Qu'est-ce qu'un portfolio?
Un portefeuille est un regroupement d'actifs financiers tels que des actions, des obligations, des matières premières, des devises et des équivalents de trésorerie, ainsi que leurs homologues de fonds, y compris des fonds mutuels, négociés en bourse et fermés. Un portefeuille peut également être composé de titres non négociables publiquement, comme l'immobilier, l'art et les investissements privés. Les comptes du marché monétaire utilisent pleinement ce concept pour fonctionner correctement.
Les portefeuilles sont détenus directement par des investisseurs et / ou gérés par des professionnels de la finance et des gestionnaires de fonds. Les investisseurs doivent construire un portefeuille d'investissement conformément à leur tolérance au risque et à leurs objectifs d'investissement. Les investisseurs peuvent également avoir plusieurs portefeuilles à diverses fins. Tout dépend des objectifs de l'investisseur.
La tolérance au risque et l'horizon temporel doivent être pris en compte lors du choix des investissements pour compléter un portefeuille.
Comprendre le portfolio
Un portefeuille d'investissement peut être considéré comme une tarte qui est divisée en morceaux de tailles différentes, représentant une variété de classes d'actifs et / ou de types d'investissements pour réaliser une allocation de portefeuille risque-rendement appropriée. De nombreux types de titres différents peuvent être utilisés pour constituer un portefeuille diversifié, mais les actions, les obligations et les liquidités sont généralement considérées comme les éléments de base du portefeuille. D'autres classes d'actifs potentiels incluent, sans s'y limiter, l'immobilier, l'or et la devise.
Impact de la tolérance au risque sur les allocations de portefeuille
Alors qu'un conseiller financier peut développer un modèle de portefeuille générique pour un individu, la tolérance au risque d'un investisseur devrait avoir un impact significatif sur l'apparence d'un portefeuille.
Par exemple, un investisseur prudent pourrait privilégier un portefeuille avec des actions de valeur à grande capitalisation, des fonds indiciels de marché à large assise, des obligations de première qualité et une position dans des équivalents de trésorerie liquides de qualité supérieure. En revanche, un investisseur tolérant au risque pourrait ajouter des actions de croissance à petite capitalisation à une position agressive de croissance à grande capitalisation, assumer une certaine exposition aux obligations à haut rendement et rechercher des opportunités d'investissement immobilier, international et alternatif pour lui. portefeuille. En général, un investisseur devrait minimiser l'exposition aux titres ou aux classes d'actifs dont la volatilité les rend inconfortables.
Points clés à retenir
- Un portefeuille est un panier d'actifs qui peut comprendre des actions, des obligations, des matières premières, des devises, des équivalents de trésorerie, ainsi que leurs homologues de fonds.Des titres non négociables comme l'immobilier, l'art et les investissements privés peuvent également être inclus dans un portefeuille. L'allocation d'actifs, la tolérance au risque et l'horizon temporel de l'individu sont tous des facteurs critiques lors de la constitution et de l'ajustement d'un portefeuille d'investissement.
Impact de l'horizon temporel sur les allocations de portefeuille
Comme pour la tolérance au risque, les investisseurs devraient considérer combien de temps ils doivent investir lors de la constitution d'un portefeuille. Les investisseurs devraient généralement opter pour une allocation d'actifs plus prudente à l'approche de la date butoir, afin de protéger le capital du portefeuille qui a été constitué jusqu'à ce point.
Par exemple, un investisseur épargnant pour sa retraite pourrait envisager de quitter le marché du travail dans cinq ans. Malgré le niveau de confort de l'investisseur qui investit dans des actions et d'autres titres risqués, l'investisseur peut vouloir investir une plus grande partie du solde du portefeuille dans des actifs plus conservateurs tels que des obligations et des espèces, pour aider à protéger ce qui a déjà été enregistré. À l'inverse, une personne qui vient d'entrer sur le marché du travail peut vouloir investir tout son portefeuille dans des actions, car elle peut avoir des décennies à investir et la capacité de surmonter une partie de la volatilité à court terme du marché.
