Alors que 2019 a connu une grande volatilité, il a également connu une croissance continue au sein du marché des ETF. En fait, les FNB basés aux États-Unis ont franchi une nouvelle étape avec 4 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Mais cela n'a pas été le seul changement majeur lié aux FNB cette année. Offrant une transparence et une flexibilité accrues, l'adoption de la «règle ETF» a contribué à ouvrir la voie à de nouvelles stratégies ETF et a ouvert la porte à de nouveaux changements à venir.
Points clés à retenir
- Mettant en évidence la croissance continue des FNB, les FNB basés aux États-Unis ont atteint plus de 4000 milliards d'actifs sous gestion en 2019.Bien que la volatilité ait eu un impact sur les marchés, les FNB à faible volatilité ont profité des récentes fluctuations du marché. Les émetteurs d'ETF vont commercialiser de nouvelles stratégies
L'impact de la volatilité
Les investisseurs qui suivent les marchés cette année ont été soumis à un véritable tour de montagnes russes. Des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine aux spéculations sur la courbe des taux inversée, les événements n'ont pas manqué de garder les investisseurs sur leurs gardes.
Malgré les hauts et les bas, le marché des FNB a connu une croissance stable au cours de la dernière année, les FNB à faible volatilité et les FNB à revenu fixe bénéficiant des craintes des investisseurs. Source clé de croissance sur le marché des ETF, la popularité de ces ETFs annonce une tendance positive pour l'année à venir.
La popularité des FNB à faible volatilité a également mis en évidence une autre tendance clé cette année: le flux d'actifs vers des classes d'actifs moins risquées. Cela comprend des entrées globales de 197 milliards de dollars dans les FNB, ainsi que des entrées de 97 milliards de dollars dans les FNB à revenu fixe et de 82 milliards de dollars pour les FNB d'actions. Combiné, ce flux d'actifs montre une volonté d'atténuer le passif et d'augmenter la diversification.
Comment la «règle ETF» remodèle le marché
Initialement proposée en 2018, la «Règle ETF» a été adoptée par la Securities and Exchange Commission (SEC) en septembre 2019 et devrait avoir un impact important sur les ETF à l'avenir. En plus d'améliorer la réglementation globale, la règle vise à simplifier le processus de mise sur le marché de nouveaux ETF. "Alors que l'industrie des FNB continue de croître en taille et en importance, en particulier pour les investisseurs de Main Street, il est important d'avoir un cadre réglementaire cohérent, transparent et efficace qui élimine les obstacles réglementaires tout en maintenant les protections appropriées pour les investisseurs", a déclaré le président de la SEC, Jay Clayton.
Considérée comme l'un des plus grands changements apportés à la réglementation des ETF depuis leur introduction en 1993, la «Règle des ETF» vise à améliorer la transparence et à supprimer le besoin d'approbations de durée. Cela pourrait finalement permettre aux entreprises d'économiser jusqu'à six mois d'examens et 25 000 $ pour chaque nouveau FNB.
La montée du FNB du cannabis
Un autre thème clé qui a émergé cette année a été la montée fulgurante des FNB de cannabis. Cela comprend le lancement de cinq nouveaux produits ETF tels que l'ETF AdvisorShares Pure Cannabis, qui a fait ses débuts en avril. Il convient toutefois de noter qu'une croissance rapide n'est pas nécessairement synonyme de bonnes performances. En fait, les FNB de cannabis ont généralement connu de mauvaises performances, bien que cela soit probablement dû à une survente causée par l'excitation initiale.
À mesure que ces FNB s'établiront, la performance devrait s'améliorer. Et avec la popularité croissante de l'industrie du cannabis, une croissance encore plus attendue est attendue au cours de la prochaine année.
Pourquoi la blockchain n'a pas vu de boost
Alors que les ETF sur le cannabis ont décollé, les ETF sur la blockchain ont eu du mal à trouver un point d'ancrage. Pourtant, des gains modestes ont été enregistrés au cours de la dernière année. Deux FNB blockchain récemment lancés comprennent le FNB Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) et le FNB Amplify Transformational Data Sharing (BLOK). Ensemble, ceux-ci ont collecté 240 millions de dollars d'investissements au cours de leur première semaine, signalant un intérêt significatif pour ce type de produit.
Croissance continue des FNB
Selon Dave Nadig, directeur général d'ETF.com, l'augmentation de la croissance est l'une des principales tendances auxquelles les investisseurs peuvent s'attendre au cours de la prochaine année. «Je pense que la proposition de valeur fondamentale de l'ETF, qui est un bêta extrêmement abordable, transparent, fiscalement avantageux et facile à échanger, ne va pas disparaître», dit-il. De plus, il prévoit qu'au cours des cinq prochaines années, les FNB devraient dépasser les actifs des fonds communs de placement aux États-Unis. Et avec une volatilité accrue à l'horizon, les FNB de titres à revenu fixe et de faible volatilité continueront probablement d'attirer des investisseurs peu enclins à prendre des risques.
Au cours de la dernière année, le marché des FNB a connu à la fois une croissance importante et une augmentation des changements réglementaires. Et avec la «Règle ETF» simplifiant le processus d'introduction de nouveaux ETF, ces tendances sont susceptibles d'être encore plus marquantes en 2020. Alors que nous nous tournons vers l'année à venir, il est important de se rappeler que se concentrer sur la vue d'ensemble peut aider les investisseurs à regarder au-delà les fluctuations du marché et prendre les bonnes décisions pour leurs besoins d'investissement.
