Que sont les réserves de trésorerie?
Les réserves de trésorerie se réfèrent à l'argent qu'une entreprise ou un individu garde pour répondre aux besoins de financement à court terme et d'urgence. Les investissements à court terme qui permettent aux clients d'accéder rapidement à leur argent, souvent en échange d'un taux de rendement inférieur, peuvent également être appelés réserves de trésorerie. Les exemples incluent les fonds du marché monétaire et les bons du Trésor (T-Bills).
Points clés à retenir
- Les réserves de trésorerie se réfèrent à l'argent qu'une entreprise ou un individu garde en main pour répondre aux besoins de financement d'urgence.Les investissements à court terme et très liquides, tels que les fonds du marché monétaire et les bons du Trésor, peuvent également être appelés réserves de trésorerie.Les réserves de trésorerie sont utiles lorsque nécessaire immédiatement pour un achat important ou pour couvrir des paiements inattendus. Le fait de stocker trop d'argent est souvent préjudiciable, car l'argent peut généralement être utilisé pour mieux travailler ailleurs.
Comment fonctionnent les réserves de trésorerie
Le fait d'avoir des réserves de liquidités importantes donne à un individu, un groupe d'individus ou une entreprise la possibilité de faire un achat important immédiatement. Cela devrait également garantir qu'ils sont en mesure de se couvrir lorsqu'ils traversent une période difficile financièrement et doivent effectuer des paiements soudains et inattendus.
Entreprises
Les entreprises détiennent des réserves de trésorerie pour couvrir tous les coûts prévus et inattendus à court terme, ainsi que pour financer des investissements potentiels. La trésorerie est la forme de richesse la plus liquide, mais les actifs à court terme, tels que les bons du Trésor à trois mois (bons du Trésor), sont également considérés comme des réserves de trésorerie en raison de leur liquidité élevée et de leurs échéances courtes.
Certaines sociétés, dont Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) et Microsoft Corp. (MSFT), disposent actuellement de milliards de dollars de réserves de trésorerie. Les besoins varient, mais, en général, les experts recommandent que les entreprises aient des dépenses d'exploitation de trois à six mois immobilisées en espèces ou en actifs très liquides.
La pile de trésorerie des entreprises américaines est en baisse depuis l'introduction des réformes fiscales à la fin de 2017. Avant cela, elle atteignait près de 2 000 milliards de dollars, selon Moody's.
Banques
Les banques sont sous réserve des exigences relatives au montant des réserves de trésorerie qu'ils doivent détenir, conformément à la décision de la Réserve fédérale américaine (FED). Ce montant est déterminé en pourcentage du passif des dépôts, appelé comptes de transactions nettes, qui est, en fait, l'argent que les particuliers et les entreprises mettent dans les banques et qui doit être remboursé à un moment donné dans le futur.
Le taux de réserve sur les comptes de transactions nettes dépend du montant des comptes de transactions nettes de l'institution dépositaire. Par exemple, une institution dépositaire doit détenir en réserve 10% du passif si elle détient plus de 124, 2 millions de dollars de comptes de transaction nets.
Source: Réserve fédérale américaine.
Ces réserves doivent être détenues sous forme d'espèces de coffre-fort ou de dépôts dans une banque de réserve fédérale (FED). Depuis le 27 décembre 1990, les dépôts à terme non personnels et les engagements en euros ne sont soumis à aucune obligation de réserve de trésorerie.
Important
Lorsque l'économie a besoin d'un coup de pouce, la FED abaissera parfois les réserves obligatoires afin d'encourager les banques à prêter davantage.
Personnes
Il est conseillé aux individus d'avoir suffisamment d'argent en réserve pour durer au moins trois à six mois en cas d'urgence. Ils détiennent leurs réserves de liquidités dans des comptes bancaires ou dans des placements stables à court terme qui ne devraient pas perdre de valeur. De cette façon, ils peuvent retirer ces fonds d'urgence ou vendre ces investissements à tout moment sans perdre d'argent, quelle que soit la performance du marché boursier.
Les réserves de trésorerie d'un individu peuvent être constituées d'argent dans un compte courant, un compte d'épargne, un fonds du marché monétaire ou un compte du marché monétaire, ainsi que des bons du Trésor à court terme (bons du Trésor) et des certificats de dépôt (CD). Les particuliers et les entreprises qui ne disposent pas de réserves de liquidités suffisantes peuvent recourir au crédit ou, dans des cas extrêmes, être forcés de faire faillite.
Inconvénients des réserves de liquidités
Assis sur beaucoup d'argent sonne bien, non? Pas toujours. Avoir des réserves de trésorerie peut être utile en cas de flux de trésorerie des problèmes et de l'argent sont nécessaires pour quelque chose immédiatement. Cependant, il est important de trouver le bon équilibre car trop peut être préjudiciable.
La thésaurisation de l'excédent de trésorerie peut entraîner des opportunités manquées. Des rendements plus élevés auraient pu être générés en réinvestissant une partie de cet argent supplémentaire dans l'entreprise. En théorie, le montant d'argent que ces investissements génèrent en revenus devrait facilement dépasser les taux qu'un compte courant paie.
Pour les particuliers, garder trop d'argent dans les réserves de trésorerie peut également être préjudiciable. Oui, ils sont plus sûrs. Mais ils génèrent également des rendements bien inférieurs à ceux d'un investissement en bourse par exemple. Au fil des ans, cette différence deviendra très sensible.
