Qu'est-ce que le fonds de roulement?
Le fonds de roulement, également connu sous le nom de fonds de roulement net (CFN), est la différence entre les actifs courants d'une entreprise, tels que la trésorerie, les comptes débiteurs (factures impayées des clients) et les stocks de matières premières et de produits finis, et ses passifs courants, tels que comptes à payer. Le fonds de roulement net d'exploitation est une mesure de la liquidité d'une entreprise et se réfère à la différence entre les actifs courants opérationnels et les passifs courants opérationnels. Dans de nombreux cas, ces calculs sont les mêmes et proviennent de la trésorerie de l'entreprise, des débiteurs et des stocks, des créditeurs et des charges à payer.
Le fonds de roulement est une mesure de la liquidité d'une entreprise, de son efficacité opérationnelle et de sa santé financière à court terme. Si une entreprise dispose d'un fonds de roulement positif substantiel, elle devrait avoir le potentiel d'investir et de croître. Si les actifs actuels d'une entreprise ne dépassent pas ses passifs courants, elle peut avoir des difficultés à croître ou à rembourser ses créanciers, voire à faire faillite.
Points clés à retenir
- Une société a un fonds de roulement négatif si le rapport actif / passif est inférieur à un.Un fonds de roulement positif indique qu'une entreprise peut financer ses activités actuelles et investir dans des activités et une croissance futures.Un fonds de roulement élevé n'est pas toujours une bonne chose. Cela pourrait indiquer que l'entreprise a trop de stocks ou n'investit pas son excédent de trésorerie.
Fonds de roulement
La formule du fonds de roulement
Pour calculer le fonds de roulement, comparez les actifs courants d'une entreprise à ses passifs courants. Les actifs courants inscrits au bilan d'une entreprise comprennent la trésorerie, les débiteurs, les stocks et les autres actifs qui devraient être liquidés ou transformés en espèces dans moins d'un an. Les passifs courants comprennent les créditeurs, les salaires, les impôts à payer et la partie courante de la dette à long terme. Les actifs courants sont disponibles sous 12 mois. Les passifs courants sont dus dans un délai de 12 mois.
La formule standard pour le fonds de roulement est l'actif courant moins le passif courant.
Un fonds de roulement conforme ou supérieur à la moyenne du secteur pour une entreprise de taille comparable est généralement considéré comme acceptable. Un fonds de roulement bas peut indiquer un risque de détresse ou de défaut.
Theresa Chiechi {Copyright} Investopedia, 2019.
Les variations du fonds de roulement affectent les flux de trésorerie d'une entreprise
La plupart des nouveaux projets majeurs, tels qu'une expansion de la production ou de nouveaux marchés, nécessitent un investissement dans le fonds de roulement. Cela réduit les flux de trésorerie. Mais les liquidités chuteront également si l'argent est collecté trop lentement ou si les volumes de ventes diminuent - ce qui entraînera une baisse des comptes débiteurs. Les entreprises qui utilisent le fonds de roulement de manière inefficace peuvent augmenter les flux de trésorerie en serrant les fournisseurs et les clients.
