Les stocks de matériaux de base ont subi de plein fouet un environnement de marché «sans risque» au quatrième trimestre de 2018, alors que les investisseurs ont abandonné des noms pris entre deux feux d'une guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine et ceux qui sont exposés à chute des prix du pétrole. Sur la période, l'indice Dow Jones US Basic Materials (^ DJUSBMT) a chuté de près de 15%, plongeant le secteur en territoire de correction.
Alors que les nouvelles des négociations commerciales prévues entre Washington et Pékin en janvier se diffusaient fin décembre, les nuages sombres sur le secteur des matériaux de base ont commencé à se dissiper. Vendredi, les stocks de matières premières ont connu un nouvel élan lorsque des informations ont révélé que la Chine avait proposé une augmentation de six ans des importations américaines lors des récentes négociations commerciales. L'accord vise à réduire le déficit commercial américain avec la Chine de 323 milliards de dollars en 2018 à zéro d'ici 2024.
"Si nous ne résolvons pas ce problème, le marché va subir des vents contraires quoi qu'il arrive. Si nous éliminons ce problème, ce qui renforcera la confiance des entreprises et des consommateurs, il y aura encore beaucoup de place pour marché très bien ", a déclaré Randy Frederick, vice-président du trading et des produits dérivés chez Charles Schwab & Co. Inc. (SCHW), par CNBC.
D'un point de vue technique, les principaux fonds négociés en bourse (ETF) de matériaux de base ont dépassé la résistance clé, ce qui offre aux traders swing une opportunité d'achat à court terme. Examinons de plus près trois fonds spécifiques.
Matériaux Select Sector SPDR ETF (XLB)
Le SPDR ETF Materials Select Sector (XLB) vise à fournir des résultats de placement qui correspondent à la performance de l'indice S&P Materials Select Sector. Le fonds, créé en 1998, détient principalement des sociétés américaines de matériaux de base à forte capitalisation. Le fabricant de produits chimiques DowDuPont Inc. (DWDP) représente plus de 20% du portefeuille. XLB, avec une énorme base d'actifs de 3, 64 milliards de dollars et offrant un rendement en dividendes de 2, 20%, est en hausse de 2, 40% depuis le début de l'année (22 janvier 2019). Le FNB facture des frais de gestion de 0, 13% et a reçu des entrées nettes de 87, 06 millions de dollars la semaine dernière.
XLB a évolué dans une fourchette de six points entre février et septembre de l'année dernière avant de chuter de 12, 2% au quatrième trimestre. Le fonds a dépassé la ligne de tendance supérieure d'un canal descendant vendredi, ce qui suggère une nouvelle dynamique haussière. Les traders qui optent pour une position longue peuvent fixer un ordre de prise de bénéfices à 56 $, 57 $ ou 60 $ - tous les domaines où le prix peut rencontrer une résistance aux frais généraux. Envisagez de gérer le risque en plaçant un arrêt légèrement en dessous de la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours.
Vanguard Materials ETF (VAW)
Formé en 2004, le Vanguard Materials ETF (VAW) tente d'offrir des performances similaires à celles de l'indice MSCI US Investable Market Materials 25/50. Le fonds, avec des actifs sous gestion (AUM) de 2, 36 milliards de dollars, investit dans toute la capitalisation boursière des sociétés américaines qui opèrent dans le secteur des matériaux, conformément à la Global Industry Classification Standard (GICS). VAW est fortement orienté vers les sous-secteurs des produits de base et des produits chimiques de spécialité, avec une exposition combinée du portefeuille de près de 50%. L'écart moyen serré de 0, 06% du FNB et son volume quotidien de 31, 21 millions de dollars en font un instrument approprié pour ceux qui utilisent des stratégies de négociation à court terme. Au 22 janvier 2019, le fonds avait des frais de gestion peu élevés de seulement 0, 10%, versait un dividende respectable de 2, 02% et augmentait de près de 3, 5% sur un an.
Le cours de l'action de l'ETF a commencé à baisser en septembre avant de se terminer à la fin de décembre. Depuis lors, le prix a augmenté de près de 14% et a marqué une cassure au-dessus de la ligne de tendance supérieure d'un canal descendant. Ceux qui prennent une position longue pourraient encaisser les bénéfices sur une course à 124 $, où le fonds trouve une résistance à partir d'une ligne horizontale, ou fixer un objectif à la hausse dans la prochaine zone de résistance significative à 130 $. Protégez le capital de négociation en plaçant un ordre stop-loss légèrement inférieur à 115 $.
FNB ProShares Ultra Basic Materials (UYM)
Lancé en 2007, le ProShares Ultra Basic Materials ETF (UYM) vise à fournir deux fois le rendement quotidien de l'indice Dow Jones US Basic Materials. L'indice de référence est constitué des sociétés impliquées dans la production de certains métaux, produits chimiques et produits de papier. Comme XLB, le fonds détient une allocation importante en DowDuPont (20, 06%). Les autres titres clés du portefeuille comprennent Linde plc (LIN, 14, 06%) et Ecolab Inc. (ECL, 6, 12%). L'écart moyen de 0, 69% du FNB le rend plus adapté au swing trading qu'au day trading. Au 22 janvier 2019, UYM a rapporté 6, 54% pour l'année, détient 36, 93 millions de dollars d'actifs sous gestion et verse un dividende de 0, 93%. Son ratio de dépenses de 0, 95% est conforme à la moyenne de la catégorie de 0, 93%.
Le cours de l'action UYM s'échange dans un canal descendant clairement défini depuis fin septembre qui a établi des zones de support et de résistance claires. Vendredi, le prix a dépassé la ligne de tendance supérieure du modèle sur un volume supérieur à la moyenne, ce qui indique une conviction des taureaux. Les traders qui achètent au prix actuel devraient rechercher un mouvement initial à 60 $, où le fonds pourrait trouver une résistance à partir d'une ligne horizontale qui relie plusieurs points de swing réactionnaires. Un mouvement à travers ce niveau pourrait voir le prix tester la zone à 65 $. Les arrêts pourraient s'asseoir au milieu du chandelier de jeudi.
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