Que sont les MicroCaps?
Votre boîte de réception en est jonchée: des newsletters vous alertent sur les stocks de microcaps qui sont "en hausse de 92% en une journée!" ou promettez "1000% + de gain sur celui-ci!" Certaines escroqueries à microcap sont évidentes, mais d'autres ne le sont pas. Savez-vous comment identifier une arnaque?
L'appel des sirènes aux retours sauvages des stocks de microcap peut être difficile à résister. Avec environ 15 000 titres cotés aux États-Unis, la plupart des investisseurs savent qu'il existe de nombreuses petites entreprises négligées et mal comprises qui méritent d'être détenues. Mais investir dans les microcaps peut être un champ de mines à moins que vous ne sachiez reconnaître une réelle opportunité de fraude.
Comment MicroCaps négocie
Le terme «microcap» fait référence aux sociétés à faible ou «micro» capitalisation boursière. Ce sont des sociétés dont la capitalisation boursière varie généralement entre 50 et 300 millions de dollars. Les sociétés à microcapsules négocient principalement sur le babillard en vente libre (OTCBB) ou sur les feuilles roses.
L'OTCBB est un système de cotation électronique qui affiche les cotations en temps réel, les prix de dernière vente et les informations sur le volume de nombreux titres de gré à gré qui ne sont pas cotés au Nasdaq ou dans d'autres grandes bourses de valeurs. Bien que la NASD supervise l'OTCBB, l'OTCBB ne fait pas partie du Nasdaq. Les escrocs affirment souvent qu'une société OTCBB est une société Nasdaq, mais cela est trompeur; cela suggère qu'une entreprise est plus grande et plus liquide qu'elle ne l'est probablement. Les feuilles roses portent le nom de la couleur du papier sur lequel elles ont historiquement été imprimées. De nombreux stocks cités sur les feuilles roses sont des «stocks de penny». Les draps roses ne sont pas une bourse et ne sont pas réglementés.
En quoi les MicroCaps sont-elles différentes?
Nous savons tous que la bonne information est la meilleure défense d'un investisseur lors de l'achat d'actions dans n'importe quelle entreprise, mais il peut être difficile d'obtenir des informations précises sur les actions de microcap. De nombreuses sociétés de microcap ne déposent pas de rapports auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), il est donc difficile pour les investisseurs d'obtenir tous les faits. Le manque d'informations fiables permet aux investisseurs d'être facilement séduits par les escrocs.
Une autre différence importante entre les microcaps et les stocks plus importants est l'absence de normes minimales d'inscription. Les sociétés qui négocient leurs actions sur les principaux marchés boursiers, comme le NYSE et le Nasdaq, doivent maintenir un minimum d'actifs nets et un nombre minimal d'actionnaires pour conserver leur cotation. Cependant, les entreprises figurant sur l'OTCBB ou les feuilles roses ne doivent satisfaire à aucune norme minimale.
Risques MicroCap
Il n'est pas surprenant d'apprendre que l'investissement en microcap est beaucoup plus risqué que d'investir dans des grandes capitalisations. La liquidité est généralement limitée, ce qui signifie que vous ne pourrez peut-être pas vendre un stock de microcapsules assez rapidement pour minimiser les pertes en cas de problème. Les gains sont souvent négatifs et des déficits importants peuvent s’être accumulés. Ces entreprises sont comme des étoiles filantes; ils peuvent s'éteindre aussi vite qu'ils peuvent éclairer le ciel.
Si vous recherchez un stock de microcap, consultez d'abord la base de données EDGAR, car même les plus petites entreprises peuvent déposer des états financiers auprès de la SEC. Les entreprises ayant moins de 10 millions de dollars d'actifs n'ont en fait pas à déposer, mais elles le font souvent si elles souhaitent offrir leurs titres au public. D'autres microcaps peuvent offrir des titres cotés en bourse, mais sont dispensés de dépôt auprès de la SEC. Ces exceptions comprennent les offres «Reg A» dans lesquelles l'entreprise recueille moins de 5 millions de dollars en 12 mois, ou les offres «Reg D», celles qui collectent moins de 1 million de dollars en 12 mois.
Faits et outils bidon du métier
Les escrocs à microcapsules s'appuient sur le manque d'informations publiques et fiables pour diffuser de faux faits. Quels sont leurs outils préférés du métier?
- Courriel: le courrier indésirable et le «spam» sur Internet sont les outils préférés des escrocs pour diffuser de fausses informations sur les stocks de microcapsules. N'achetez jamais un stock basé sur un e-mail d'une personne que vous ne connaissez pas. Babillards Internet: de nombreux escrocs cachent ou modifient leur identité dans les forums de discussion ou les babillards électroniques des investisseurs, puis utilisent ces forums pour promouvoir certaines sociétés de microcap. Ils prétendent souvent disposer d'informations privilégiées uniques sur une entreprise ou ses produits. N'achetez jamais un stock à moins d'avoir fait vos propres recherches et vérifié les faits. Promoteurs rémunérés: certaines sociétés de microcaps paient des promoteurs pour recommander leurs actions. Ces armes louées prétendent fournir des bulletins d’information, des rapports de recherche et des émissions de radio ou de télévision indépendants et impartiaux. Les investisseurs doivent vérifier les informations d'identification de toute personne qui déclare que ses conseils sont objectifs et indépendants. Recherchez les certifications financières légitimes qui exigent que les titulaires adhèrent à un code d'éthique (par exemple, un CFA, CFP, CIC et autres). "Chaudières" et appels à froid: certains courtiers malhonnêtes organisent des vendeurs sous pression en groupes (également appelés "chaufferies") pour appeler à froid des investisseurs potentiels et les inciter à acheter des titres microcap douteux. Méfiez-vous des appels d'étrangers et ne donnez jamais à un appelant froid vos informations bancaires ou votre numéro de sécurité sociale. Communiqués de presse douteux: Les communiqués de presse peuvent sembler réels, mais êtes-vous sûr que les ventes, les projections et les produits de l'entreprise sont valables? Vérifiez les faits par vous-même.
Les escrocs de Microcap utilisent leurs outils du commerce pour vous piéger dans leur filet des manières suivantes:
- Systèmes de pompage et de vidage: en utilisant des babillards électroniques, des forums de discussion et des télévendeurs, les escrocs utiliseront un système de pompage et de vidage qui les incitera à parler d'un stock en affirmant qu'ils savent quelque chose que le reste du marché ne connaît pas. Une fois qu'ils auront suffisamment gonflé le stock pour «gonfler» son prix, les initiés et les promoteurs rémunérés «videront» leurs actions, faisant chuter le prix et des investisseurs innocents perdront de l'argent. Dans une variante récente du système de "pompage et vidage", certains investisseurs peuvent découvrir un message vocal, vraisemblablement laissé par inadvertance sur leur répondeur, laissant une astuce de stock chaud. N'échangez jamais sur ce type d'informations. Programmes offshore: en vertu de la «réglementation S», les sociétés qui vendent des actions en dehors des États-Unis à des investisseurs offshore n'ont pas à enregistrer leurs actions auprès de la SEC. Dans une escroquerie offshore, des actions de microcap Reg S non enregistrées sont vendues à des prix réduits aux escrocs, qui à leur tour se présentent comme des investisseurs étrangers revendant leurs actions à des investisseurs américains à des prix gonflés, empochant d'énormes bénéfices. Le flot d'actions non enregistrées sur le marché entraîne invariablement une baisse du cours des actions de la société, entraînant des pertes importantes pour les investisseurs involontaires.
Que faire si vous êtes pris dans un filet d'escroquerie
Signalez-le! Commencez avec votre courtier. Si votre courtier ne peut pas résoudre le problème, vous pouvez contacter le régulateur des valeurs mobilières de votre état ou la SEC. Les plaintes peuvent être déposées en ligne auprès des régulateurs. Ne laissez pas les escrocs vous transformer en statistique. Vous réussirez à acheter petit et à gagner gros si vous faites vos devoirs et surveillez les drapeaux rouges.
