Les entreprises qui font faillite ne le font généralement pas parce qu'elles ne sont pas rentables. Au contraire, ils font faillite parce que leurs réserves de liquidités se tarissent et ils ne peuvent pas satisfaire aux obligations de paiement actuelles. Une entreprise par ailleurs rentable peut également manquer de liquidités parce que ses besoins en capital continuent d'augmenter afin de soutenir des investissements supplémentaires dans les stocks et les débiteurs à mesure qu'ils augmentent. Le ratio de fonds de roulement peut vous aider à éviter cet écueil.
Le ratio de fonds de roulement est couramment utilisé pour évaluer la performance financière d'une entreprise. Des ratios de fonds de roulement faibles, proches de un ou moins, peuvent indiquer de graves problèmes financiers avec une entreprise. Le ratio de fonds de roulement révèle si l'entreprise possède suffisamment d'actifs à court terme pour rembourser sa dette à court terme.
La plupart des grands projets nécessitent un investissement de fonds de roulement, ce qui réduit les flux de trésorerie. Les flux de trésorerie seront également réduits si l'argent est collecté trop lentement, ou si les volumes de ventes diminuent, ce qui entraînera une baisse des débiteurs. Les entreprises qui utilisent le fonds de roulement de manière inefficace essaient souvent d'augmenter les flux de trésorerie en serrant les fournisseurs et les clients.
Le ratio de fonds de roulement mesure l'efficacité d'une entreprise et la santé de ses finances à court terme. La formule pour déterminer le fonds de roulement est l'actif courant de l'entreprise moins son passif courant.
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Par exemple, si une entreprise possède 800 000 $ d'actifs courants et 400 000 $ de passifs courants, son fonds de roulement est de 400 000 $. Si une entreprise a 800 000 $ d'actifs courants et 800 000 $ de passifs courants, elle n'a pas de fonds de roulement.
Les variations de l'actif et du passif affectent le fonds de roulement
Les modifications des actifs ou des passifs entraîneront une variation du fonds de roulement net, sauf si elles sont égales.
Par exemple, si un propriétaire d'entreprise investit 10 000 $ supplémentaires dans son entreprise, ses actifs augmentent de 10 000 $, mais les passifs courants n'augmentent pas. Ainsi, le fonds de roulement augmente de 10 000 $. Si cette même entreprise devait emprunter 10 000 $ et accepter de la rembourser en moins d'un an, le fonds de roulement n'a pas augmenté car l'actif et le passif ont augmenté de 10 000 $.
Faible fonds de roulement
Si la valeur du ratio de fonds de roulement d'une entreprise est inférieure à zéro, elle a un flux de trésorerie négatif, ce qui signifie que ses actifs courants sont inférieurs à ses passifs. L'entreprise ne peut pas couvrir ses dettes avec son fonds de roulement actuel. Dans cette situation, une entreprise est susceptible d'avoir des difficultés à rembourser ses créanciers. Si une entreprise continue d'avoir un faible fonds de roulement, ou si elle continue de décliner sur une période de temps, elle peut avoir de sérieux problèmes financiers. La cause de la diminution du fonds de roulement pourrait résulter de plusieurs facteurs différents, notamment la baisse des revenus de vente, la mauvaise gestion des stocks ou des problèmes avec les débiteurs.
Fonds de roulement élevé
Un fonds de roulement excessivement élevé n'est pas nécessairement une bonne chose non plus, car il peut indiquer que l'entreprise permet à un excédent de trésorerie de rester inactif plutôt que de le réinvestir efficacement dans la croissance de l'entreprise. La plupart des analystes considèrent que le ratio de fonds de roulement idéal se situe entre 1, 2 et 2. Comme pour les autres paramètres de performance, il est important de comparer le ratio d'une entreprise à ceux d'entreprises similaires dans son secteur.
