Les entreprises produisent un ensemble d'états financiers qui reflètent leurs activités commerciales et leur rentabilité pour chaque période comptable. Les trois principaux états financiers sont le bilan, le compte de résultat et l'état des flux de trésorerie. Le tableau des flux de trésorerie montre dans quelle mesure une entreprise gère bien sa trésorerie pour financer ses opérations et ses efforts d'expansion., nous allons examiner les différences entre le bilan et le compte de résultat.
Bilan
Le bilan présente les actifs, les passifs et les capitaux propres d'une entreprise. L'actif total doit être égal au total du passif et des capitaux propres. Le bilan montre comment une entreprise met ses actifs au travail et comment ces actifs sont financés comme indiqué dans la section passifs. Les capitaux propres correspondent à la différence entre l'actif et le passif ou l'argent restant pour les actionnaires si toutes les dettes ont été remboursées. Les investisseurs et les créanciers analysent le bilan pour voir comment la direction d'une entreprise utilise ses ressources.
Pour analyser au mieux les domaines clés du bilan et ce qu'ils nous disent en tant qu'investisseurs, nous allons examiner un exemple.
Apple Inc. (AAPL)
Vous trouverez ci-dessous le bilan d'Apple, à la fin de l'exercice 2017, à partir de son relevé annuel 10K.
Actifs courants
La section supérieure contient les actifs courants, qui sont des actifs à court terme qui sont généralement utilisés en moins d'un an.
- Le total des actifs courants était de 128, 6 milliards de dollars à la fin de leur exercice (surligné en bleu). Les liquidités ont totalisé plus de 20 milliards de dollars.
Capitaux propres
- Les bénéfices non répartis d'Apple s'élevaient à 98 milliards de dollars et sont l'argent non versé sous forme de dividendes, mais détenu par la société pour être réinvesti dans son entreprise ou pour rembourser sa dette. Les capitaux propres correspondent à l'actif total d'une entreprise moins son passif total et sont utiles pour calculer la santé financière d'une entreprise. Les capitaux propres représentent la valeur nette ou la valeur nette d'une entreprise, qui pour Apple était de 134 milliards de dollars. Les capitaux propres sont l'argent restant après le remboursement de tous les passifs tels que la dette en cas de liquidation et seraient le montant retourné aux actionnaires.
releve de revenue
Le compte de résultat, souvent appelé le compte de profits et pertes, montre les revenus, les coûts et les dépenses sur une période qui est généralement un trimestre ou un exercice. Le compte de résultat indique aux investisseurs si une entreprise génère un profit ou une perte pour la période. En outre, le compte de résultat fournit des informations précieuses sur les revenus, les ventes et les dépenses de l'entreprise.
JC Penney Company Inc. (JCP)
Vous trouverez ci-dessous le compte de résultat, à la fin de l'exercice 2017, du rapport annuel 10K de JC Penney.
La section supérieure comprend le total des revenus ou des ventes pour la période.
- Les ventes nettes, également appelées revenus, se sont élevées à 12, 5 milliards de dollars pour 2017. Les revenus et les ventes sont considérés comme le chiffre d'affaires le plus important pour une entreprise car ils sont situés en haut du compte de résultat. Le coût des marchandises vendues était de 8, 1 milliards de dollars et représente les coûts de production des biens et services au cours de la période. Les COGS sont des coûts directs et ne sont que les dépenses impliquées dans le processus de production. Les frais de vente, généraux et administratifs sont les autres dépenses qui ne sont pas directement impliquées dans la production. Pour JC Penney, les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux s'élevaient à 3, 4 milliards de dollars. Les coûts ou les dépenses totales se sont élevés à 12, 39 milliards de dollars pour l'année. Le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 116 millions de dollars après soustraction du total des dépenses du total des revenus. Les intérêts débiteurs nets de 325 millions de dollars représentent le coût du service de la dette et mettent JC Penney dans le rouge pour l'année. Le résultat net de l'exercice est une perte de 116 millions d'euros. Le revenu net est souvent appelé bénéfice net ou résultat net , car il s'agit du nombre final et se situe en bas du compte de résultat.
JC Penney est un excellent exemple de l'importance d'examiner le tableau financier complet. Bien que 12, 5 milliards de dollars de revenus semblent en surface être un nombre impressionnant, en tenant compte du coût de l'endettement, la société a enregistré une perte pour l'année. Il convient de noter que la comparaison des données financières d'une entreprise fonctionne mieux lorsqu'elle est comparée sur plusieurs périodes et avec des entreprises du même secteur.
Plats à emporter
Le bilan affiche ce que l'entreprise détient (actifs) et doit (passifs), ainsi que les investissements à long terme. Les investisseurs examinent le bilan pour savoir dans quelle mesure la direction d'une entreprise utilise efficacement sa dette et ses actifs pour générer à terme des revenus qui sont reportés au compte de résultat.
Le compte de résultat montre la santé financière d'une entreprise ou la rentabilité d'une entreprise. Les revenus et les dépenses sont surveillés de près, car ils sont essentiels pour que la direction augmente ses revenus tout en maîtrisant les coûts. Par exemple, les revenus d'une entreprise peuvent augmenter, mais si les dépenses augmentent plus rapidement que les revenus, l'entreprise peut éventuellement subir une perte. En règle générale, les investisseurs et les analystes accordent une attention particulière à la section d'exploitation du compte de résultat pour évaluer l'efficacité avec laquelle la direction gère l'entreprise.
Cependant, il est sûr de dire que les deux déclarations sont examinées par les investisseurs et les analystes car elles fournissent une indication solide de la santé actuelle et des perspectives d'avenir de toute entreprise.
