Les actions de dividende pourraient voir leur intérêt d'achat renouvelé si la Réserve fédérale réduisait ses taux d'intérêt le mercredi 31 juillet. Les analystes s'attendent largement à ce que la banque centrale réduise le taux cible des fonds fédéraux de 25 points de base à l'issue de sa réunion de deux jours du FOMC pour compenser la l'impact de la guerre commerciale en cours entre Washington et Pékin et le ralentissement de l'économie mondiale.
En règle générale, les actions qui versent des rendements de dividendes attrayants deviennent plus attrayantes lorsque les taux d'intérêt baissent, car elles offrent des rendements supérieurs aux actifs à revenu fixe concurrents tels que les obligations, les bons du Trésor et les certificats de dépôt (CD). Au cours des 40 dernières années, les actions du S&P 500 versant des dividendes ont surpassé les actions des dividendes non versés en moyenne de 5% un an après la première baisse des taux de la Fed dans chaque cycle, selon Ned Davis Research, selon Barron.
Ci-dessous, nous examinons trois titres qui ont récemment augmenté leur dividende trimestriel et offrent un rendement supérieur à la moyenne de 1, 9% du S&P 500. En plus d'examiner les noms de secteurs favorables aux taux bas, tels que les services publics et les biens de consommation de base, nous examinons une action dans le secteur financier qui devrait continuer à augmenter ses bénéfices malgré un assouplissement de la Fed.
Société Kellogg (K)
Kellogg Company (K) fabrique et commercialise une variété de céréales et de plats cuisinés. Le fabricant de Special K, Frosted Flakes, Froot Loops, Rice Krispies et Pop-Tarts a augmenté son dividende du troisième trimestre (T3) à 57 cents par action, ce qui représente une augmentation de 2%. La société, âgée de 113 ans, offre un rendement de dividende annualisé de 3, 81%. Du point de vue de l'évaluation, l'action Kellogg se négocie à 15, 31 fois les bénéfices à terme, en dessous de sa moyenne sur cinq ans de 17, 5 fois. Dans le cadre d'une restructuration, le céréalier a annoncé en avril qu'il prévoyait de vendre certaines de ses activités de collations, y compris les biscuits Keebler, dans une transaction évaluée à 1, 3 milliard de dollars. Négociant à 58, 42 $ avec une capitalisation boursière de 19, 89 milliards de dollars, l'action est en hausse de 4, 44% depuis le début de l'année (YTD), sous-performant la moyenne de l'industrie de 8, 07% au 30 juillet 2019.
Les actions de Kellogg semblent former un double fond possible, bien que le modèle reste non confirmé jusqu'à ce que le prix s'échange au-dessus de l'encolure de la formation à 60 $. Plus récemment, l'action a dépassé une ligne de tendance baissière remontant à septembre 2018 ainsi que la moyenne mobile simple à 200 jours (SMA). Les traders qui achètent ici devraient placer un ordre stop-loss juste en dessous de la ligne de tendance baissière, qui agit désormais comme un support, et viser à enregistrer des bénéfices en passant à une résistance indirecte cruciale à 65, 60 $.
Wells Fargo & Company (WFC)
Avec une capitalisation boursière de 213, 38 milliards de dollars, Wells Fargo & Company (WFC) fournit des services bancaires de détail, commerciaux et d'entreprise aux particuliers et aux institutions par le biais de ses segments de banque communautaire, de banque de gros et de gestion de patrimoine. Le géant bancaire prévoit de porter son dividende du troisième trimestre à 45 cents par action, contre 45 cents par action, soit une augmentation de 13, 33%, sous réserve de l'approbation du conseil d'administration de la société. En outre, la société a récemment annoncé son intention de racheter jusqu'à 24, 5 milliards de dollars de ses actions.
Les sociétés financières "rachètent beaucoup d'actions à 11 fois leurs bénéfices, ce qui est très relutif pour leurs bénéfices", a déclaré David Katz, directeur des investissements chez Matrix Asset Advisors, selon le même article de Barron précédemment cité. "Ils vont continuer à augmenter leurs bénéfices, même dans un environnement de taux bas", a-t-il ajouté. Au 30 juillet 2019, les actions Well Fargo émettaient un rendement de dividende de 4, 14% et ont gagné 6, 73% sur l'année.
Les actions de Wells Fargo sont restées bloquées dans une tendance baissière régulière au cours des 12 derniers mois. La semaine dernière, le prix s'est redressé au-dessus d'une ligne de tendance de 12 mois et du SMA de 200 jours - un mouvement qui pourrait déclencher de nouveaux achats dans les prochains jours. La ligne de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) suggère également l'émergence d'une nouvelle tendance haussière avec un croisement récent au-dessus de la ligne de signal. Ceux qui prennent une position longue devraient viser un passage à 54 $, où le prix rencontre la résistance d'une ligne horizontale de deux ans. Protégez le risque de baisse avec un arrêt assis juste en dessous du SMA de 50 jours.
Avista Corporation (AVA)
Avista Corporation (AVA), basée à Washington, à Spokane, fonctionne comme une entreprise de services publics d'électricité et de gaz naturel par l'intermédiaire de deux divisions, Avista Utilities et AEL & P. Les principaux marchés du fournisseur de services publics, qui comprennent l'État de Washington, l'Idaho et le Montana, continuent de connaître une forte croissance démographique. Plus tôt cette année, la société a augmenté son dividende trimestriel de 4% à 38, 75 cents. Cela représente un dividende annualisé de 1, 55 $ et un rendement de 3, 39%. C'est la dix-septième année consécutive que le conseil d'administration a augmenté le dividende. Au 30 juillet 2019, l'action Avista se négocie à environ 23 fois les bénéfices à terme, a une capitalisation boursière de 3 milliards de dollars et est en hausse de 9, 36% sur un an.
Le prix de l'action d'Avista a chuté de 13% le 6 décembre 2018, après une éventuelle acquisition par Hydro Canada Limited (HRNNF). Le stock a continué de baisser pendant environ un mois avant d'imprimer finalement un creux sur un an à 40, 05 $ le 24 janvier. Depuis lors, le prix a dépassé le modèle de la tasse et de la poignée pour tester une résistance significative à 46 $. Au cours des deux dernières semaines, un modèle de fanion serré s'est formé, suggérant une poursuite de la hausse. Ceux qui prennent un échange devraient fixer un arrêt juste en dessous d'une zone de soutien vital à 45 $ et rechercher un prix pour combler l'écart à 50, 44 $. Gérez le risque en déplaçant le point d'arrêt au point mort si le titre grimpe au-dessus du bas de swing de juillet 2018 à 48 $.
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