Qu'est-ce que le roulement du fonds de roulement?
Le roulement du fonds de roulement est un ratio qui mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise son fonds de roulement pour soutenir un niveau donné de ventes. Également appelé ventes nettes au fonds de roulement, le roulement du fonds de roulement montre la relation entre les fonds utilisés pour financer les opérations d'une entreprise et les revenus qu'une entreprise génère en conséquence.
La formule du roulement du fonds de roulement est
La Chiffre d'affaires du fonds de roulement = chiffre d'affaires annuel moyen du fonds de roulement
Chiffre d'affaires du fonds de roulement
Que vous dit le chiffre d'affaires du fonds de roulement?
Le ratio de rotation du fonds de roulement est calculé en divisant les ventes annuelles nettes par le montant moyen du fonds de roulement - actif courant moins passif courant - au cours de la même période de 12 mois. Par exemple, la société A a réalisé un chiffre d'affaires net de 12 millions de dollars au cours des 12 derniers mois. Le fonds de roulement moyen pendant cette période était de 2 millions de dollars. Le calcul de son ratio de roulement du fonds de roulement est de 12 000 000 $ / 2 000 000 $ = 6.
Un taux de rotation élevé montre que la direction utilise très efficacement les actifs et les passifs à court terme d'une entreprise pour soutenir ses ventes (c'est-à-dire qu'elle génère un chiffre d'affaires plus élevé pour chaque dollar du fonds de roulement utilisé). En revanche, un faible ratio peut indiquer qu'une entreprise investit dans trop de comptes débiteurs et de stocks pour soutenir ses ventes, ce qui pourrait entraîner un montant excessif de créances irrécouvrables ou des stocks obsolètes.
Pour évaluer l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise son fonds de roulement, les analystes comparent également les ratios de fonds de roulement à ceux d'autres sociétés du même secteur et examinent comment le ratio a évolué au fil du temps. Cependant, de telles comparaisons n'ont aucun sens lorsque le fonds de roulement devient négatif car le ratio de rotation du fonds de roulement devient également négatif.
Gestion du fonds de roulement
Pour gérer l'efficacité avec laquelle elles utilisent leur fonds de roulement, les entreprises utilisent la gestion des stocks et gèrent les comptes débiteurs et les comptes créditeurs. Le taux de rotation des stocks montre combien de fois une entreprise a vendu et remplacé des stocks au cours d'une période, et le taux de rotation des créances montre l'efficacité avec laquelle elle accorde du crédit et recouvre les dettes sur ce crédit.
Avantages et inconvénients d'un roulement élevé du fonds de roulement
Un taux de rotation élevé du fonds de roulement montre qu'une entreprise fonctionne bien et a un besoin limité de financement supplémentaire. L'argent entre et sort régulièrement, ce qui donne à l'entreprise la flexibilité de dépenser du capital pour l'expansion ou l'inventaire. Un ratio élevé peut également conférer à l'entreprise un avantage concurrentiel sur des sociétés similaires.
Cependant, un ratio extrêmement élevé, généralement supérieur à 80%, peut indiquer qu'une entreprise ne dispose pas de suffisamment de capital pour soutenir la croissance de ses ventes. Par conséquent, la société pourrait devenir insolvable dans un proche avenir. L'indicateur est particulièrement fort lorsque les créditeurs sont également très élevés, ce qui indique que l'entreprise a du mal à payer ses factures à leur échéance.
