Le principal moteur à long terme du stock d'Apple Inc. (AAPL) a toujours été sa capacité à fournir des produits innovants avec des interfaces conviviales. Steve Jobs, le PDG d'Apple décédé, était connu comme son grand visionnaire et innovateur. Lorsque Jobs a remis le règne à l'ancien chef des opérations Tim Cook en 2011, la plus grande inconnue était la capacité de Cook à maintenir la machine d'innovation en rotation. Sans nouvelles gammes de produits innovantes, Apple devient la prochaine entreprise me-too, et sa marque perd le lustre du leadership technologique. Les investisseurs à long terme doivent garder un œil sur le pipeline d'innovation, ainsi que sur ses offres de services. Dans l'intervalle, les cours des actions Apple seront probablement influencés par les cinq facteurs suivants:
Ventes d'iPhone
Les ventes d'iPhone sont le plus gros générateur de revenus pour l'entreprise. Au troisième trimestre 2018, les ventes de l'iPhone représentaient plus de la moitié du chiffre d'affaires d'Apple et étaient 20% supérieures à la même période de l'année précédente. La pénétration croissante sur les marchés actuels et nouveaux, entraînant des gains de parts de marché, en particulier en Chine et dans d'autres marchés émergents, et le lancement réussi des prochaines générations d'iPhone stimuleront probablement les ventes au cours des 12 à 18 prochains mois. La concurrence accrue des téléphones Android pourrait nuire à la part de marché et aux revenus, ainsi qu'à la pénétration croissante des smartphones sur le marché.
Ventes iPad et Mac
Les ventes de tablettes, d'ordinateurs portables et d'ordinateurs aux entreprises et aux consommateurs sont un élément essentiel des revenus et des cours des actions d'Apple. Les ventes d'iPad et d'ordinateurs Mac combinés ont totalisé près de 19% des revenus d'Apple au troisième trimestre de 2018. Cependant, les ordinateurs portables et de bureau iPad et Mac ont récemment perdu des parts de marché au profit d'appareils d'autres sociétés, ce chiffre est donc 10% inférieur à celui des même trimestre de l'année précédente. En octobre 2018, Apple a annoncé de nouvelles versions de certains appareils: l'iPad Pro, le MacBook Air et le Mac Mini à des prix plus élevés que leurs versions précédentes. Recherchez une concurrence accrue dans cette catégorie pour continuer à avoir un impact sur les ventes et les marges.
Prestations de service
Les services ont contribué à près de 18% du chiffre d'affaires d'Apple au troisième trimestre 2018, soit juste un peu moins que les ventes d'iPad et de Mac et une augmentation de 20% par rapport au même trimestre de l'année précédente. Certains experts du secteur, dont Cook lui-même, ont déclaré que les services étaient la nouvelle base d'Apple pour aller de l'avant. D'autres soutiennent que pour que cela se produise, cependant, Apple doit augmenter son nombre d'utilisateurs et autoriser son iOS à d'autres sociétés.
Nouveaux produits
Parmi les derniers lancements de produits d'Apple, on trouve le HomePod, lancé en février 2017. Il s'agit d'un concentrateur et d'un haut-parleur pour maison intelligente destinés à concurrencer Amazon Echo et Google Home. En octobre 2018, il avait du mal à gagner des parts de marché auprès de ses concurrents. L'Apple Watch, lancée en avril 2015, a réussi à rester au sommet du marché des accessoires portables en octobre 2018. Cependant, aucun des nouveaux produits d'Apple n'a atteint le succès de l'iPhone.
Sentiment du marché
C'est l'intangible avec le stock. Les investisseurs s'attendent à ce qu'Apple batte les estimations, donc un rythme à lui seul ne fera pas grimper le prix de l'action. Le rythme doit être plus élevé que le soi-disant nombre de chuchotements - le nombre de participants au marché s'attendent à ce qu'Apple publie (généralement plus élevé que l'estimation).
The Bottom Line
L'incroyable succès passé d'Apple a apporté avec elle la reconnaissance de la marque, des produits recherchés et une base de consommateurs fidèles prêts à payer un supplément. Mais il a également créé un monstre où le marché attend, voire demande, des produits innovants régulièrement, et suppose que l'entreprise battra constamment les revenus et les bénéfices modélisés. Sans la capacité de faire tourner la machine avec un solide pipeline de lancements de produits nouveaux et innovants, le stock pourrait chuter, même avec l'énorme position de trésorerie de la société. Les investisseurs d'Apple veulent de la croissance, et lorsque cette croissance n'est pas réalisée, la rotation d'un investisseur dynamique à un investisseur de valeur, qui se soucie de l'argent, peut être assez douloureuse.
