Les options binaires permettent aux traders de profiter des fluctuations des prix sur plusieurs marchés mondiaux, mais il est important de comprendre les risques et les avantages de ces instruments financiers controversés et souvent mal compris. Les options binaires ressemblent peu aux options traditionnelles, avec des paiements, des frais et des risques différents, ainsi qu'une structure de liquidité et un processus d'investissement uniques.
Les options binaires négociées en dehors des États-Unis sont également structurées différemment de celles disponibles sur les bourses américaines. Ils offrent une alternative viable lors de la spéculation ou de la couverture, mais uniquement si le trader comprend parfaitement les deux résultats potentiels et opposés. La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) a résumé le scepticisme des régulateurs à l'égard de ces instruments exotiques, conseillant aux investisseurs "de se méfier particulièrement des sociétés non américaines qui proposent des plateformes de trading d'options binaires.."
Que sont les options binaires?
Les options binaires sont d'une simplicité trompeuse à comprendre, ce qui en fait un choix populaire pour les commerçants peu qualifiés. L'instrument le plus couramment négocié est une option à rendement élevé ou faible qui donne accès aux actions, aux indices, aux matières premières et aux devises. Ces options ont une date d'expiration, une heure et un prix d'exercice clairement indiqués. Si un trader mise correctement sur la direction et le prix du marché au moment de son expiration, il reçoit un rendement fixe quel que soit le montant de l'instrument qui a bougé depuis la transaction, tandis qu'un pari incorrect perd l'investissement initial.
Le trader d'options binaires achète un appel lorsqu'il est haussier sur une paire d'actions, d'indices, de matières premières ou de devises, ou un put sur ces instruments lorsqu'il est baissier. Pour qu'un appel soit rentable, le marché doit s'échanger au-dessus du prix d'exercice au moment de l'expiration. Pour qu'un put fasse de l'argent, le marché doit s'échanger en dessous du prix d'exercice au moment de l'expiration. Le prix d'exercice, la date d'expiration, le paiement et le risque sont divulgués par le courtier lors de la première transaction. Pour la plupart des options binaires haut-bas négociées en dehors des États-Unis, le prix d'exercice est le prix ou le taux actuel du produit financier sous-jacent. Par conséquent, le trader parie si le prix à la date d'expiration sera supérieur ou inférieur au prix actuel.
Options binaires en dehors des États-Unis
Options binaires étrangères et américaines
Les options binaires non américaines ont généralement un paiement et un risque fixes et sont proposées par des courtiers individuels plutôt que directement sur une bourse. Ces courtiers profitent de la différence entre ce qu'ils paient sur les transactions gagnantes et ce qu'ils collectent sur les transactions perdantes. Bien qu'il existe des exceptions, ces instruments sont censés être détenus jusqu'à leur expiration dans une structure de paiement «tout ou rien». Les courtiers étrangers ne sont pas légalement autorisés à solliciter des résidents américains à moins d'être enregistrés auprès d'un organisme de réglementation américain tel que la Securities and Exchange Commission (SEC) ou la Commodities Futures Trading Commission (CFTC).
Le Chicago Board Options Exchange (CBOE) a commencé à lister les options binaires pour les résidents américains en 2008. La SEC réglemente le CBOE, qui offre aux investisseurs une protection accrue par rapport aux marchés de gré à gré. Nadex, basée à Chicago, gère également un échange d'options binaires pour les résidents américains, sous la surveillance de la CFTC. Ces options peuvent être échangées à tout moment, le taux oscillant entre un et 100, en fonction de la probabilité actuelle que la position finisse dans ou hors de la monnaie. Il y a une transparence totale à tout moment et le commerçant peut prendre le profit ou la perte qu'il voit sur son écran avant l'expiration. Ils peuvent également entrer au fur et à mesure que le taux fluctue, en profitant de divers scénarios de risque / récompense, ou tenir jusqu'à l'expiration et fermer la position avec le gain ou la perte maximum documenté au moment de l'entrée. Chaque transaction nécessite un acheteur et un vendeur consentants, car les options binaires américaines se négocient via un échange, ce qui génère de l'argent grâce à des frais qui correspondent aux contreparties.
Exemple d'option binaire haut-bas
Votre analyse indique que l'indice Standard & Poor's 500 se ralliera pour le reste de la journée de négociation et que vous achèterez une option d'achat sur indice. Il se négocie actuellement à 1800, vous misez donc que le prix de l'indice à l'expiration sera supérieur à ce nombre. Étant donné que les options binaires sont disponibles pour de nombreuses périodes - de quelques minutes à plusieurs mois - vous choisissez une heure ou une date d'expiration qui prend en charge votre analyse. Vous choisissez une option qui expire dans 30 minutes, payant 70% plus votre mise d'origine si le S&P 500 est supérieur à 1800 à ce moment-là ou vous perdez la totalité de la mise si le S&P 500 est inférieur à 1800. Les investissements minimum et maximum varient d'un courtier à l'autre.
Supposons que vous investissiez 100 $ dans l'appel qui expire dans 30 minutes. Le prix du S&P 500 à l'expiration détermine si vous gagnez ou perdez de l'argent. Le prix à l'échéance peut être le dernier prix coté, ou le (bid + ask) / 2. Chaque courtier d'options binaires décrit ses propres règles de prix d'expiration. Dans ce cas, supposons que la dernière cotation du S&P 500 avant expiration était de 1 802. Par conséquent, vous réalisez un profit de 70 $ (ou 70% de 100 $) et maintenez votre investissement initial de 100 $. Si le prix était inférieur à 1 800, vous perdriez votre investissement initial de 100 $. Si le prix expire exactement sur le prix d'exercice, il est courant que le commerçant reçoive son argent sans profit ni perte, bien que les courtiers puissent avoir des règles différentes. Le profit et / ou l'investissement initial est automatiquement ajouté au compte du trader lorsque la position est clôturée.
Autres types d'options binaires
L'exemple ci-dessus concerne une option binaire haut-bas typique - le type d'option binaire le plus courant - en dehors des États-Unis. Les courtiers internationaux proposent généralement également plusieurs autres types de binaires. Il s'agit notamment des options «à une touche», où l'instrument négocié doit toucher le prix d'exercice une seule fois avant son expiration pour gagner de l'argent. Il y a un objectif au-dessus et en dessous du prix actuel, afin que les traders puissent choisir quel objectif ils croient être atteint avant la date / heure d'expiration. Pendant ce temps, une option binaire "fourchette" permet aux traders de sélectionner une fourchette de prix dans laquelle l'actif se négociera jusqu'à l'expiration. Un paiement est reçu si le prix reste dans la fourchette, tandis que l'investissement est perdu s'il quitte la fourchette.
Alors que la concurrence dans l'espace des options binaires s'intensifie, les courtiers proposent des produits supplémentaires offrant des paiements de 50% à 500%. Bien que les structures et les exigences des produits puissent changer, le risque et la récompense sont toujours connus au début du commerce, ce qui permet au trader de potentiellement gagner plus sur une position qu'il ne perd. Bien sûr, une option offrant un paiement de 500% sera structurée de manière à ce que la probabilité de gagner le paiement soit très faible.
Contrairement à leurs homologues américains, certains courtiers étrangers permettent aux traders de quitter leurs positions avant l'expiration, mais la plupart ne le font pas. Quitter une transaction avant l'expiration entraîne généralement un paiement inférieur (spécifié par le courtier) ou une petite perte, mais le trader ne perdra pas la totalité de son investissement.
Les avantages et les inconvénients
Le risque et la récompense sont connus à l'avance, offrant un avantage majeur. Il n'y a que deux résultats: gagner un montant fixe ou perdre un montant fixe, et il n'y a généralement pas de commissions ou de frais. Ils sont simples à utiliser et il n'y a qu'une seule décision à prendre: l'actif sous-jacent est-il en hausse ou en baisse? De plus, il n'y a pas non plus de problèmes de liquidité car le trader n'est pas propriétaire de l'actif sous-jacent et les courtiers peuvent offrir d'innombrables prix d'exercice et dates / heures d'expiration, ce qui est une caractéristique intéressante. Le trader peut également accéder à plusieurs classes d'actifs chaque fois qu'un marché est ouvert quelque part dans le monde.
À la baisse, la récompense est toujours inférieure au risque lors de la lecture d'options binaires haut-bas. En conséquence, le commerçant doit avoir raison un pourcentage élevé du temps pour couvrir les pertes inévitables. Bien que le paiement et le risque varient d'un courtier à l'autre et d'un instrument à l'autre, une chose reste constante: la perte de transactions coûtera plus au trader qu'il ne peut en gagner. D'autres types d'options binaires peuvent fournir des paiements lorsque la récompense est potentiellement supérieure au risque, mais le pourcentage de transactions gagnantes sera inférieur.
Enfin, les marchés de gré à gré ne sont pas réglementés en dehors des États-Unis et il y a peu de surveillance gouvernementale en cas de divergence commerciale. Alors que les courtiers utilisent souvent des sources externes pour les cotations, les traders peuvent toujours se trouver sensibles à des pratiques sans scrupules.
The Bottom Line
Les options binaires en dehors des États-Unis sont une alternative pour spéculer ou se couvrir, mais présentent des avantages et des inconvénients. Les points positifs comprennent un risque et une récompense connus, aucune commission, des prix d'exercice innombrables et des dates d'expiration tandis que les points négatifs incluent la non-propriété de l'actif négocié, peu de surveillance réglementaire et un gain gagnant qui est généralement inférieur à la perte sur la perte de transactions.
