Les actions d'Apple Inc. (AAPL) ont augmenté d'environ 36% au cours des trois dernières années, pour atteindre environ 172 $, surpassant facilement la hausse du S&P 500 d'environ 26% au cours de la même période. Mais l'action d'Apple a peut-être déjà atteint un sommet en 2018, alors que les analystes réduisent leurs perspectives de revenus et de revenus, et que le sentiment devient négatif.
Un article d'Investopedia du 4 avril a noté que le stock semblait prêt à chuter d'environ 10% sur la base d'une analyse technique à court terme. Mais le drapeau rouge à long terme flagrant est que les actions d'Apple se négocient actuellement à l'extrémité supérieure de son multiple de bénéfices historiques à 13, 3 fois les estimations de bénéfices de 13 $ par action en 2019. (Pour plus d'informations, voir également: Apple Stock fait face à un recul de 10% à court terme .)
Peak PE Multiple
Au cours des trois dernières années, l'action Apple a connu un pic de bénéfices entre 14 et 15 fois les prévisions de bénéfices à un an. Ce fut le cas lorsque le titre a atteint environ 130 $ par action en février 2015, à un PE à un an de 14, 5, entraînant une baisse des actions en dessous de 100 $ en 2016. En 2017, le ratio PE a de nouveau atteint environ 14, 5 à deux reprises.. En 2017, le titre a également pu continuer à augmenter, car les estimations des bénéfices des analystes ont augmenté, mais ce n'est plus le cas en 2018. Cela signifie que le titre Apple devrait souffrir.
Données AAPL par YCharts
Le sentiment des analystes tourne
Les analystes s'éloignent d'une perspective positive sur les actions d'Apple depuis le début de 2018. Selon les données d'Ycharts, le nombre d'analystes notant les actions comme "achetées" a diminué à 17 contre 22 au début de l'année. Pendant ce temps, le nombre d'analystes notant une "surperformance" a également baissé à 7 contre 9. Sur les 41 analystes qui couvrent le titre, seuls 59% attribuent au titre un "achat" ou une "surperformance", en baisse de 77% à début 2018. (Pour en savoir plus, voir aussi: Top Apple Shareholders for 2018. )
Données de recommandations d'achat AAPL par YCharts
Estimations de coupe
La raison pour laquelle les analystes modifient leurs perspectives pour Apple est qu'ils réduisent leurs estimations de revenus et de bénéfices à l'avenir. Depuis le début de 2018, les analystes ont réduit leurs estimations de revenus, prévoyant désormais des revenus de 271 milliards de dollars en 2019, contre 280 milliards de dollars, soit une baisse d'environ 3%. De plus, depuis la mi-mars, les analystes ont réduit leurs perspectives de bénéfices pour 2019, d'environ 13, 15 $ à 13, 00 $ par action, soit une baisse de 1, 2%. Cela signifie que les actions d'Apple n'auront pas l'avantage d'augmenter les bénéfices pour aider à augmenter les actions en 2018, si cette tendance à la baisse des estimations devait se poursuivre.
Données AAPL par YCharts
À moins que les analystes ne voient une raison de commencer à réviser à la hausse leurs prévisions de revenus et de bénéfices au cours des prochains trimestres, l'action Apple pourrait continuer de se débattre ou pourrait même avoir déjà culminé en 2018.
