Les négociants de produits agricoles ont connu une forte reprise des prix au cours des derniers mois. Alors que les conditions de plantation défavorables ont entraîné un démarrage lent de la saison de croissance, les changements dans les estimations de l'offre et de la demande incitent certains commerçants à parier sur un rebond. Dans les paragraphes ci-dessous, nous examinerons plusieurs graphiques du marché des produits agricoles et déterminerons s'il est trop tôt pour parier sur un renversement de la tendance baissière primaire.
Fonds agricole Invesco DB (DBA)
Lorsque les adeptes de l'analyse technique cherchent à se faire une idée de la tendance générale d'un secteur ou d'un segment de marché, ils se tournent généralement vers des outils tels que les moyennes mobiles à long terme et les courbes de tendance. Invesco DB Agriculture est le fonds le plus populaire qui est utilisé pour se faire une idée d'un large éventail des produits agricoles les plus liquides et les plus importants du commerce, comme le bétail sur pied, le soja, le maïs, le cacao, le sucre, le blé et le café. Fonds (DBA).
Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous, les ours ont contrôlé l'élan pendant la plupart des deux dernières années. Les traders actifs voudront noter comment la moyenne mobile à 200 jours (ligne rouge) a empêché le prix de remonter à chaque tentative de cassure au-dessus. Alors que le gain depuis septembre est positif pour les traders haussiers, la proximité de la ligne de tendance descendante et la moyenne mobile à 200 jours devraient suffire à avertir que les prix pourraient avoir du mal à remonter d'ici. Les traders haussiers pourraient vouloir rester sur la touche jusqu'à ce que le prix soit capable de faire plusieurs clôtures consécutives au-dessus des niveaux de résistance susmentionnés avant de parier sur un mouvement significatif plus haut.
FNB iShares Global Agriculture Index (COW)
Un autre produit boursier populaire utilisé pour analyser le secteur agricole est le FNB iShares Global Agriculture Index ETF (COW). Sur la base du schéma illustré dans le graphique ci-dessous, certains traders haussiers peuvent considérer la cassure au-dessus de la ligne de tendance descendante comme une indication avancée d'un mouvement à la hausse.
Cependant, comme décrit ci-dessus, ce niveau de résistance à long terme est souvent utilisé pour évaluer la direction de la tendance principale, et la pente descendante suggère que les ours sont techniquement en contrôle. Comme discuté ci-dessus, la proximité de la résistance de sa moyenne mobile à 200 jours et de sa ligne de tendance principale ne devrait pas passer inaperçue, et ces facteurs pourraient s'avérer être les obstacles qui empêchent un changement dans la tendance baissière à long terme.
Fonds de soja Teucrium (SOYB)
L'une des principales positions du DBA ETF est une position dans le soja. En examinant le graphique du Fonds de soja Teucrium (SOYB), vous pouvez voir que le prix a pu dépasser la moyenne mobile de 200 jours, ce qui constitue une anomalie par rapport au reste du secteur. Avant de parier sur un mouvement à la hausse, les traders haussiers voudront probablement surveiller de près si le prix est capable de dépasser la résistance psychologique de la barre des 16 $, qui se trouve également alignée sur une ligne de tendance horizontale influente.
The Bottom Line
La hausse des prix au cours des derniers mois a déclenché un regain d'intérêt pour les produits agricoles chez certains commerçants. Cependant, sur la base des modèles discutés ci-dessus, il semble que parier sur un mouvement plus élevé d'ici ne soit pas prudent et que des niveaux de résistance proches pourraient empêcher les taureaux de changer la direction de la tendance à la baisse à long terme.
