Si votre entreprise en croissance a besoin de capitaux, mais que vos ressources personnelles sont épuisées, ne désespérez pas - vous pouvez faire confiance aux investisseurs providentiels. Selon l'Angel Capital Association, il y avait plus de 300 000 investisseurs providentiels aux États-Unis à la fin de 2015 - les dernières statistiques disponibles. Selon l'Association, les investisseurs providentiels ont investi 24, 6 milliards de dollars dans environ 71 000 petites entreprises en 2015. La plupart des investissements ont été réalisés dans des entreprises en démarrage ou en démarrage.
Qui sont ces gens?
Les investisseurs providentiels actifs sont un mélange de riches actifs et de riches retraités. Beaucoup sont des entrepreneurs eux-mêmes. Certains s'essaient à ces investissements privés, tandis que d'autres gèrent leur argent à plein temps. Comme les entreprises dans lesquelles ils investissent, les anges sont de toutes formes et tailles.
Les anges sont divers, mais ils ne sont pas toujours monnaie courante, donc ce serait une erreur de faire du porte-à-porte pour vendre les actions de votre entreprise. En fait, la Securities and Exchange Commission (SEC) a des règles strictes concernant la vente des actions d'une entreprise privée à des anges. Dans de nombreux cas, un propriétaire d'entreprise ne doit accepter des investissements que de personnes qui répondent à la définition SEC d'un investisseur accrédité - à savoir, une personne avec au moins 1 million de dollars en valeur nette, ou un revenu annuel de plus de 200 000 $ (300 000 $, si marié)). Il y a, bien sûr, de nombreuses considérations pour trouver un investisseur providentiel, alors assurez-vous de vérifier auprès d'un mandataire en valeurs mobilières avant d'accepter un investissement de quiconque.
Trouvez votre coin de paradis
Même si un investisseur providentiel peut vivre juste à côté, la plupart préfèrent voler sous le radar. Commencez n'importe quelle chasse aux anges en réseautant avec vos conseillers juridiques ou financiers. Ces professionnels savent généralement qui sont les joueurs et où ils se cachent. Les autres propriétaires d'entreprises sont également une bonne source de prospects et de présentations: il y a probablement des centaines d'entrepreneurs dans votre ville qui se sont associés avec des anges dans le passé.
Heureusement, trouver des anges commence à devenir un peu plus facile car ils rejoignent des clubs ou des réseaux. Une nouvelle association industrielle de groupes providentiels a même vu le jour, appelée Angel Capital Association (ACA). L'ACA garde un œil sur les groupes d'anges et estime qu'il y en a 265 à l'échelle nationale.
Faire acte de foi
Bien que trouver un partenaire providentiel puisse être difficile, vivre avec un partenaire peut être encore plus difficile. Avant de vous lancer dans un accord avec un ange, assurez-vous que l'ajustement est bon. Le mauvais investisseur providentiel peut être un partenaire embêtant. Une fois que vous avez pris l'argent d'un ange, soyez prêt à fournir des rapports réguliers et à écouter attentivement les conseils offerts. Et ils offriront des conseils. Un investisseur providentiel s'attend souvent à devenir votre partenaire commercial et peut même vouloir jouer un rôle actif dans l'entreprise. Plus votre entreprise dépend de l'argent de cette personne, plus elle surveillera chacun de vos mouvements.
Bien sûr, un investisseur fouineur peut être une malédiction ou une bénédiction, selon la façon dont vous développez la relation. Travaillez avec vos investisseurs pour profiter de leur sagesse et de leur soutien. Heureusement, les anges ont tendance à investir dans les industries qu'ils connaissent le mieux. Un directeur de logiciel à la retraite investira principalement dans les logiciels, par exemple. Utilisez-le à votre avantage en vous connectant avec des anges qui peuvent apporter leur expertise à vos défis commerciaux.
Quels sont les avantages pour les anges?
Ne vous y trompez pas: tous les anges investissent pour une seule raison principale: augmenter leur richesse. Leur argent n'est pas gratuit et ils s'attendront à un rendement important à long terme. Beaucoup seront prêts à attendre quatre ou cinq ans pour récupérer leur argent, mais d'ici là, ils s'attendront à un retour de deux ou trois fois leur investissement initial.
Même si ce n'est pas clair pour vous au début, un ange sera toujours à la recherche d'une stratégie de sortie, et c'est votre travail d'en fournir une. Le capital providentiel est flexible mais cher. Même si les anges vous donneront plusieurs années pour générer un retour, ils s'attendront à être bien rémunérés pour leur patience. Les taux de rendement au nord de 30% composés par an ne sont pas des cibles rares.
Maximiser la valeur
La partie la plus difficile de toute négociation providentielle est probablement de définir l'évaluation de votre entreprise. Combien investiront-ils et quelle part de votre entreprise abandonnerez-vous? Il n'est pas rare que les deux parties soient mécontentes du résultat final de cette négociation. Une façon de satisfaire tout le monde est de faire intervenir un tiers dans le processus d'évaluation. Des consultants professionnels en évaluation d'entreprises sont disponibles pour vous aider dans ce processus, mais il existe également des outils financiers pour vous aider à surmonter ce problème épineux.
Une solution bien nommée est un prêt-relais. Cette structure financière permet à un ange de prêter du capital à l'entreprise, puis lui permet de convertir ce prêt en actions à un moment futur (et une évaluation future). En règle générale, le prêt est converti lorsqu'un investisseur plus important monte à bord. L'ange reçoit la même évaluation, ou légèrement meilleure, que le nouvel investisseur. Cela fonctionne mieux lorsque l'entreprise envisage de rechercher du capital-risque institutionnel ou du capital-investissement.
Se rendre au paradis
Trouver un investisseur providentiel peut être un excellent moyen de plonger votre pied dans le pool de private equity, mais ce n'est pas un passage automatique au paradis financier. Heureusement, l'investissement providentiel n'est pas nouveau et vous n'avez pas besoin d'avoir peur du processus. Après tout, les investisseurs providentiels existent depuis que Christophe Colomb a convaincu la reine Isabelle I d'Espagne de payer son voyage en Amérique. Avec du bon sens et des conseils juridiques judicieux, un investisseur providentiel peut vous aider à transformer une entreprise risquée en un riche voyage de découverte.
