La plupart des investisseurs par nature "iront longtemps" (acheter des actions). Peu d'investisseurs vont naturellement vendre des actions (parier sur leur baisse), souvent parce qu'ils ne savent pas quoi rechercher. Certains investisseurs considèrent le processus de vente à découvert comme quelque peu contre-intuitif au processus d'investissement traditionnel, car de nombreuses actions apprécient au fil du temps. Cela dit, il y a beaucoup d'argent à faire en court-circuitant, et nous vous donnerons une liste de signes qui indiquent quand un stock pourrait être mûr pour une chute.
Vente à découvert.
Tendances techniques
Regardez un graphique du stock que vous envisagez de court-circuiter. Quelle est la tendance générale? Le stock est-il en cours d'accumulation ou de distribution?
Il n'est pas rare de voir un titre qui a suivi une tendance baissière continuer à se négocier dans le même schéma pendant une période prolongée. De nombreux traders utiliseront divers indicateurs techniques pour confirmer la baisse, mais dessiner une ligne de tendance simple peut être tout ce qui est nécessaire pour donner au trader une meilleure idée de la direction de l'investissement.
D'autres indicateurs techniques, comme une moyenne mobile, peuvent également être utilisés pour prédire une tendance à la baisse. De nombreux traders surveilleront que le prix d'un actif tombe en dessous d'une moyenne mobile majeure pour suggérer une baisse probable, car les actions qui tombent en dessous d'une moyenne mobile majeure, comme la moyenne mobile à 200 jours, poursuivent généralement leur descente.
Estimations réduites
Lorsqu'une entreprise manque ses estimations de bénéfices trimestriels, la direction essaie généralement d'expliquer aux investisseurs ce qui s'est passé lors d'une conférence téléphonique ou d'un communiqué de presse. Suite à cela, les analystes de Wall Street travaillent pour composer un rapport et le distribuer à leurs courtiers. Ce processus peut souvent prendre beaucoup de temps - parfois des heures ou des jours - ce qui ressemble à une éternité dans la chronologie de Wall Street.
Les traders astucieux viseront souvent à vendre un stock quelque part entre la sortie réelle et le temps qu'il faut à l'analyste pour générer le rapport. Gardez à l'esprit que lorsque les courtiers reçoivent ces rapports, ils sont susceptibles de retirer leurs clients du stock, ou à tout le moins de réduire leurs positions.
Vente de pertes fiscales à l'horizon
Au quatrième trimestre, vous remarquerez que les sociétés qui se négocient dans la partie inférieure de leur plage de négociation de 52 semaines se négocient souvent encore plus bas. C'est parce que les particuliers et les fonds communs de placement veulent enregistrer une partie de leurs pertes avant la fin de l'année pour profiter des avantages fiscaux. Par conséquent, ces types d'actions peuvent constituer de bons candidats pour les traders cherchant à profiter d'un mouvement à la baisse vers la fin de l'année.
Vente d'initiés
Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles un initié pourrait vendre ses actions. Cela peut inclure l'achat d'une maison ou simplement le désir de réserver des bénéfices. Cependant, si un certain nombre d'initiés vendent le stock en grande quantité, il peut être judicieux de considérer cela comme un signe avant-coureur des choses à venir. Gardez à l'esprit que les dirigeants ont un aperçu extraordinaire de leurs entreprises. Utilisez ces informations à votre avantage et chronométrez vos ventes à découvert en conséquence.
Fondamentaux se détériorant
Vous n'avez pas besoin de trouver une entreprise qui est au bord de la faillite pour réussir à vendre ses actions. Parfois, il suffit de constater une légère détérioration des fondamentaux globaux d'une entreprise pour les grands détenteurs d'actions, tels que les fonds communs de placement, pour en avoir marre et vider les actions.
Recherchez les entreprises qui ont des marges brutes en baisse, ont récemment abaissé leurs prévisions de bénéfices futurs, ont perdu des clients importants, font l'objet d'une mauvaise presse démesurée, ont vu leurs soldes de trésorerie diminuer ou ont eu des problèmes comptables. Autrement dit, les investisseurs doivent être conscients à tout moment de la "théorie du cafard". Autrement dit, là où il y a un (problème), il y en a probablement beaucoup plus.
Gonflement des stocks / comptes débiteurs
Cela relève du thème de la détérioration des fondamentaux, mais il convient de le souligner car l'augmentation des stocks et des comptes débiteurs sont deux des signes les plus évidents qu'une entreprise est en baisse.
L'augmentation des chiffres des stocks pourrait ne pas être une mauvaise chose si une entreprise a récemment lancé un nouveau produit et accumule un arriéré de ce produit en prévision de sa vente. Cependant, si une entreprise affiche un saut d'inventaire important sans raison, c'est un signe qu'elle a des marchandises dans ses livres qui sont périmées et pourraient ne pas être vendables. Ceux-ci, à leur tour, devront être radiés et auront un impact défavorable sur les résultats ultérieurs.
L'augmentation des créances est un mauvais signe car elle indique qu'une entreprise n'est pas payée par ses clients en temps opportun. Cela annulera également les bénéfices à l'avenir. Si certaines de ces dettes s'avèrent finalement irrécouvrables, elles devront être radiées à un moment donné.
Tendances sectorielles en déclin
Alors qu'une entreprise inversera occasionnellement une tendance plus large, la plupart des entreprises d'un secteur ou d'une industrie donnés se négocient en parité relative. Cela signifie que les problèmes d'offre et de demande auxquels est confrontée une entreprise sont susceptibles d'avoir un impact sur d'autres à un moment donné. Utilisez ces informations à votre avantage. Passez des appels téléphoniques aux fournisseurs et / ou clients d'une entreprise. Ils peuvent confirmer si l'entreprise connaît les mêmes problèmes (ou opportunités) que les autres acteurs du même secteur ou secteur.
The Bottom Line
Les investisseurs doivent être conscients non seulement que la vente à découvert présente une opportunité de générer des gains tangibles, mais aussi que les signaux peuvent alerter un investisseur lorsqu'un titre est sur le point de chuter. Cette connaissance fera de vous un investisseur infiniment meilleur.
