Table des matières
- 1. Les marchés reviennent à la moyenne
- 2. Excès opposé
- 3. Les excès ne sont jamais permanents
- 4. Les corrections ne vont pas de côté
- 5. Achetez plus en haut, moins en bas
- 6. La peur et la cupidité sont plus fortes
- 7. Marchés: les plus forts contre les plus faibles
- 8. Les marchés baissiers ont trois étapes
- 9. Experts de l'esprit et prévisions
- 10. Les marchés haussiers sont plus amusants
- The Bottom Line
Bob Farrell a passé des décennies à la tête de la recherche chez Merrill Lynch, s'établissant comme l'un des principaux analystes de marché à Wall Street. Ses idées sur l'analyse technique et les tendances générales du marché ont été canonisées comme "10 règles de marché à retenir" et ont été largement diffusées depuis. Ici, nous passons en revue ces axiomes intemporels et comment ils peuvent vous aider à obtenir de meilleurs rendements.
Points clés à retenir
- Les investisseurs doivent garder à l'esprit que les prix ne restent jamais les mêmes et que les corrections sont inévitables. Les excès ne sont jamais permanents et essayez d'utiliser des arrêts pour éliminer l'émotion du commerce. N'allez pas avec le troupeau, mais rappelez-vous que la peur et la cupidité doivent prendre un siège arrière pour discipliner. Envisagez des indices alternatifs pour surveiller la santé du marché. Prenez conseil et prévisions avec un grain de sel.
1. Les marchés reviennent à la moyenne au fil du temps
Qu'ils soient confrontés à un optimisme extrême ou à un pessimisme, les marchés finissent par revenir à des niveaux de valorisation à long terme plus sains. Selon cette théorie, les rendements et les prix retourneront d'où ils sont venus - la réversion ramène généralement le marché à un état antérieur. Donc, en ce qui concerne les investisseurs individuels, la leçon est claire: faites un plan et respectez-le. Essayez de peser l'importance de tout ce qui se passe autour de vous et utilisez votre meilleur jugement. Ne soyez pas ébranlé par les bavardages quotidiens et les turbulences du marché.
2. L'excès mène à un excès opposé
Comme une automobile dérapée conduite par un jeune inexpérimenté, on peut s'attendre à une surcorrection lorsque les marchés dépassent. N'oubliez pas qu'une correction est représentée par un mouvement de plus de 10% du prix de pointe d'un actif, donc une surcorrection peut signifier des mouvements plus importants. Lors d'un krach boursier, les investisseurs se voient offrir de très bonnes opportunités d'achat. Mais ils ont tendance à être trop corrects dans les deux sens - à la hausse ou à la baisse - et le trading peut se produire à des niveaux incroyables. Les investisseurs à l'écoute s'en méfieront et posséderont la patience et le savoir-faire pour prendre des mesures mesurées pour sauvegarder leur capital.
3. Les excès ne sont jamais permanents
La tendance, même chez les investisseurs les plus prospères, est de croire que lorsque les choses évoluent en leur faveur, les bénéfices sont illimités. Ce n'est tout simplement pas vrai, et rien ne dure éternellement, en particulier dans le monde financier. Que vous montiez des bas du marché qui représentent des opportunités d'achat ou que vous atteigniez des sommets afin qu'ils puissent gagner de l'argent en vendant, ne comptez pas vos poulets avant qu'ils ne soient tous éclos. Après tout, vous devrez peut-être faire un pas à un moment donné, car comme les deux premières règles l'indiquent, les marchés reviennent à la moyenne.
Les marchés s'inversent toujours vers la moyenne.
4. Les corrections du marché ne vont pas de côté
Les marchés en forte évolution tendent à se corriger fortement, ce qui peut empêcher les investisseurs d'envisager leur prochain mouvement en toute tranquillité. La leçon ici est d'être décisif dans la négociation de marchés en évolution rapide et de placer des arrêts sur vos métiers pour éviter les réponses émotionnelles.
Les ordres stop aident les traders de deux manières lorsque les prix des actifs dépassent un point particulier. En déterminant un point d'entrée ou de sortie spécifique, ils peuvent aider les investisseurs à limiter le montant d'argent qu'ils perdent, ou les aider à dégager un bénéfice lorsque les prix oscillent dans les deux sens.
5. Le public achète le plus en haut et le moins en bas
L'investisseur type lit les dernières nouvelles sur son téléphone portable, regarde les programmes du marché et croit ce qu'il a dit. Malheureusement, au moment où la presse financière se met à signaler un mouvement de prix donné, ce mouvement est déjà terminé et une réversion est généralement en cours. C'est précisément le moment où John Q décide d'acheter au sommet ou de vendre au bas.
La nécessité d'être à contre-courant est soulignée par cette règle. La pensée indépendante surpasse toujours la mentalité du troupeau.
6. Peur et cupidité: une résolution plus forte que durable
L'émotion humaine de base est peut-être le plus grand ennemi d'un investissement réussi. Mais que vous soyez un investisseur à long terme ou un day trader, une approche disciplinée du trading est la clé des bénéfices. Vous devez avoir un plan d'échange avec chaque transaction. Vous devez savoir exactement à quel niveau vous vendez votre stock, à la hausse comme à la baisse.
Savoir quand sortir d'un métier est beaucoup plus difficile que de savoir quand y entrer. Savoir quand faire un profit ou réduire une perte est très facile à comprendre dans l'abstrait, mais lorsque vous détenez un titre qui est sur un rapide bouger, peur et cupidité agissent rapidement pour vous séparer de la réalité et de votre argent.
7. Marchés: forts lorsqu'ils sont larges, faibles lorsqu'ils sont étroits
Bien qu'il y ait beaucoup à gagner d'une concentration sur les moyennes d'indices populaires, la force d'un mouvement de marché est déterminée par la force sous-jacente du marché dans son ensemble. Des moyennes plus larges offrent donc une meilleure prise sur la force du marché. C'est pourquoi il peut être avantageux de suivre différents indices, du moins ceux qui dépassent les suspects habituels comme le S&P 500.
Pensez à regarder l'indice Wilshire 5000 ou certains des indices Russell pour obtenir une meilleure appréciation de la santé de tout mouvement du marché. L'indice Wilshire 5000 est composé d'environ 6 800 sociétés basées aux États-Unis qui sont négociées sur une bourse américaine et dont le prix est accessible au public. Les indices Russell comme le Russell 1000 et le Russell 3000 sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière et donnent également aux investisseurs une exposition au marché boursier américain.
8. Les marchés baissiers ont trois étapes
Les techniciens du marché trouvent des modèles communs dans les actions haussières et baissières. Le modèle typique de l'ours, tel que décrit ici, implique d'abord une forte vente. Pendant un marché baissier, les prix ont tendance à baisser de 20% ou plus. Dans la plupart des cas, les marchés baissiers impliquent des indices entiers. Ce type de marché est généralement causé par une activité économique faible ou ralentie.
Ceci est suivi de ce qu'on appelle un rassemblement de drageons. Les investisseurs peuvent être attirés sur le marché par des prix qui montent rapidement avant de procéder à nouveau à une forte correction à la baisse. Ces rassemblements, qui peuvent être le résultat de spéculations et de battage médiatique, ne durent pas très longtemps. Mais qui sont les drageons? Les investisseurs, bien sûr. Ils sont appelés suceurs parce qu'ils peuvent acheter sur des sommets temporaires, mais finissent par perdre de l'argent lorsque les prix des actifs baissent.
La dernière étape du marché baissier est la récession tortueuse à des niveaux où les évaluations sont plus raisonnables et où un état général de dépression règne en ce qui concerne les investissements dans leur ensemble.
9. Soyez attentif aux experts et aux prévisions
Ce n'est pas magique. Quand tous ceux qui veulent acheter ont acheté, il n'y a plus d'acheteurs. À ce stade, le marché doit baisser. De même, lorsque tous ceux qui veulent vendre, il ne reste plus de vendeurs. Donc, lorsque les experts du marché et les prévisions vous disent de vendre, vendre, vendre - ou acheter, acheter, acheter - assurez-vous de savoir que tout le monde saute dans ce train, à tel point qu'il ne reste plus rien à vendre ou à acheter. Au moment où vous vous lancez, quelque chose d'autre est susceptible de se produire.
10. Les marchés haussiers sont plus amusants que les marchés baissiers
Cela est vrai pour la plupart des investisseurs, car les prix continuent d'augmenter pendant ces périodes. Qui n'aime pas voir ses bénéfices augmenter? Eh bien, sauf si vous êtes un vendeur à découvert. Une vente à découvert, c'est lorsque vous vendez un actif que vous ne possédez pas vous-même. Les traders qui utilisent cette stratégie vendent des titres empruntés en espérant que le prix baisse. Le vendeur doit ensuite restituer un nombre égal d'actions à l'avenir.
The Bottom Line
Personne n'a dit qu'investir était facile. Il y a beaucoup en jeu et tellement de choses à saisir. Que vous soyez un commerçant débutant ou quelqu'un qui regarde les marchés depuis longtemps, il est facile de se laisser prendre par les fluctuations des nouvelles du marché, des émotions et le marché libre pour tous. Mais si vous suivez les secrets éprouvés de Bob Ferrell, vous finirez peut-être par gagner.
