Plus tôt ce mois-ci, les principaux gestionnaires de fonds spéculatifs aux États-Unis ont révélé où ils avaient déplacé leurs investissements au troisième trimestre. Toutes les entreprises gérant au moins 100 millions de dollars ont désormais déposé des formulaires 13-F auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, ce qui signifie que les analystes peuvent se pencher sur ces documents pour identifier les nouvelles tendances d'investissement. L'un des domaines d'enquête les plus populaires concerne les grandes sociétés technologiques, et en particulier celles du groupe FAANG. Un récent rapport de Reuters met en lumière une nouvelle tendance d'investissement: qu'en dépit d'une performance mitigée au mois de novembre, de nombreux hedge funds ont doublé sur Apple (AAPL) au dernier trimestre.
Fidelity, Janus Henderson, JPMorgan Chase
Outre les fonds spéculatifs, un certain nombre d'autres grandes sociétés financières ont effectué d'importants achats d'actions Apple au milieu de l'année, selon le rapport. La société de gestion d'actifs Fidelity a acheté 7 millions d'actions, atteignant un total d'un peu moins de 111 millions d'actions dans sa position. Janus Henderson Group a acheté 3, 3 millions d'actions au cours de la même période, ce qui porte son portefeuille total à près de 21 millions d'actions. JPMorgan Chase & Co a ajouté 1, 3 million d'actions du stock du géant de la technologie à sa position, atteignant une détention totale d'environ 42, 7 millions.
Parmi les hedge funds, Tiger Global Management de Chase Coleman a pris une nouvelle position dans AAPL, achetant plus d'un million d'actions. Au cours de la même période, Coatue Management a augmenté son exposition à Apple de près de 10 fois, terminant le trimestre avec un peu moins de 900 000 actions.
Des pertes qui s'accumulent?
Au cours du trimestre en cours, Apple a enregistré de lourdes pertes. Au moment de la rédaction du présent rapport, l'AAPL a diminué d'environ 20% en novembre seulement. Cela pourrait laisser de nouveaux investisseurs subir des pertes à court terme, mais pour de nombreux investisseurs, l'un des attraits d'Apple est sa valorisation, que beaucoup trouvent convaincante par rapport à d'autres géants de la technologie.
Bien sûr, les hedge funds en particulier peuvent ne pas être en mesure de tolérer une perte à court terme, même si Apple peut être un investissement à long terme plus attrayant. Le hedge fund moyen a baissé d'environ 3% au cours du mois d'octobre, marquant la perte la plus importante sur une période d'un mois en sept ans environ. Le rapport Reuters, citant des données fournies par Hedge Fund Research, suggère que cela est largement dû à une tendance à la surexposition à l'industrie technologique. Ainsi, de nombreux hedge funds ont vendu des actions d'autres titans technologiques, notamment Facebook Inc. (FB), Google parent Alphabet Inc. (GOOGL), et plus encore, alors même qu'ils empilaient de nouvelles actions d'AAPL. Le fait que ces entreprises aient ou non maintenu leurs achats au quatrième trimestre ne sera révélé que dans le prochain lot de 13-F.
