Lors de l'analyse de la santé financière et du potentiel de croissance d'une entreprise, les propriétaires d'entreprise et les investisseurs recherchent des ratios financiers qui indiquent comment une entreprise est financée et comment ces dollars sont utilisés efficacement. Dans l'analyse des ratios, le ratio d'endettement est généralement considéré comme le meilleur reflet de la structure du capital d'une entreprise.
Ratios d'endettement
Comme son nom l'indique, le ratio dette / capitaux propres compare le passif total d'une entreprise à son financement par actions total. Un ratio d'endettement élevé indique qu'une entreprise reçoit une proportion beaucoup plus importante de son financement en capital de prêteurs plutôt que d'actionnaires. Cependant, une grande partie de la dette est généralement considérée comme un signe de pratiques commerciales risquées; le paiement de cette dette est exigé par la loi, quels que soient les revenus de l'entreprise. Une entreprise dont le ratio d'endettement est élevé et qui connaît un ralentissement financier doit continuer de rembourser ses dettes même si l'entreprise ne génère pas suffisamment de revenus pour les couvrir; cela peut rapidement entraîner un défaut de paiement et une faillite. En règle générale, les investisseurs et les prêteurs préfèrent un ratio d'endettement plus faible.
Financement de la dette
D'autre part, le financement par emprunt permet à une entreprise de mobiliser des capitaux existants pour financer l'expansion à un rythme accéléré. Un ratio d'endettement de 0 (indiquant l'absence de financement par emprunt) est un signe que la société manque potentiellement d'importantes opportunités de croissance de l'entreprise. Une entreprise en croissance signifie des bénéfices accrus pour les propriétaires et les actionnaires, donc une entreprise qui ignore complètement le financement par emprunt peut ne pas rendre service à ses investisseurs. Le ratio dette / fonds propres offre des informations concrètes sur le solde du financement en capital d'une entreprise et le risque relatif de son modèle économique.
L'équilibre optimal de la dette et des capitaux propres varie d'une entreprise à l'autre et d'une industrie à l'autre, de sorte que le ratio dette / capitaux propres est mieux utilisé comme mesure comparative entre les entreprises d'un même secteur. Pour assurer une analyse financière complète, le modèle opérationnel de l'entreprise individuelle, les paramètres de rentabilité et les performances historiques doivent tous être pris en compte lors de l'examen du ratio d'endettement.
