Table des matières
- Catégories de rémunération
- Avantages d'utiliser un conseiller payant
- Contre l'utilisation d'un conseiller payant
- Comment trouver un conseiller rémunéré uniquement
- The Bottom Line
Devriez-vous travailler avec un conseiller financier rémunéré uniquement? Il y a de nombreux avantages à travailler avec quelqu'un qui est rémunéré uniquement par ce qu'il ou elle facture directement aux clients, et non par les commissions perçues lors de la vente de produits financiers ou de transactions financières. Mais il y a aussi des inconvénients. Passons en revue et discutons les options.
Points clés à retenir
- De nombreux conseillers financiers adoptent une structure de rémunération à honoraires uniquement, où ils reçoivent les mêmes honoraires forfaitaires pour leurs services de planification au lieu des commissions traditionnelles ou des honoraires basés sur l'actif géré. Les avantages des honoraires uniquement incluent la transparence, aucuns frais cachés et aucun biais en raison de conflits d'intérêts pour vendre une certaine gamme de produits ou une offre d'entreprise.Les inconvénients peuvent inclure le paiement de plus que vous le feriez dans une structure traditionnelle, ils peuvent être moins qualifiés que les conseillers traditionnels ou une gamme limitée de produits et services offerts.
Catégories de rémunération
Les modèles de rémunération de base des conseillers financiers sont les suivants:
- Des conseillers qui ne facturent qu'un tarif horaire ou forfaitaire pour les services de planification qu'ils fournissent. Selon l'engagement, ils peuvent fournir des conseils limités ou complets. Les missions peuvent être ponctuelles ou en cours.Les conseillers qui facturent en fonction des actifs sous gestion (AUM), par exemple, 1% de la valeur du compte d'investissement. L'engagement peut inclure ou non la planification et / ou d'autres conseils, qui sont généralement secondaires à la gestion de l'argent.Les conseillers qui ne reçoivent que des commissions basées sur la vente d'un produit ou une transaction financière, comme une opération sur actions. Les conseils ou la planification peuvent être accessoires à la vente du produit (comme avec un courtier en valeurs mobilières), ou ils peuvent être un élément clé des services (comme avec un planificateur financier).Les conseillers qui sont rémunérés par une combinaison de frais, d'actifs sous gestion et / ou commissions. La composition exacte varie selon le conseiller. Également connu sous le nom de «payant», ce modèle permet aux conseillers d'offrir aux clients une gamme plus large de services et de travailler avec eux pour mettre en œuvre des recommandations et suivre les progrès.
Il y a eu un certain débat sur la manière de définir la rémunération "uniquement" - principalement si elle devrait inclure le deuxième groupe, ceux qui facturent en fonction de l'AUM. En règle générale, cependant, la plupart conviennent que les frais se réfèrent uniquement au paiement à partir de frais fixes, fixes, horaires ou basés sur un pourcentage.
Avantages d'utiliser un conseiller payant
L'un des principaux avantages de la sélection d'un conseiller rémunéré uniquement est l'absence de conflit d'intérêts inhérent qui peut survenir lorsqu'une partie importante du revenu du conseiller provient de la vente de vos produits financiers. La préoccupation que vous devriez avoir en tant que client potentiel est de savoir si le conseiller recommande ou non un certain produit financier, car cela améliore ses résultats et si les produits recommandés sont vraiment dans votre meilleur intérêt. En fait, il y a des représentants enregistrés et d'autres qui gagnent tout ou partie de leur rémunération via une commission qui peut être nécessaire pour favoriser les produits offerts par leur employeur - qui peuvent ou non être les meilleurs véhicules pour votre situation. Étant donné que les conseillers rémunérés uniquement ne vendent pas de produits à commission, ne perçoivent pas de frais de recommandation ou d'autres formes de rémunération, le risque de conflits d'intérêts est limité.
Pour cette raison, beaucoup recommandent de ne travailler qu'avec un conseiller qui facture des frais. La raison en est qu'ils agissent en tant que fiduciaires et sont légalement tenus d'agir dans votre meilleur intérêt, car vous êtes leur client. Généralement, un conseiller est un fiduciaire lorsqu'il facture des frais pour des services de planification et / ou investit de l'argent dans un compte de conseil. De plus, les conseillers en placement agréés et les planificateurs financiers agréés agissent à titre de fiduciaires. En revanche, un conseiller qui ne gagne que des commissions est tenu à un niveau inférieur et n'a pas à faire la recommandation du «meilleur intérêt», mais plutôt celle qui est «adaptée» à vos besoins.
Un autre avantage de recourir à des conseillers financiers rémunérés uniquement est la possibilité pour eux de donner un deuxième avis objectif sur votre situation. Cela est particulièrement vrai si le conseiller travaille avec les clients sur une base horaire selon les besoins ou peut-être fera un plan financier ou un examen financier moyennant des frais de projet fixes. Les services proposés ici peuvent aller de la résolution d'une question financière spécifique à l'examen de votre portefeuille d'investissement ou à un plan financier complet.
Contre l'utilisation d'un conseiller payant
Tout cela est peut-être vrai, mais il y a encore des inconvénients potentiels au modèle payant.
Tout d'abord, les conseillers payants peuvent coûter cher. Par exemple, disons que tout au long du processus de planification, un conseiller rémunéré découvre un besoin et recommande qu'un client achète un produit à commission, comme une assurance-revenu pour personnes handicapées. Si le conseiller rémunéré ne vend pas le produit, le client devra alors trouver et travailler avec un courtier d'assurance, ajoutant des étapes supplémentaires à un processus déjà complexe. De plus, le courtier d'assurance reçoit une commission sur la vente du produit - le client finit donc par payer à la fois des frais et une commission (bien qu'à des personnes différentes). De plus, certains États limitent la capacité d'un conseiller à facturer des frais pour l'analyse des seuls produits ou besoins d'assurance.
Par conséquent, le conseiller rémunéré doit limiter les services qu'il offre et / ou facturer des frais plus élevés aux clients. Pour les personnes riches qui sont disposées et capables de payer une rémunération substantielle, un conseiller rémunéré uniquement pourrait être le bon choix. Mais, pour de nombreuses personnes aux ressources limitées ou dont les actifs sont immobilisés dans des plans qualifiés, les frais remboursables pour un conseiller rémunéré uniquement pourraient devenir prohibitifs.
Aucune forme de rémunération des conseillers n'est sans conflit. Si vous travaillez avec un conseiller qui est rémunéré par un pourcentage des actifs de placement sous gestion, pouvez-vous toujours être sûr que ses conseils ne sont pas orientés vers le fait de garder le plus d'argent possible sous conseil? Par exemple, si vous demandiez à retirer 200 000 $ de vos comptes de placement pour rembourser votre hypothèque, pouvez-vous être sûr que leur perte potentielle de revenus n'a pas motivé le conseil du conseiller à ne pas le faire?
Une autre question à considérer est qu'une structure de rémunération souhaitable, comme les honoraires seulement, ne garantit pas que le conseiller est compétent. Comme tout autre professionnel, comme un avocat ou un comptable, les connaissances et l'expérience des conseillers financiers payants varient. Certains conseillers ont plus d'expertise que d'autres. De plus, certains conseillers peuvent être mieux adaptés que d'autres à travailler avec des clients ayant vos besoins uniques. Par exemple, un conseiller rémunéré qui se spécialise dans le travail avec les enseignants et les employés du gouvernement à l'approche de la retraite ne serait probablement pas le meilleur conseiller pour un professionnel de la trentaine à revenu élevé dans le secteur privé.
Certains conseillers rémunérés uniquement peuvent traiter uniquement avec des clients ayant un niveau minimum d'actifs à investir, ou facturer des honoraires minimum correspondant à ce niveau d'actifs. Cela peut exclure plusieurs investisseurs avec des portefeuilles plus petits qui ont besoin de conseils. Vous voudrez comprendre des questions comme celle-ci lorsque vous recherchez un conseiller rémunéré uniquement.
Comment trouver un conseiller rémunéré uniquement
L'Association nationale des conseillers financiers personnels (NAPFA) est l'une des plus grandes organisations professionnelles de conseillers financiers rémunérés au Canada. Il a un lien trouver un conseiller sur son site Web. Vous pouvez effectuer une recherche par code postal, puis par domaine de spécialisation. Notez que les membres du NAPFA couvrent toute la gamme des praticiens solos aux grandes sociétés multi-conseillers. De plus, les membres de la NAPFA offrent une large gamme d'options de services, y compris des services horaires selon les besoins, des conseils d'investissement et de portefeuille continus, et presque tout le reste.
Le Garrett Planning Network est une autre organisation de planificateurs financiers payants qui se concentrent principalement sur la fourniture de conseils horaires. Il y a un certain chevauchement entre les membres du Garrett Planning Network et du NAPFA. Il a également une fonction de recherche d'un conseiller.
La profession comptable a également une désignation de planification financière pour les CPA appelée le PFS (Personal Financial Specialist). Veuillez noter que même si de nombreux titulaires de la désignation PFS sont payants, ils ne sont pas tenus de l'être. Vous devrez demander à ces gens comment ils sont rémunérés; voici un lien pour trouver un titulaire PFS local.
Le Certified Financial Planner Board possède également un répertoire des conseillers financiers titulaires du titre de CFP. Encore une fois, être CFP ne signifie pas que le conseiller est uniquement rémunéré. Le CFP Board a récemment révisé ses classifications de rémunération pour inclure les honoraires seulement, les honoraires et commissions et les commissions. Il y a eu une certaine controverse autour de sa définition de frais uniquement, donc encore une fois les investisseurs qui utilisent cette base de données doivent demander et être diligents dans les enquêtes des conseillers trouvés ici pour s'assurer qu'ils sont uniquement payants. Voici un lien vers le site du CFP Board pour trouver une section de planificateur financier de leur site.
The Bottom Line
Il est important de comprendre que la qualité des conseils que vous recevez n'est pas uniquement liée au modèle de rémunération d'un conseiller. Cependant, le type de conseils que vous recevez peut être affecté par le modèle de rémunération du conseiller. La rémunération découlant des commissions de vente sur les produits financiers pourrait amener les conseillers à recommander des produits mandatés par leur employeur et / ou des produits générant les commissions les plus élevées pour le conseiller. Ces produits ne sont pas toujours les mieux adaptés à votre situation, même s'ils répondent à la norme d'adéquation.
Les détracteurs de la tarification font valoir que ce type d'arrangement a tendance à être plus cher. Bien sûr, les frais sont une dépense initiale - mais ne vous y trompez pas, les commissions versées à un conseiller financier sortent également de votre poche sous la forme de rendements inférieurs sur votre investissement. Le paiement uniquement n'est pas un arrangement parfait, mais il est généralement un peu plus transparent; les frais facturés pour les conseils sont plus visibles; les commissions peuvent être plus difficiles à vérifier.
De plus, aucun conseiller (ou groupe de conseillers) ne peut exceller dans tout. Il est parfois préférable de travailler avec un conseiller spécialisé dans certains produits à commission, comme une assurance invalidité ou maladie, et qui comprend les différentes options. Cependant, si vous voulez des conseils sur la planification de la retraite et que vous n'avez pas nécessairement besoin d'acheter un produit spécifique, un conseiller qui facture des frais de planification peut être le bon choix.