Table des matières
- Acheter correctement
- Vendre des actions est difficile
- N'essayez jamais de chronométrer les marchés
- Lorsque l'achat était une erreur
- Quand le stock monte en flèche
- Vendre pour évaluation
- Vendre pour des besoins financiers
- The Bottom Line
Gagner de l'argent sur les actions implique seulement deux décisions clés: acheter au bon moment et vendre au bon moment. Vous devez obtenir ces deux droits pour faire des bénéfices. Il n'y a que trois bonnes raisons de vendre:
- L'achat des actions était une erreur en premier lieu Le prix des actions a augmenté de façon spectaculaire Le stock a atteint un prix stupide et insoutenable
Lisez la suite pour en savoir plus sur ces trois bonnes raisons de vendre. Mais d'abord, considérez quelques erreurs courantes à éviter lorsque vous achetez et vendez.
Acheter correctement
Le retour sur investissement est d'abord déterminé par le prix d'achat. On pourrait dire qu'un profit ou une perte est réalisé au moment de son achat. L'acheteur ne le sait tout simplement pas jusqu'à ce qu'il soit vendu.
Si l'achat au bon prix peut en fin de compte déterminer le profit réalisé, la vente au bon prix garantit le profit, le cas échéant. Si vous ne vendez pas au bon moment, les avantages d'acheter au bon moment disparaissent.
Quand vendre des actions
Vendre des actions est difficile
Beaucoup d'entre nous ont du mal à vendre un stock, et la raison est enracinée dans la tendance humaine innée à la cupidité.
Voici un scénario bien trop courant: vous achetez des actions à 25 $ avec l'intention de les vendre si elles atteignent 30 $. Le stock atteint 30 $ et vous décidez de tenir quelques points de plus. Le stock atteint 32 $ et la cupidité l'emporte sur la rationalité. Du coup, le cours de l'action retombe à 29 $. Vous vous dites d'attendre jusqu'à ce qu'il atteigne à nouveau 30 $. Cela n'arrive jamais. Vous succombez enfin à la frustration et vendez à perte quand il atteint 23 $.
La cupidité et l'émotion ont surmonté le jugement rationnel. Vous avez traité le marché boursier comme une machine à sous et vous avez perdu. La perte était de 2 $ par action, mais vous pourriez en fait avoir réalisé un bénéfice de 7 $ lorsque l'action a atteint son plus haut niveau.
Ces pertes de papier pourraient être mieux ignorées que agonisées, mais cela revient à la raison pour laquelle l'investisseur a vendu ou non.
Pour supprimer la nature humaine de l'équation à l'avenir, envisagez d'utiliser un ordre à cours limité, qui vendra automatiquement le stock lorsqu'il atteindra votre prix cible (à l'exclusion des situations d'écart).
Vous n'aurez même pas à regarder ce stock monter et descendre. Vous recevrez un avis lorsque votre commande de vente est passée.
N'essayez jamais de chronométrer les marchés
La vente en temps opportun ne nécessite pas de synchronisation précise du marché. Peu d'investisseurs achètent au plus bas et vendent au plus haut.
Warren Buffett n'a pas pu le faire. Lui et d'autres cueilleurs de titres légendaires se concentrent sur l'achat à un prix et la vente à un prix plus élevé.
Et cela nous amène aux trois bonnes raisons de vendre un stock.
Lorsque l'achat était une erreur
Vraisemblablement, vous avez fait des recherches sur ce stock avant de l'acheter. Vous pourrez par la suite conclure que vous avez fait une erreur d'analyse. Cette erreur affecte fondamentalement l'entreprise en tant qu'investissement approprié.
Vous devez vendre ce stock, même si cela signifie encourir une perte.
La clé d'un investissement réussi est de s'appuyer sur vos données et analyses au lieu des sautes d'humeur émotionnelle de M. Market. Si cette analyse était erronée pour une raison quelconque, vendez le stock et continuez.
Le prix de l'action peut augmenter après la vente, vous obligeant à deviner vous-même. Ou une perte de 10% sur cet investissement pourrait s'avérer être la décision d'investissement la plus intelligente que vous ayez jamais prise.
Bien sûr, toutes les erreurs d'analyse ne sont pas égales. Si une entreprise ne parvient pas à répondre aux prévisions de bénéfices à court terme et que le cours de l'action baisse, ne réagissez pas de manière excessive et ne vendez pas si la solidité de l'entreprise reste intacte. Mais si vous voyez que l'entreprise perd des parts de marché face à ses concurrents, cela pourrait être un signe de faiblesse à long terme et une bonne raison de vendre.
Quand le stock monte en flèche
Il est très possible qu'un titre que vous venez d'acheter augmente considérablement dans un court laps de temps pour une raison ou une autre. Les meilleurs investisseurs sont les investisseurs les plus humbles. Ne prenez pas la montée rapide comme une affirmation que vous êtes plus intelligent que le marché global. Vends le.
Un stock bon marché peut devenir un stock cher très rapidement pour une multitude de raisons, y compris la spéculation des autres. Prenez vos gains et continuez. Encore mieux, si ce stock baisse de manière significative, pensez à l'acheter à nouveau. Si les actions continuent d'augmenter, rassurez-vous dans le vieil adage, "personne ne fait faillite en réservant un bénéfice".
Vendre pour évaluation
C'est une décision difficile, à la fois art et science.
La valeur de toute part des actions dépend en fin de compte de la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs de la société. L'évaluation comportera toujours un certain degré d'imprécision car l'avenir est incertain. C'est pourquoi les investisseurs de valeur comptent beaucoup sur le concept de marge de sécurité pour investir.
Une bonne règle d'or consiste à envisager de vendre si la valorisation de l'entreprise devient nettement supérieure à celle de ses pairs. Bien sûr, c'est une règle avec de nombreuses exceptions. Par exemple, si Procter & Gamble (PG) se négocie pour 15 fois ses bénéfices tandis que Kimberly-Clark (KMB) se négocie pour 13 fois ses bénéfices, il n'y a aucune raison de vendre PG si l'on considère la part de marché considérable de nombreux produits de PG.
Un autre outil de vente plus raisonnable consiste à vendre lorsque le rapport P / E d'une entreprise dépasse considérablement son rapport P / E moyen au cours des cinq ou 10 dernières années. Par exemple, au plus fort du boom Internet, les actions Walmart avaient un P / E de 60 fois les bénéfices. Malgré la qualité de Walmart, tout propriétaire d'actions aurait dû envisager de vendre et les acheteurs potentiels auraient dû envisager de chercher ailleurs.
Lorsque le chiffre d'affaires d'une entreprise diminue, c'est généralement un signe de baisse de la demande. Tout d'abord, examinez les chiffres des revenus annuels afin de voir la situation dans son ensemble, mais ne vous fiez pas uniquement à ces chiffres. Regardez les chiffres trimestriels. Le chiffre d'affaires annuel d'une grande société pétrolière et gazière pourrait être impressionnant chaque année, mais que se passe-t-il si les prix de l'énergie ont chuté ces derniers mois?
De plus, lorsque vous voyez une entreprise réduire ses coûts, cela signifie souvent que l'entreprise ne prospère pas. Le principal indicateur est la réduction des effectifs. La bonne nouvelle pour vous est que la réduction des coûts sera considérée comme positive au début, ce qui entraînera souvent des gains de stock. Cela ne doit pas être considéré comme une opportunité d'acheter plus d'actions, mais plutôt comme une chance de quitter la position avant toute chute de valeur ultérieure.
Vendre pour des besoins financiers
Cela peut ne pas être considéré comme une "bonne" raison d'un point de vue analytique, mais c'est néanmoins une raison. Les actions sont un atout, et il y a des moments où les gens doivent encaisser leurs actifs.
Qu'il s'agisse de capitaux d'amorçage pour une nouvelle entreprise, de payer des études collégiales ou d'acheter une maison, la décision dépend de la situation financière d'un individu plutôt que des fondamentaux du stock.
The Bottom Line
Toute vente qui se traduit par un profit est une bonne vente, en particulier si le raisonnement qui la sous-tend est solide. Lorsqu'une vente entraîne une perte en comprenant pourquoi cette perte s'est produite, elle peut également être considérée comme une bonne vente. La vente n'est une mauvaise décision que lorsqu'elle est dictée par l'émotion plutôt que par les données et l'analyse.
