Un ratio de frais est le montant que les sociétés facturent aux investisseurs pour gérer un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (ETF). Le ratio des frais représente tous les frais de gestion et les frais d'exploitation du fonds. Le ratio des frais est calculé en divisant les frais d'exploitation d'un OPC par la valeur totale moyenne en dollars pour tous les actifs du fonds.
Points clés à retenir
- Un ratio de frais est le montant que les sociétés demandent aux investisseurs pour gérer un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse. est considéré comme élevé.Les ratios des frais des fonds communs de placement sont généralement plus élevés que les ratios des frais des FNB.Pour les fonds indiciels passifs, le ratio typique est d'environ 0, 2%.
Ratios élevés et faibles
Un certain nombre de facteurs déterminent si un ratio de dépenses est relativement élevé ou faible. Cependant, un bon ratio de dépenses faible est généralement considéré comme se situant entre 0, 5% et 0, 75% pour un portefeuille géré activement, tandis qu'un ratio de dépenses supérieur à 1, 5% est considéré comme élevé.
Le ratio des frais des OPC est généralement supérieur aux ratios des frais des FNB. Les FNB sont gérés passivement et comparés à un indice tel que le S&P 500. Un OPC, en revanche, est activement géré par lequel des titres sont achetés et vendus.
Les fonds communs de placement ont tendance à porter des ratios de frais plus élevés que les FNB, car ils nécessitent une gestion plus humaine.
Le ratio de frais moyen des OPC gérés activement se situe entre 0, 5% et 1, 0% et ne dépasse généralement pas 2, 5%, bien que certains ratios de fonds aient augmenté. Pour les fonds indiciels passifs, le ratio typique est d'environ 0, 2%.
Facteurs affectant les ratios de dépenses
Les dépenses peuvent varier considérablement selon les différents types de fonds. La catégorie de placements, la stratégie d'investissement et la taille du fonds peuvent tous influer sur le ratio des frais. Un fonds avec un plus petit nombre d'actifs a généralement un ratio de frais plus élevé en raison de sa base de fonds limitée pour couvrir les coûts.
Les fonds internationaux peuvent avoir des dépenses opérationnelles élevées s'ils nécessitent des effectifs dans plusieurs pays. Avec un ratio de frais moyen de 1, 25%, les fonds à grande capitalisation sont généralement moins chers que les fonds à petite capitalisation, qui s'élèvent en moyenne à 1, 4%.
Les frais du fonds peuvent faire une différence significative dans la rentabilité des investisseurs. Si un fonds réalise un rendement annuel global de 5% mais facture des frais totalisant 2%, 40% du rendement du fonds sont compensés par des frais. Par conséquent, les investisseurs doivent comparer les dépenses lors de la recherche de fonds. Les investisseurs peuvent trouver les frais d'un fonds dans un prospectus de fonds ou répertoriés sur des sites Web financiers.
Comment les fonds indiciels ont ouvert la voie à une baisse des dépenses
Les fonds indiciels étant devenus plus populaires, ils ont encouragé des ratios de dépenses plus bas. Les fonds indiciels reproduisent le rendement d'un indice des marchés financiers spécifié. Ce type d'investissement est considéré comme passif et les gestionnaires de portefeuille achètent et détiennent un échantillon représentatif des titres de leurs indices cibles.
Ainsi, les fonds indiciels ont tendance à avoir des ratios de frais inférieurs à la moyenne. En revanche, dans le cadre d'une gestion active, les gestionnaires peuvent augmenter ou réduire l'exposition à des secteurs ou à des titres, et ils peuvent entreprendre des recherches importantes sur les actions ou les obligations. Ce travail supplémentaire signifie que les investissements sous gestion active sont plus coûteux.
Les fonds communs de placement indiciels ont également tendance à avoir des ratios de frais inférieurs car ils se concentrent sur les fonds mixtes à grande capitalisation qui ciblent les indices américains à grande capitalisation, tels que le S&P 500. Les portefeuilles gérés activement, d'autre part, peuvent inclure des actions avec des capitalisations boursières variables, pourraient être des actions de sociétés internationales, et pourraient provenir de secteurs spécialisés, de sorte que la gestion des actifs nécessite plus d'expertise.
En règle générale, les fonds communs de placement qui investissent dans de grandes entreprises devraient avoir un ratio de dépenses ne dépassant pas 1%, tandis qu'un fonds qui se concentre sur les petites entreprises ou les actions internationales devrait avoir un ratio de dépenses inférieur à 1, 25% ou environ.
