Qu'est-ce qu'une série d'indicateurs du marché de la sécurité (SMIS)?
Une série d'indicateurs du marché des valeurs mobilières (SMIS) est un indice ou une moyenne du marché qui utilise la performance d'un échantillon de titres pour représenter la performance d'un marché ou d'un segment de marché. Aux États-Unis, les principaux SMIS comprennent le Dow Jones Industrial Average (DJIA), le Nasdaq Composite Index et le S&P 500 Index.
Points clés à retenir
- Une série d'indicateurs du marché de la sécurité (SMIS) est un indice utilisé comme indicateur indirect de la performance d'un marché ou d'un segment de marché.Les SIM sont utilisés pour évaluer la performance des gestionnaires ou comme base pour des produits d'investissement passifs.Les SMIS majeurs incluent l'indice S&P 500 et l'indice composite Nasdaq. Il existe plusieurs milliers de SMIS dans le monde, couvrant une gamme d'industries et de types de titres.
Comprendre la série d'indicateurs du marché de la sécurité (SMIS)
Une série d'indicateurs du marché des titres est souvent utilisée dans l'analyse comparative. Par exemple, un analyste peut comparer un titre qui est généralement considéré comme une croissance élevée à un échantillon de titres de même libellé pour voir si le titre surperforme ou sous-performe son segment de marché.
De même, les investisseurs peuvent utiliser SMIS pour évaluer les gestionnaires de fonds, les investisseurs professionnels qui facturent des frais pour développer et exécuter des stratégies d'investissement au nom de leurs clients. Pour s'assurer que les frais sont bien gagnés, les clients peuvent comparer la performance d'investissement d'un gestionnaire à un SMIS comparable.
Ceci est particulièrement important pendant les marchés haussiers, lorsque les marchés sont généralement en hausse. Dans ces circonstances, même un gestionnaire de fonds médiocre peut offrir un rendement décent aux investisseurs. L'utilisation d'un SMIS soigneusement sélectionné peut aider à déterminer si le gestionnaire ajoute vraiment de la valeur par rapport à la performance du marché dans son ensemble.
En plus d'évaluer la performance des gestionnaires de placements, les SMIS sont également pertinents en ce qui concerne les fonds indiciels. Un fonds indiciel est un type de véhicule d'investissement géré passivement qui suit les performances d'un SMIS. La popularité des fonds indiciels a explosé ces dernières années en raison de leur facilité d'utilisation et de leurs frais peu élevés.
Certains fonds indiciels sont conçus pour détenir tous les titres contenus dans un SMIS particulier, tandis que d'autres détiennent un échantillon représentatif de ces titres. Bien que les deux approches tendent à refléter le SMIS de manière assez précise, aucune n'est parfaite. La mesure dans laquelle un fonds indiciel réussit à suivre avec précision son SMIS est saisie par l'erreur de suivi du fonds.
Parce que les fonds indiciels sont gérés par des règles prédéterminées conçues pour refléter le marché plutôt que de le surperformer, ils offrent une large exposition au marché sans obliger l'investisseur à sélectionner des titres individuels. Pour cette raison, ils sont particulièrement intéressants pour les investisseurs inexpérimentés.
Même les investisseurs aguerris en sont venus à privilégier les fonds indiciels. Leur gestion passive permet de réduire les frais, et des études ont montré que les fonds indiciels surpassent régulièrement les fonds gérés activement après avoir pris en compte le coût des frais.
Exemple réel de série d'indicateurs du marché de la sécurité (SMIS)
Des exemples de SMIS qui sont largement utilisés par les investisseurs comprennent le Dow Jones Industrial Average (DJIA), l'indice S&P 500, l'indice composé Nasdaq et l'indice Russell 2000. Les SMIS internationaux populaires comprennent l'indice japonais Nikkei 225, l'indice britannique FTSE 100 et l'indice allemand DAX.
En plus de ces SMIS majeurs, il existe des milliers d'autres SMIS aux États-Unis seulement. Ces SMIS plus petits traiteront souvent de niches sectorielles ou de caractéristiques d'entreprise spécifiques, telles que la taille de l'entreprise, son profil de risque-rendement et ses versements de dividendes.
