La Loi sur les soins abordables, ou Obamacare comme il est communément connu, est restée plus ou moins intacte depuis sa promulgation le 23 mars 2010. Malgré plus de 50 tentatives d'abrogation de la loi et d'importantes tentatives de l'affaiblir, elle est toujours en vigueur. Et malgré toutes les prévisions apocalyptiques, le secteur des assurances s'est extrêmement bien comporté à l'époque d'Obamacare.
Nouveau règlement
L'objectif principal d'Obamacare était de rendre l'assurance maladie plus abordable pour tous et d'étendre sa portée à ceux qui ne pouvaient pas payer les primes parce qu'ils étaient trop pauvres pour payer ou trop malades pour être admissibles. Il visait également à étendre la couverture à des personnes comme les travailleurs indépendants, qui avaient du mal à souscrire une assurance abordable sur le marché libre.
Pour y parvenir, la nouvelle loi a rendu obligatoire l'assurance maladie, soumettant ceux qui ne le sont pas à une amende. Cette amende a été effectivement abolie à partir de 2019.
La loi prévoyait des subventions gouvernementales pour aider les individus en dessous de certains niveaux de revenu à payer pour la nouvelle couverture obligatoire. (Depuis octobre 2019, le président Donald Trump a suspendu le paiement de certaines de ces subventions aux assureurs. La loi est également confrontée à des problèmes juridiques. La question des subventions n'est toujours pas résolue, mais les consommateurs qui ont reçu des subventions n'ont pas été affectés.)
La loi interdit aux compagnies d'assurance de refuser la couverture ou de facturer des primes plus élevées à ceux qui ont des conditions préexistantes. Et, il a défini les exigences minimales de couverture.
En fin de compte, le but de ces nouveaux règlements d'assurance était d'étendre les prestations de santé à tous les Américains à un prix abordable. Alors que de nombreuses personnes pourraient bénéficier de la nouvelle loi, les compagnies d'assurance craignaient que ce soit à leurs dépens.
Pourtant, il y avait un aspect de la loi que les compagnies d'assurance n'avaient pas pleinement pris en compte. C'est le grand nombre de nouveaux clients qu'ils achèteraient.
Nouvelle entreprise
Curieusement, les compagnies d'assurance ne prévoyaient pas l'afflux d'affaires de millions de nouveaux clients. Beaucoup d'entre eux avaient des primes subventionnées par le gouvernement avec des paiements qui allaient directement à leurs assureurs. Beaucoup d'autres étaient des jeunes en bonne santé qui ne s'étaient pas souciés de l'assurance maladie jusqu'à ce que la loi l'exige. Les nouvelles subventions ont aidé ceux qui n'avaient pas les moyens de se payer une assurance maladie et ont incité le gouvernement à transférer directement d'importantes sommes d'argent aux compagnies d'assurance. Le New York Times note que les assureurs sont devenus «les bénéficiaires les plus directs de la loi».
Environ 20 millions d'Américains étaient couverts par des polices d'assurance maladie qu'ils avaient achetées via la base de données fédérale en janvier 2017. Selon un sondage Gallup, le nombre d'Américains non assurés a légèrement augmenté, pour atteindre 12, 2% fin 2017, dans le cadre de le programme a été supprimé et la période d'inscription a été raccourcie. Mais c'est toujours une amélioration par rapport au pic pré-Obamacare de 18% en 2013.
Nouveaux bénéfices
Aetna Inc. (AET), Anthem Inc. (ANTM), Humana Inc. (HUM) et United Health Inc. (UNH), quatre des cinq plus grands assureurs santé américains, ont surperformé l'indice S&P 500 au cours des trois dernières années se terminant 1er octobre 2018. Cigna (CI), le moins performant des cinq, est légèrement inférieur à la hausse de 40% du S&P 500. Cette période couvre la fin de l'administration Obama et le début de l'administration Trump, avec toutes les turbulences politiques et l'incertitude qui ont entraîné le programme.
Pendant ce temps, de nouvelles compagnies d'assurance font leur apparition pour profiter des affaires créées par la loi. Bien que cela soit le signe d'une industrie saine, cela crée également une concurrence accrue. Cela peut aider à maintenir les coûts pour les clients bas tout en faisant pression sur les assureurs existants. Pourtant, la concurrence est l'un des fondements mêmes d'une économie de marché qui fonctionne efficacement.
The Bottom Line
Loin d'être victime d'Obamacare, le secteur de l'assurance a bénéficié d'une augmentation des revenus de millions de nouveaux clients. Cela signifie également qu'au moins un objectif de la nouvelle loi a été atteint: une couverture accrue, le nombre d'Américains non assurés passant de près de 25% à 12, 2% depuis l'entrée en vigueur de la loi. Compte tenu de la pression pour renverser ou affaiblir la loi, cela pourrait changer en 2019.
En ce qui concerne le deuxième objectif d'une plus grande accessibilité, les subventions ont rendu l'assurance accessible à beaucoup, mais ont provoqué une augmentation de certaines primes afin de tenir compte des niveaux de couverture minimum désormais requis. À la fin de 2018, ces augmentations semblaient diminuer. Des années après son passage, le jury est toujours sur l'impact réel d'Obamacare.
