Wall Street a bondi en juin. L'indice S&P 500 a enregistré son meilleur rendement pour le mois depuis 1955 - en ajoutant 6, 9% - tandis que son homologue industriel, le Dow Jones Industrial Average (DJIA), a enregistré un gain de 7, 2% pour enregistrer son mois de juin le plus impressionnant depuis 1938.
Les excellentes performances du mois dernier ont même incité le président américain Donald Trump à se targuer de la vigueur du marché boursier. "La Bourse se dirige vers l'un des meilleurs mois (juin) de l'histoire de notre pays. Merci Monsieur le Président!", A-t-il tweeté.
Il est intéressant de noter que juin a été le mois le moins performant du premier semestre pour le S&P 500 entre 1950 et 2017, en baisse de 0, 06% en moyenne, selon l'Almanach des négociants en bourse. En revanche, juillet a été l'un des meilleurs mois de l'année sur la période, progressant en moyenne de 1%. Cela soulève alors la question: parce que juin a été un mois si aberrant pour le marché cette année, juillet va-t-il également contrevenir aux statistiques à long terme et obtenir un cas de blues estival?
D'un point de vue technique, les graphiques des trois fonds indiciels négociables en bourse (ETF) mentionnés ci-dessous - qui évoluent dans la direction opposée au marché - soutiennent quelque peu cette thèse à contre-courant. Ils se situent chacun près de niveaux de support importants, avec des indicateurs clés clignotant dans des conditions de survente sévères qui pourraient prévenir un épisode de vente ce mois-ci. Examinons les spécificités de chaque fonds et discutons de plusieurs jeux de trading.
FNB Direxion Daily S&P 500 Bear 3X Shares (SPXS)
Formé au plus fort de la crise financière de 2008, l'ETF Direxion Daily S&P 500 Bear 3X Shares (SPXS) vise à offrir trois fois la performance quotidienne inverse de l'indice S&P 500. Le fonds de 427, 82 millions de dollars utilise une combinaison de swaps, de contrats à terme et de positions courtes pour fournir son exposition à effet de levier. SPXS convient aux traders à court terme avec son spread étroit de 0, 05% et son chiffre d'affaires quotidien de plus de 7, 5 millions d'actions. Ses frais de gestion de 1, 08% se situent juste au-dessus de la moyenne de la catégorie de 0, 94% mais restent compétitifs pour un fonds adapté. Le FNB se rééquilibre quotidiennement, ce qui soumet les rendements supérieurs à un jour aux effets de la composition. Au 5 juillet 2019, SPXS émet un rendement de dividende de 1, 56% et a baissé de 21% au cours du mois dernier, le marché s'étant redressé.
Les actions de l'ETF ont formé une large tendance à la baisse au cours des neuf derniers mois pour établir d'importantes zones de soutien et de résistance. Plus récemment, le prix a baissé vers la ligne de tendance inférieure du modèle, fournissant un point d'entrée à forte probabilité pour les commerçants. Envisagez d'attendre une inversion des prix, comme un schéma engloutissant haussier, avant d'engager du capital. Ceux qui prennent position devraient chercher à faire des bénéfices près de la ligne de tendance supérieure du modèle de coin à 20, 50 $. Gérez le risque en définissant un ordre stop-loss juste en dessous du chandelier d'entrée et en le déplaçant à l'équilibre si le prix dépasse la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours.
FNB ProShares Short Dow30 (DOG)
Avec un actif net de 220, 35 millions de dollars, le ProShares Short Dow30 ETF (DOG) vise à restituer des résultats d'investissement correspondant à la performance quotidienne inverse du DJIA - un indice qui suit 30 grandes sociétés publiques cotées à la Bourse de New York (NYSE) et le NASDAQ. L'écart moyen minime du fonds de 0, 02% et une liquidité en volume de 32 millions de dollars en font un instrument approprié pour ceux qui cherchent à rattraper les mouvements intrajournaliers ou à vendre sur plusieurs jours des actions telles que The Boeing Company (BA), Microsoft Corporation (MSFT) et The Coca-Cola Company (KO). DOG offre un rendement de dividende de 1, 44% et a respecté son symbole boursier en termes de performances, avec un rendement de -7, 18% au cours du dernier mois au 5 juillet 2019.
Comme SPXS, les actions DOG ont oscillé dans un coin qui marque les zones d'achat et de vente appropriées sur le graphique. Ceux qui souhaitent acheter le fonds devraient rechercher un point d'entrée proche de la ligne de tendance inférieure du modèle qui fournit un soutien crucial à 52 $. Les chances d'un renversement à la hausse augmentent considérablement à ce niveau étant donné que l'indice de force relative (RSI) se situe juste au-dessus du seuil de survente à 30. Les traders devraient passer une commande de prise de bénéfices près de 56 $, où le prix est susceptible de rencontrer une résistance à la baisse la ligne de tendance supérieure du modèle de coin ainsi que du SMA de 200 jours. Positionnez un stop à un point du prix d'entrée pour limiter les pertes.
FNB ProShares Short QQQ (PSQ)
Créé au milieu des années 2000, le FNB ProShares Short QQQ ETF (PSQ) vise à fournir des rendements similaires à la performance quotidienne inverse de l'indice NASDAQ 100 - un indice de référence non financier qui comprend des sociétés de diverses industries, y compris la technologie, la biotechnologie, la vente au détail, les soins industriels et de santé, entre autres. L'ETF maintient les frais de négociation à un niveau bas avec plus de 2 millions d'actions négociées quotidiennement et un écart moyen de seulement 0, 03%. Son ratio de dépenses de 0, 95% n'est pas exactement bas mais ne devrait pas trop affecter les séjours de courte durée. Au 5 juillet 2019, le PSQ rapporte 1, 57% et a baissé de 8, 60% au cours du dernier mois.
Le prix de l'action PSQ a remonté jusqu'à la SMA de 200 jours en mai au milieu de la liquidation générale du marché. Cependant, depuis lors, le fonds a chuté vers son plus bas de fin avril qui agit désormais comme un domaine de soutien crucial au niveau de 27, 50 $. Les traders qui achètent ici devraient anticiper un retour au plus haut de swing de début juin à 31, 17 $. Il peut être prudent d'attendre un retournement intrajournalier pour éviter d'attraper un couteau qui tombe et de confirmer le changement de sentiment. Éloignez-vous de la configuration si le prix du fonds se ferme de plus d'un dollar sous le plus bas précédent de l'an dernier à 27, 58 $.
StockCharts.com
