Que sont les cycliques de consommation?
Les cycliques de consommation sont une catégorie d'actions qui dépendent fortement du cycle économique et des conditions économiques. Les cycliques de consommation comprennent des secteurs tels que l'automobile, le logement, le divertissement et la vente au détail. La catégorie peut être divisée en sections durables et non durables. Les cycliques durables comprennent les biens physiques tels que le matériel ou les véhicules, tandis que les biens non durables représentent des articles que les gens consomment rapidement tels que les fournitures de nettoyage, les vêtements ou la nourriture.
Comprendre les cycliques de consommation
La performance des cycliques de consommation est fortement liée à l'état de l'économie. Ils représentent des biens et services qui ne sont pas considérés comme des nécessités mais des achats discrétionnaires. Pendant les contractions ou les récessions, les gens ont moins de revenu disponible à dépenser pour les cycliques de consommation. Lorsque l'économie est en expansion ou en plein essor, les ventes de ces produits augmentent à mesure que les dépenses de détail et de loisirs augmentent. Les entreprises du secteur de la vente au détail et des loisirs comprennent General Motors Company, Walt Disney Company et Priceline.com.
Sensibilité des dépenses des consommateurs
Les entreprises de consommation cycliques, également appelées entreprises de consommation discrétionnaire, sont particulièrement exposées aux fluctuations des dépenses de consommation. Les dépenses de consommation sont affectées par des facteurs économiques tels que les taux d'intérêt, l'inflation, le chômage et la croissance des salaires. Lorsque les conditions économiques commencent à se détériorer, les consommateurs sont moins enclins à dépenser leur argent pour des produits non essentiels, par exemple, des téléviseurs à écran plat, des vacances, de nouveaux vêtements et de nouvelles voitures. La confiance des consommateurs est un indicateur important de l'attitude des consommateurs à l'égard des dépenses. Une baisse de l'indice de confiance des consommateurs (ICC) précède souvent une baisse des dépenses de consommation en articles discrétionnaires.
Lorsque l'économie commence à ralentir, les entreprises cycliques de consommation connaissent une baisse des ventes et des bénéfices, ce qui exerce une pression sur le cours de leurs actions. Le secteur cyclique de la consommation a tendance à sous-performer la plupart des autres secteurs lorsque l'économie est faible. Cependant, le secteur surpasse généralement la plupart des secteurs aux premiers stades d'une reprise économique. Pour la période de 10 ans commençant en 2006, le secteur cyclique de la consommation a dominé tous les secteurs de la reprise économique avec un rendement total de 134%.
Le rôle des cycliques de consommation dans un portefeuille
Le secteur de la consommation discrétionnaire est considéré comme plus volatil que le secteur de la consommation de base, qui est moins sensible aux changements économiques, mais il offre un plus grand potentiel de croissance. Un équilibre des stocks des deux secteurs assurerait une plus grande stabilité à long terme. Les investisseurs peuvent également accroître la stabilité en se concentrant sur les actions cycliques de consommation qui versent des dividendes. Les dividendes peuvent amortir le mouvement baissier des actions cycliques de consommation. Des exemples de sociétés avec une longue histoire de paiements de dividendes comprennent Wal-Mart Stores Incorporated, Lowes Corporation, Genuine Parts Company et Target Corporation.
