Microsoft Corp's. (MSFT) a relativement bien résisté dans un marché plus large, chutant de 12% par rapport à son sommet tandis que d'autres méga valeurs technologiques telles qu'Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Alphabet Inc. (GOOGL) et Facebook Inc. (FB) ont subi des baisses beaucoup plus dramatiques. Mais cela peut être peu de réconfort pour les investisseurs. L'analyse technique indique que Microsoft pourrait encore baisser de 6% par rapport aux niveaux actuels, ce qui ferait baisser le stock de 17% de ses sommets - avec d'autres baisses potentielles à venir.
De plus, les paris sur les options baissières qui expirent en décembre soutiennent directionnellement le tableau technique faible.
Cette perspective décevante pour Microsoft contraste avec les solides résultats du premier trimestre fiscal qui ont conduit les analystes à augmenter leurs estimations.
Données MSFT par YCharts
Graphique faible
Le graphique montre que l'action est tombée en dessous d'une tendance à la hausse à long terme, une indication baissière. De plus, Microsoft flirte avec un niveau de support technique d'environ 102 $. Si le titre tombait en dessous de ce niveau, les actions pourraient chuter au prochain niveau de support à 96 $, une baisse de 6% par rapport à leur prix actuel autour de 102, 70 $.
L'indice de force relative a également tendance à baisser, signe que l'élan haussier quitte l'action.
Une autre indication négative est les paris sur les options baissières qui expirent le 21 décembre. Les put l'emportent sur les appels par un ratio de 5 pour 1 au prix d'exercice de 100 $, avec 10 000 contrats de vente ouverts. Les put suggèrent que le stock pourrait tomber à 96, 30 $.
Estimations plus élevées
Malgré les perspectives baissières de l'action, Microsoft a publié de solides résultats financiers au premier trimestre, avec des bénéfices dépassant les estimations de 18% et des revenus en hausse de 4%. En raison des bons résultats, les analystes ont augmenté les estimations de revenus et de revenus d'environ 1%.
Les analystes ont également augmenté les estimations pour l'année entière et voient maintenant les bénéfices augmenter de 14% cette année par rapport aux estimations précédentes pour une croissance de 11%, un contraste frappant avec de nombreuses valeurs technologiques de premier plan avec des bénéfices en baisse et des prévisions réduites par les analystes. Il en va de même pour les revenus de Microsoft, qui devraient désormais augmenter de 13% par rapport aux estimations précédentes de 11%. Ces taux de croissance devraient rester relativement stables tout au long de l'année 2021.
MSFT EPS Estimations pour les données de l'exercice en cours par YCharts
Le stock de Microsoft semble, inévitablement, être devenu de plus en plus entraîné dans le courant descendant du stock technologique plus large. Mais la croissance robuste des bénéfices et des revenus de la société peut fournir un pare-feu contre les pires baisses enregistrées par bon nombre de ses grands concurrents.
