Qu'est-ce qu'un stock contracyclique?
Une action contracyclique fait référence aux actions d'une entreprise appartenant à une industrie ou à un créneau dont la performance financière est généralement corrélée négativement à la situation globale de l'économie. Par conséquent, le cours de l'action aura également tendance à évoluer dans une direction opposée à la tendance économique générale, ce qui signifie que l'appréciation se produit en période de récession et que les dépréciations de valeur se produisent en période d'expansion économique.
Cela peut être contrasté avec un stock cyclique.
Points clés à retenir
- Les actions anticycliques se réfèrent aux actions de ces sociétés qui surperforment ou même augmentent pendant les ralentissements économiques ou les récessions, ce qui en fait de bons diversificateurs.Les actions anticycliques auront également tendance à sous-performer pendant les périodes d'expansion économique, lorsque les actions cycliques se porteront bien. il est de plus en plus difficile de trouver de bons exemples d'industries anticycliques à mesure que les entreprises et leurs chaînes de valeur s'entrelacent.
Comprendre les actions contracycliques
De plus en plus, il est plus difficile pour les opérations d'une entreprise de devenir contracyclique, car il est assez difficile de trouver un modèle d'entreprise qui prospère à une période où la plupart des gens n'ont pas d'argent. Les actions des agences d'outplacement, par exemple, seraient considérées comme anticycliques, car ces entreprises aident les travailleurs licenciés à trouver un emploi en échange d'une rémunération. Ce type d'entreprise aurait plus de succès en période de récession, car il y aurait plus de chômeurs à ce moment par rapport aux périodes d'expansion. L'achat de titres anticycliques peut constituer une bonne couverture contre les pressions récessives habituelles qui peuvent entraîner la baisse de la plupart des titres.
Important
Les valeurs anticycliques augmentent et diminuent par opposition aux valeurs cycliques. Cela ne doit pas être confondu avec les actions non cycliques, qui ont une demande collante. Cela signifie que la demande pour leur produit ou service est toujours là, comme la demande d'insuline.
Pas autant d'investisseurs pensent aux actions contracycliques lorsqu'ils envisagent leurs possibilités d'investissement. En outre, il existe toujours un accord total sur les sociétés et les industries qui peuvent être classées comme contracycliques. Cependant, ceux qui sont généralement mentionnés comprennent les sociétés liées à l'alcool et les détaillants à prix réduits, et comme les temps désespérés peuvent conduire plus de gens à des mesures désespérées, les investisseurs peuvent désormais investir dans la montée de la criminalité qui accompagne une économie aigre, car de nombreuses prisons sont désormais gérées par le public les sociétés.
Les industries contracycliques peuvent souffrir considérablement pendant les expansions économiques (qui peuvent durer des années). Ces entreprises peuvent même être sujettes à la faillite si elles ne disposent pas de liquidités ou de bilans solides pour résister à une longue expansion économique. Les investisseurs attirés par les actions des industries contracycliques sont confrontés à la tâche ardue d'essayer de synchroniser le marché - c'est-à-dire de prédire où se situe le bas du cycle économique afin de vendre au moment optimal, puis de prédire où se situe le sommet. du cycle est pour acheter au moment optimal. Cela peut être difficile, étant donné que certaines actions contracycliques commencent à glisser avant qu'une reprise n'ait réellement commencé.
Risques d'investir dans des actions anticycliques
Investir massivement dans des actions contracycliques comporte des risques qui découlent de la complexité du système boursier. Si, par exemple, il semble que le marché se dirige vers une grande récession, il y a des problèmes potentiels à considérer avant de réallouer immédiatement les actifs dans des actions contracycliques ou d'autres titres. Un problème potentiel est que la croissance du marché n'est pas toujours proportionnelle à la croissance du marché boursier; une légère reprise du marché, en particulier pendant une récession, peut entraîner un énorme bond du marché. Pour cette raison, alors que l'ensemble du marché peut chuter, certaines zones peuvent connaître des poussées, ce qui pourrait entraîner une sous-performance des actions contracycliques.
