Table des matières
- Vendre des options et des options
- Considérations particulières
L'intégration d'options dans tous les types de stratégies d'investissement a rapidement gagné en popularité auprès des investisseurs individuels. Pour les traders débutants, l'une des principales questions qui se posent est de savoir pourquoi les traders souhaitent vendre des options plutôt que de les acheter. La vente d'options déroute de nombreux investisseurs car les obligations, les risques et les gains impliqués sont différents de ceux de l'option longue standard.
Vendre des options et des options
Pour comprendre pourquoi un investisseur choisit de vendre une option, vous devez d'abord comprendre de quel type d'option il s'agit, et quel type de gain il s'attend à faire lorsque le prix de l'actif sous-jacent entrera en vigueur. la direction souhaitée.
Vendre une option de vente - Un investisseur choisirait de vendre une option de vente si sa perspective sur le titre sous-jacent était qu'il allait augmenter, contrairement à un acheteur de vente dont les perspectives sont baissières. L'acheteur d'une option de vente paie une prime à l'écrivain (vendeur) pour le droit de vendre les actions à un prix convenu en cas de baisse du prix. Si le prix augmente au-dessus du prix d'exercice, l'acheteur n'exercerait pas l'option de vente car il serait plus rentable de vendre au prix le plus élevé du marché. Étant donné que la prime serait conservée par le vendeur si le prix fermait au-dessus du prix d'exercice convenu, il est facile de comprendre pourquoi un investisseur choisirait d'utiliser ce type de stratégie.
Quand devrais-je vendre une option de vente contre une option d'achat?
Examinons une option de vente sur Microsoft (MSFT). L'auteur ou le vendeur de MSFT Jan18 67, 50 Put recevra une prime de 7, 50 $ de la part d'un acheteur de put. Si le prix du marché de MSFT est supérieur au prix d'exercice de 67, 50 $ au 18 janvier 2018, l'acheteur de vente choisira de ne pas exercer son droit de vendre à 67, 50 $ puisqu'il peut vendre à un prix plus élevé sur le marché. La perte maximale de l'acheteur est donc la prime payée de 7, 50 $, qui est le gain du vendeur. Si le prix du marché tombe en dessous du prix d'exercice, le vendeur de vente est obligé d'acheter des actions MSFT de l'acheteur de vente au prix de levée plus élevé puisque l'acheteur de vente exercera son droit de vendre à 67, 50 $.
Vendre une option d'achat sans posséder l'actif sous-jacent - Un investisseur choisirait de vendre une option d'achat si sa perspective sur un actif spécifique était qu'il allait chuter, contrairement aux perspectives haussières d'un acheteur d'achat. L'acheteur d'une option d'achat paie une prime à l'auteur pour le droit d'acheter le sous-jacent à un prix convenu dans le cas où le prix de l'actif est supérieur au prix d'exercice. Dans ce cas, le vendeur d'options conserverait la prime si le prix fermait en dessous du prix d'exercice.
Le vendeur de MSFT Jan18 70.00 Call recevra une prime de 6, 20 $ de la part de l'acheteur de l'appel. Dans le cas où le prix du marché de MSFT tombe en dessous de 70, 00 $, l'acheteur n'exercera pas l'option d'achat et le paiement du vendeur sera de 6, 20 $. Si le prix du marché de MSFT dépasse 70, 00 $, cependant, le vendeur par appel est obligé de vendre des actions MSFT à l'acheteur au prix d'exercice inférieur, car il est probable que l'acheteur par appel exercera son option d'achat des actions à 70, 00 $.
Considérations particulières
Une autre raison pour laquelle les investisseurs peuvent vendre des options est de les incorporer à d'autres types de stratégies d'options. Par exemple, si un investisseur souhaite vendre sa position dans une action lorsque le prix monte au-dessus d'un certain niveau, il peut incorporer ce que l'on appelle une stratégie d'achat couverte. De nombreuses stratégies d'options avancées telles que le condor de fer, le spread de call haussier, le spread de put bull et le papillon de fer nécessiteront probablement un investisseur pour vendre des options.
