À présent, la nouvelle de la «perte de gain» de Facebook est, bien, une vieille nouvelle. Les retombées, cependant, sont toujours en cascade. Les actions ont chuté de près de 20%, faisant tomber près de 119 milliards de dollars de valeur marchande, ce qui en fait la plus grande capitalisation boursière de l'histoire des entreprises américaines. 119 milliards de dollars représentent près de 80% de la valeur nette de Jeff Bezos, même s'il connaît une belle journée, comme d'habitude. 119 milliards de dollars, c'est plus que la capitalisation boursière totale d'entreprises comme General Electric (GE) ou Texas Instruments et plus que le PIB de 2017 de pays comme le Maroc et l'Équateur.
Le leadership dans la technologie et sur les marchés en général est dirigé par une poignée d'entreprises qui ne fabriquent pas vraiment beaucoup de produits que nous pouvons mettre sur nos bureaux ou dans les placards de serveurs, mais nous ne sommes pas ici pour déplorer la hausse des stocks de FAANG. et toutes les bonnes choses qu'ils ont apportées dans nos vies. Mais, en tant qu'investisseurs responsables, nous devons être très conscients de leur influence démesurée sur les marchés et dans nos portefeuilles, que nous les détenions directement ou non.
Commerce bondé?
Les actions Facebook ont connu leur pire journée de l'histoire et ont contribué à la majeure partie du déclin du Nasdaq. Le Nasdaq 100 fermé près de 100 points, et Facebook en représente la majeure partie. C'est le quatrième plus grand composant du 100, derrière Apple, Amazon et Microsoft, donc quand il éternue, tout le monde attrape la grippe. Facebook est également l'une des valeurs technologiques les plus largement détenues parmi les fonds communs de placement axés sur la technologie, les fonds indiciels et les FNB technologiques comme le QQQ. C'est l'action la plus largement détenue sur Robinhood, une application extrêmement populaire auprès des jeunes investisseurs. En mai, Goldman Sachs a indiqué que Facebook avait affiché la plus forte augmentation de popularité parmi les fonds spéculatifs au premier trimestre de cette année. C'est une autre façon de dire que les gestionnaires d'argent pour les ultra-riches se sont entassés dans le stock.
Offrir des retours
Cela ne veut pas dire que Facebook n'est pas un bon stock à posséder ou n'a pas récompensé les investisseurs qui l'ont acheté tôt. Cela n'a guère été le cas. Avant les coups d'aujourd'hui, les actions étaient en hausse de 25% depuis le début de l'année et de 67% au cours de la dernière année. Les actionnaires qui y ont cru au cours des 5 dernières années ont bénéficié d'un retour sur investissement supérieur à 400%. L'entreprise a réalisé des choses extraordinaires pour son âge et, étant donné qu'elle ne produit aucun bien ou service physique. En fait, nous, l'utilisateur, sommes la marchandise dans la machine à profit de Facebook, et avoir 2 milliards d'entre nous connectés à lui et à sa progéniture comme Instagram et Messenger, ont alimenté ses largesses.
La diversification est la clé
On ne peut nier la suprématie de Facebook en tant qu'action… nous le savons. Sa concentration et son influence démesurée, cependant, sont potentiellement très dangereuses pour les investisseurs et le marché, comme nous le constatons aujourd'hui. Il est trop tard pour arrêter le train des fonds communs de placement, des fonds indiciels et des FNB qui se sont accumulés dans le stock ces dernières années et l'ont monté à de grands gains. À savoir, Vanguard et Blackrock, deux des plus grands gestionnaires de fonds de la planète, détiennent ensemble plus de 11%, selon FactSet Data. Je suis sûr qu'eux et leurs clients n'ont aucun regret, malgré la liquidation d'aujourd'hui. Il s'agit davantage d'un récit édifiant pour les investisseurs individuels qui deviennent obsédés par les actions chaudes et versent leurs dollars durement gagnés dans un ou deux d'entre eux, dans l'espoir de gains sans fin qui leur procurent une retraite heureuse. Rien ne dure éternellement et il est extrêmement rare qu'une ou deux actions tiennent cette promesse pour l'investisseur chanceux qui a misé gros et misé correctement, au moment opportun. La plupart d'entre nous ne peuvent pas faire cela, et aucun d'entre nous ne devrait essayer. Nous devons rester diversifiés, équilibrés et ne pas aimer les actions individuelles. Facebook pourrait rebondir et poursuivre sa montée vers de nombreux jalons de capitalisation boursière. C'est formidable si vous possédez des FNB ou des fonds qui s'y sont trop appuyés. Mais n'oubliez pas les paroles douces mais poignantes de Jimmy Cliff la prochaine fois que Facebook ou un autre titre que vous aimez manque sur les bénéfices et obtient le revers des investisseurs… "Plus ils viennent, plus ils tombent, plus dur."
#StaySmart
Caleb Silver - Rédacteur en chef
