Le FNB SPDR S&P Biotech (NYSEARCA: XBI) géré par State Street Global Advisors concentre la majorité de ses avoirs dans le secteur de la biotechnologie. Les gestionnaires de fonds XBI visent à fournir aux investisseurs un rendement total similaire à celui de l'indice S&P Biotechnology Select Industry, qui est une partie sous-industrielle de l'indice S&P Total Market. L'indice de référence utilisé pour XBI suit la performance des actions des grandes sociétés américaines pour les entreprises opérant dans le domaine de la biotechnologie.
En tant que l'un des secteurs les plus uniques du marché, la biotechnologie est depuis longtemps un lieu où les investisseurs recherchent des opportunités à forte croissance. Les entreprises de biotechnologie sont celles qui travaillent pour améliorer la qualité de vie par la recherche et le développement dans le domaine de la médecine, de l'alimentation et des carburants. Les entreprises de ce secteur et détenues au sein de XBI se concentrent principalement sur le développement de médicaments sous l'égide de l'industrie médicale, avec des acteurs majeurs tels que Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) et BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).
Les gestionnaires de fonds de XBI utilisent une approche d'échantillonnage pour disperser les actifs des fonds, et une partie substantielle des actifs, au moins 80%, est investie dans les sociétés de biotechnologie cotées sur l'indice de référence cible du fonds. XBI utilise une stratégie de pondération égale parmi les 120 actions de sociétés de biotechnologie présentes dans le fonds, au 30 juin 2018.
Caractéristiques
XBI utilise une philosophie d'investissement en gestion passive mise en œuvre par ses gestionnaires de fonds chez State Street Global Advisors. Comme pour les autres fonds SPDR, XBI a un taux de rotation particulièrement bas, ce qui contribue à maintenir les dépenses totales transmises aux investisseurs relativement faibles.
En moyenne, les fonds négociés en bourse (ETF) sur le marché des biotechnologies ont des ratios de dépenses allant de 0, 48 à 0, 95%. Le XBI tombe en dessous de la moyenne du secteur avec un ratio de frais bruts de 0, 35% en raison du faible taux de rotation et de la gestion passive, ce qui rend le FNB plus attrayant pour les investisseurs que les fonds comparables axés sur la biotechnologie.
Comme les autres FNB, XBI peut être acheté et vendu sur le marché secondaire, avec ou sans l'aide d'un courtier. Les frais et commissions de trading varient en fonction de la plateforme de trading utilisée.
Adéquation et recommandations
Bien que tous les investissements dans le marché boursier présentent un risque pour les investisseurs, les FNB axés étroitement sur un seul secteur sont plus volatils que les fonds plus diversifiés. Parce que XBI n'investit que dans 120 actions de sociétés américaines, toutes dans le secteur des biotechnologies, le fonds comporte plus de risques pour les investisseurs et a le potentiel de fluctuer considérablement. Spécifiques à l'industrie des biotechnologies, les entreprises opérant dans le secteur présentent un risque élevé en raison des coûts croissants de la recherche et du développement, des essais cliniques ratés et du potentiel constant de perte pour les entreprises de biotechnologie concurrentes.
Les gestionnaires de fonds chez XBI utilisent une approche d'échantillonnage pour sélectionner les sociétés détenues au sein du fonds, en fonction de l'indice cible. Cette méthode de sélection réduit une partie du risque pour les investisseurs, tout comme la position des gestionnaires de fonds sur une pondération égale. Cependant, la volatilité du XBI peut être observée dans ses mesures de risque avec un bêta de trois ans de 1, 82 par rapport à l'indice Russell 2000 Growth, un alpha de trois ans de -11, 92 et un ratio de forme de 0, 63.
XBI ne convient pas à tous les investisseurs, mais peut être une participation appropriée pour ceux qui souhaitent une croissance à long terme. Les sociétés de biotechnologie détenues au sein du fonds laissent un investisseur ouvert à une exposition au marché dans un secteur très incertain. Lorsque les coûts de la recherche et du développement ne conduisent pas à un rendement rentable grâce à un nouveau médicament réussi, les sociétés de biotechnologie ont le potentiel de perdre une énorme quantité de revenus futurs. Cependant, le secteur de la biotechnologie s'est avéré être lucratif pour les investisseurs détenant des positions en actions diversifiées telles que celles incluses dans le SPDR S&P Biotech ETF.
