Les stratèges de Bank of America Merrill Lynch prédisent que l'indice S&P 500 (SPX) terminera l'année à 2 450, soit 4% de moins que sa valeur d'ouverture lundi. Cependant, "sous la surface, il existe de nombreuses opportunités", a déclaré à CNBC Marc Pouey, stratège principal des actions chez BofA Merrill Lynch. En particulier, il estime que les valeurs financières et les actions de soins de santé sont susceptibles de maintenir leur valeur même dans un contexte de liquidation générale, étant donné que les deux secteurs se négocient avec des remises relatives sur le marché plus large.
Bien que Pouey n'ait pas mentionné d'actions spécifiques dans ses remarques à CNBC, on peut considérer les plus grandes par capitalisation boursière comme des substituts raisonnables pour chaque secteur. Parmi les services financiers, il s'agit de: JPMorgan Chase & Co. (JPM), 349 milliards de dollars; Bank of America Corp. (BAC), 284 milliards de dollars; et Wells Fargo & Co. (WFC), 280 milliards de dollars.
Parmi les stocks de soins de santé, ce sont: Johnson & Johnson (JNJ), 365 milliards de dollars; Pfizer Inc. (PFE), 218 milliards de dollars; Novartis AG (NVS), 206 milliards de dollars; et UnitedHealth Group Inc. (UNH), 195 milliards de dollars.
Histoire de croissance dans les services financiers
Pouey de Merrill Lynch aime les financières basées sur une forte croissance des dividendes, à environ 10% par an, et les programmes de rachat d'actions qui se déroulent "très, très agressivement", selon CNBC. Pendant ce temps, les analystes techniques de Strategas Research Partners sont optimistes sur les actions financières en ce moment.
"La performance relative du secteur financier s'est également accélérée ces dernières semaines et est sur le point d'atteindre de nouveaux sommets", comme l'indique Chris Verrone de Strategas dans un autre rapport de CNBC.
Depuis le début de l'année jusqu'au 6 octobre, l'indice S&P 500 Financials Select Sector Index (IXM) est en hausse de 13%, selon les indices S&P Dow Jones. Pour la même période, selon les données d'Investopedia, les actions des trois grandes banques sont en hausse de: JPMorgan Chase, 15%; Bank of America, 20%; et Wells Fargo, 3%.
Concernant la valorisation, Pouey indique à CNBC que le S&P 500 se négocie actuellement à un ratio P / E à terme de 17, 8. Par comparaison, les P / Es à terme sur ces trois actions bancaires sont respectivement de 12, 8, 12, 0 et 12, 5, selon les données de Thomson Reuters rapportées par Yahoo Finance.
Battements cohérents dans les soins de santé
Au cours de presque tous les trimestres au cours des trois dernières années, les actions des soins de santé ont constamment battu les estimations des analystes en termes de revenus et de bénéfices, explique Pouey à Barron. Dans le domaine des soins de santé, il distingue la biotechnologie comme un "domaine brillant", ajoute Barron's. (Pour plus d'informations, voir également: Pourquoi le rassemblement de Biotech peut pousser ces 8 actions à la hausse .)
Depuis le début de l'année jusqu'au 6 octobre, l'indice S&P 500 Health Care Select Sector Index (IXM) est en hausse de 20%. Les quatre grands stocks de soins de santé sont en hausse de: J&J, 18%; Pfizer, 14%; Novartis, 22%; et UnitedHealth, 25%. Leurs P / Es avant respectifs sont: 17.2, 13.1, 16.4 et 18.1. Tous ces chiffres sont par les mêmes sources pour les stocks financiers.
