Financial Solutions qui vend des produits d'assurance vie, invalidité et longue durée. assurance soins.
Pour comprendre comment tout cela est lié aux régimes de retraite et d'épargne, lisez la suite.
Points clés à retenir
- Les régimes 702 (j) sont essentiellement des polices d'assurance-vie permanentes régies par l'article 7702 du Code américain.Bien qu'il puisse être utilisé pour le revenu de retraite, ce n'est pas la meilleure option pour la plupart des gens, et ne devrait pas être leur seule option. est en réalité un prêt par rapport à la valeur de rachat d'une police, il n'est donc pas comptabilisé ou imposé comme un revenu. Les titulaires de police ne peuvent pas retirer 100% de la valeur de rachat, car cela entraînerait sa déchéance.
702 (j) Planifier un abus de langage
Définissons d'abord ces termes. Lorsque nous disons qu'il n'y a pas de plan 702 (j), nous voulons dire ceci: contrairement aux plans 401 (k), 403 (b) ou 457 (b), qui sont nommés d'après leurs sections respectives du code des impôts, il y a pas de section 702 (j) du code des impôts relative aux régimes de retraite ou à l'épargne à imposition différée.
Il existe plusieurs sections 702 dans le code des impôts (dans les titres 5, 15, 17, 32, 33 et 44, par exemple). Il y a même une section 702 (j) dans le chapitre 15 du titre 33 qui traite des projets relatifs aux cours d'eau tributaires. Mais il n'existe aucun article 702 (j) du code des impôts qui traite des investissements.
Maintenant, dans le Code des États-Unis, la codification de toutes les lois générales et permanentes des États-Unis, il y a un article 7702, qui traite du traitement fiscal des produits d'assurance. Pour être plus précis, nous parlons du titre 26, sous-titre F, chapitre 79, article 7702. Il y a même un article 7702 (j), bien qu'il traite de «Certains régimes de prestations de décès autofinancés par l'église traités comme une assurance-vie."
702 (j) Les régimes sont des polices d'assurance
L'article 7702 est ce à quoi ces plans 702 (j) sont à l'écoute. Il s'agit essentiellement de polices d'assurance-vie permanentes régies par cette section du Code américain. La raison pour laquelle l'un des «7» est abandonné et d'où vient le «j» est un mystère - peut-être, c'est pour faire ressembler le véhicule à un 401 (k) ou 403 (b).
Quelle que soit la raison, appeler une police un plan 702 (j) est «un moyen sophistiqué d'habiller une assurance-vie», explique le conseiller financier et conseiller Richard Sabo, fondateur de RPS Financial Solutions et dénonciateur du secteur de l'assurance. "L'assurance-vie est l'un des produits à commission la plus élevée de l'industrie, et par conséquent, les gens le vendent comme toutes sortes de choses depuis des années, mais ce n'est que de l'assurance-vie."
En effet, l'assurance vie permanente - vie entière, vie variable ou vie universelle - qui accumule une valeur de rachat en franchise d'impôt contre laquelle les assurés peuvent contracter un emprunt n'est pas un concept nouveau. Pouvez-vous utiliser une police d'assurance article 7702 pour le revenu de retraite? Absolument. Mais ce n'est pas la meilleure option pour la plupart des gens, et cela ne devrait être la seule option de personne.
Les avantages d'une police d'assurance 7702
La plupart des Américains ne versent pas le montant annuel maximum autorisé à leurs comptes d'épargne-retraite, et un tiers des adultes américains n'ont rien économisé pour la retraite. Mais disons que vous financez vos comptes de retraite au maximum chaque année. Que pourriez-vous faire de plus pour économiser de façon avantageuse sur le plan fiscal?
Une police d'assurance 7702 pourrait être une bonne option. Il est également souvent logique pour les personnes qui s'inquiètent des conséquences fiscales des distributions minimales requises (RMD) des comptes de retraite individuels traditionnels (IRA) et des 401 (k) s, de payer l'impôt sur leurs revenus de sécurité sociale ou de payer la prime Medicare Part B surtaxes. Selon les Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS), la prime mensuelle standard de 2020 partie B est de 144, 60 $, tandis que la franchise annuelle pour les inscrits est de 198 $. Certaines de ces préoccupations concernent la classe moyenne, en particulier la classe moyenne supérieure. Mais ils affectent définitivement les riches.
Une politique 7702 fournit ce qu'on appelle la diversification fiscale. Il fournit une source de revenu qui n'est pas considérée comme un revenu ou imposée comme un revenu, car il s'agit vraiment d'un prêt par rapport à la valeur de rachat de votre police.
Un autre avantage potentiel, comme l'explique Price, est que «l'assurance-vie permanente peut être une couverture contre une séquence négative de rendements», permettant au preneur d'assurance de retirer de l'argent de sa police les années où ses investissements traditionnels ont mal fonctionné et où ce n'est pas le cas. moment optimal pour les liquider pour un revenu.
Mais vous devez obtenir une police bien conçue auprès d'une compagnie d'assurance de premier ordre et vous devez comprendre comment cela fonctionne.
Fonctionnement du financement d'une police 7702
Lorsque vous souscrivez un type d’assurance-vie, vous payez des primes en échange d’une couverture. Lorsque vous souscrivez une assurance-vie temporaire, une assurance automobile ou une assurance habitation, la quasi-totalité de vos primes est consacrée à l'assurance, un certain pourcentage étant affecté aux frais d'exploitation de la compagnie d'assurance.
Lorsque vous souscrivez une assurance-vie permanente, une partie de vos primes sert à couvrir le coût de l'assurance (qui fournit une prestation de décès à vos héritiers), une partie aux commissions de vente (qui rémunèrent le courtier ou l'agent qui vous vend la police), et une partie va à la valeur de rachat de la police d'assurance, qui est un peu comme un compte d'épargne ou d'investissement attaché à une police d'assurance. Mais, pour être clair, la valeur de rachat n'est pas réellement un compte d'épargne ou un compte d'investissement (voir plus sur ce sujet dans la section suivante). On dirait que c'est votre argent, mais quand vous mourrez, la compagnie d'assurance le garde. Il ne reviendra pas à vos bénéficiaires.
Allons plus en profondeur sur les primes. L'assurance-vie permanente peut offrir une flexibilité dans le montant de la prime que vous devez payer. Au lieu de payer des primes mensuelles ou annuelles, par exemple, vous pourriez payer une grosse prime au début (c'est ce qu'on appelle l'assurance-vie à prime unique). Votre police serait alors entièrement financée. À l'autre extrême, vous pourriez payer le minimum, le plus petit montant qui maintiendra votre police en vigueur.
Avec une politique 7702, vous faites quelque chose entre ces deux extrêmes. Vous payez des primes pendant plusieurs années, peut-être de sept à douze, mais vous payez plus que le minimum. Ce faisant, votre police accumule la valeur de rachat plus lentement qu'elle ne le ferait si vous effectuiez un seul paiement de prime, mais plus rapidement que si vous étaliez ces primes sur, disons, 30 ans. Beaucoup de gens ne peuvent pas ou ne veulent pas payer une prime unique élevée - ils veulent payer mensuellement ou annuellement car ils gagnent de l'argent en travaillant.
Ce que vous ne pouvez pas faire, c'est payer trop de primes au cours de ces sept à douze ans. Qu'est-ce que «trop»? C'est compliqué, mais si vous payez trop, le code des impôts indique que votre police n'est plus une assurance, mais un contrat de dotation modifié (MEC). Les distributions MEC sont soumises à des taxes et éventuellement à des pénalités.
Comment retirer de l'argent d'une police 7702
Mais c'est techniquement un prêt, et vous devez donc payer des intérêts sur les fonds que vous retirez. Dans l'environnement actuel de taux relativement bas, les taux d'intérêt peuvent varier de 1% à 6% selon la politique.
Vous ne pouvez pas retirer 100% de la valeur de rachat, car cela entraînerait la déchéance de la police.
Et vous devez faire attention au montant que vous empruntez. Vous ne pouvez pas retirer 100% de la valeur de rachat, car cela entraînerait la déchéance de la police. Une déchéance est un gros problème car elle crée une énorme facture fiscale de ce que Chris Acker, un agent d'assurance-vie temporaire, appelle «revenu fantôme». Idéalement, la compagnie d'assurance ne vous permettra pas d'emprunter plus de 90% de la valeur de rachat et disposera de mesures de protection pour empêcher que votre police ne devienne caduque.
«Les consommateurs doivent être très prudents dans le choix de leur compagnie d'assurance pour une assurance permanente, car si la police cesse de prendre trop de la valeur de rachat, des taxes peuvent être dues sur des années d'accumulation», explique Price. «Certaines compagnies d'assurance sont meilleures que d'autres et établissent des polices avec une protection contre les prêts excessifs qui évite au preneur d'assurance de retirer trop d'argent de la police. D'autres ne sont pas si bons et ne préviennent pas le preneur d'assurance lorsque sa police est sur le point de s'autodétruire. »
Comme Sabo l'explique plus loin, si vous contractez constamment des prêts sur la police et que des intérêts de prêt vous sont facturés, la valeur de votre prêt peut atteindre la valeur de rachat, et c'est à ce moment que la police expire. Ensuite, tous ces prêts deviennent imposables en même temps. Il est «très difficile» de s'assurer que les prêts sont de véritables distributions non imposables, ajoute-t-il. La seule façon pour que la police soit vraiment exonérée d'impôt est de la conserver jusqu'à votre décès, date à laquelle les prêts et les intérêts impayés sont soustraits de la prestation de décès.
Pour cette raison, une police 7702 que vous souhaitez utiliser comme véhicule de retraite n'est pas un bon moyen de verser une prestation de décès à vos héritiers. Son objectif est de vous permettre d'emprunter sur la valeur de rachat du contrat de votre vivant.
Caractéristiques d'une bonne politique 7702
Le problème de l'utilisation de l'assurance-vie 7702 de cette manière, explique Acker, est que «tout doit se passer de la bonne façon: les dividendes doivent être payés de la bonne manière, le prêt doit être structuré de la bonne manière et il doit être entretenu et illustré de la bonne façon. »Un bon service de la politique est essentiel à son efficacité.
La compagnie d'assurance doit s'assurer que le client rembourse les prêts selon un calendrier, dit-il. L'assureur s'assure également que vous ne surfinancez pas la police, ce qui en ferait une MEC (comme mentionné ci-dessus) et perdrait ainsi les avantages fiscaux que vous recherchez. Cela irait certainement à l'encontre de l'objectif d'un «régime 702 (j)», qui est de fournir une source supplémentaire de revenu de retraite libre d'impôt.
Une bonne police 7702 aura également ce qu'on appelle la «reconnaissance non directe» par opposition à la «reconnaissance directe». Avec la reconnaissance non directe, vous gagnerez les mêmes dividendes, que vous ayez emprunté de l'argent à la valeur de rachat de votre police ou non. Étant donné que l'objectif de la stratégie d'utilisation de l'assurance-vie pour le revenu de retraite est d'emprunter de l'argent à la valeur de rachat, vous ne voulez pas d'une police dont les dividendes diminuent lorsque vous contractez un emprunt.
Qu'en est-il de la croissance hors taxes de votre valeur de rachat? Une politique 7702 vous donne non seulement un taux de rendement lorsque les marchés se portent bien, mais elle ne perd pas d'argent lorsque les marchés se portent mal. Votre inconvénient est limité, tout comme votre avantage. Une bonne politique aura un avantage relativement élevé afin que vous puissiez en bénéficier davantage pendant un marché haussier. Mais il est logique que si vous allez avoir des pertes limitées, vous aurez également des gains limités.
Les inconvénients des politiques 7702
Même si vous avez une bonne police 7702, vous payez toujours ces commissions et frais, qui sont l'un des plus gros inconvénients de tout type d'assurance permanente. «Il y a des frais initiaux tels que les frais de vente, les frais mensuels et le coût de l'assurance ainsi que divers frais qui freinent la croissance de la valeur de rachat», explique Sabo.
«Si vous mettez de l'argent dans un 401 (k), alors 100% de votre argent y va et est investi. Les investissements sous-jacents peuvent avoir des frais, mais votre argent est entièrement investi. »En revanche, Sabo explique en outre:« Si vous mettez de l'argent dans une police d'assurance-vie, ils prélèvent des frais d'acquisition sur le haut, ils facturent des frais administratifs mensuels. et il y a le coût de l'assurance. Par conséquent, en quoi est-ce un si bon investissement si vous reculez avant même de commencer? »
Disons que vous êtes prêt à payer ces frais. La compagnie d'assurance est-elle disposée à ventiler exactement combien de vos primes vont à ces coûts? Une entreprise qui est transparente et qui vous fournit des chiffres honnêtes peut être une entreprise à laquelle vous voulez vraiment donner votre argent premium.
Quoi d'autre pourriez-vous acheter avec l'argent qui sert à couvrir les frais de la compagnie d'assurance? Ces coûts vous valent-ils, dans votre situation, pour obtenir les avantages d'un 7702? C'est une question à laquelle vous seul pouvez répondre - idéalement avec l'aide d'un conseiller financier fiduciaire qui n'essaie pas de vous vendre autre chose que des conseils et qui est légalement tenu de mettre votre intérêt supérieur au-dessus du leur. Et si vous êtes riche, vous souhaitez également que ce conseiller soit spécialisé dans l'aide aux clients fortunés.
The Bottom Line
Un plan 702 (j) n'est qu'un terme de marketing pour une police d'assurance-vie permanente régie par l'article 7702 du Code américain. Ces types de polices d'assurance ne sont pas des arnaques, mais elles ne conviennent qu'à un petit sous-ensemble de personnes riches et qui ont épuisé la plupart des autres utilisations pour leur excédent de trésorerie. Même alors, ces politiques présentent diverses complexités et écueils que les titulaires de police potentiels doivent être suffisamment sophistiqués pour comprendre.
De plus, il n'est pas logique que la plupart des gens paient des commissions et des frais à une compagnie d'assurance pour avoir le privilège de pouvoir emprunter leur propre argent, avec intérêts - même si cet argent se développe en franchise d'impôt.
Pour la majorité, le financement intégral des IRA et des comptes de retraite offerts par les employeurs sont les meilleurs moyens de «miser sur vous-même». Les régimes de retraite les plus populaires sont les traditionnels et les Roth IRA. Un HSA est une autre bonne option pour ceux qui sont prêts à risquer une police d'assurance maladie à franchise élevée.
