Les espoirs d'une percée dans le Brexit ont pris de l'ampleur jeudi après que le président français Emmanuel Macron a déclaré que l'accord de retrait pourrait être modifié pour permettre au Royaume-Uni de quitter l'Union européenne (UE) avec un accord en place. La position plus accommodante du président français marque la première fois qu'un dirigeant de l'UE se retire de l'approche "sans amendement" de la ligne dure.
La chancelière allemande Angela Merkel a également ajouté un point de vue plus compromettant hier, suggérant qu'une solution au problème du filet de sécurité à la frontière irlandaise pourrait être trouvée avant la date limite du Brexit du 31 octobre.
"J'ai dit que ce que l'on peut accomplir en trois ou deux ans peut également l'être en 30 jours. Mieux vaut dire, il faut dire que l'on peut également y parvenir d'ici le 31 octobre", a déclaré Merkel lors d'une conférence de presse à La Haye, selon Reuters..
Le Premier ministre britannique nouvellement installé, Boris Johnson, a menacé à plusieurs reprises que la Grande-Bretagne s'effondre hors de l'UE sans accord si le filet de sécurité restait dans l'accord. Le filet de sécurité nécessite le maintien d'une frontière transparente entre la République d'Irlande et l'Irlande du Nord - qui fait partie du Royaume-Uni - ouverte au cas où un futur accord commercial ne pourrait être conclu à l'issue d'une période de transition de 21 mois..
Ceux qui veulent se positionner pour une percée dans l'impasse entre Westminster et Bruxelles avant la coupure d'Halloween devraient envisager ces produits négociés en bourse (ETP) sensibles au Brexit. Passons en revue les paramètres de chaque fonds et examinons plusieurs opportunités de trading.
FNB iShares MSCI Royaume-Uni (EWU)
Lancé en 1996, l'iShares MSCI United Kingdom ETF (EWU) vise à suivre la performance de l'indice MSCI United Kingdom. L'indice de référence comprend les actions qui se négocient à la Bourse de Londres (LSE) et couvre les 85% des sociétés les plus importantes par capitalisation boursière. Les principaux titres du portefeuille du fonds, composé d'une centaine d'actions, comprennent HSBC Holdings plc (HSBC), Royal Dutch Shell plc (RDS.A) et BP plc (BP). Un chiffre d'affaires quotidien de près de 1, 7 million d'actions et un écart moyen étroit de 0, 03%, ce qui permet de gérer les coûts de négociation. Le fonds facture des frais de gestion compétitifs de 0, 47%. EWU a des actifs sous gestion (AUM) de 2, 13 milliards de dollars, émet un rendement de dividende attractif de 4, 56% et s'échange jusqu'à 4, 17% depuis le début de l'année (YTD), sous-performant de 12, 43% l'indice boursier américain S&P 500 de 12, 43% sur la même période qu'en août..23, 2019.
Les actions EWU ont ajouté la majeure partie de leur gain YTD entre janvier et avril, fixant un sommet 2019 à 33, 17 $ le 16 avril. Depuis lors, le prix a oscillé dans un canal descendant ordonné. Plus récemment, le fonds a trouvé un soutien près de la ligne de tendance inférieure du modèle à 29, 50 $, ce qui pourrait entraîner une nouvelle hausse à court terme. De plus, l'indicateur de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) a franchi au-dessus de sa ligne de signal plus tôt cette semaine pour générer un signal d'achat. Ceux qui prennent une position longue devraient rechercher le prix pour tester la ligne de tendance supérieure de la chaîne et fixer un ordre de stop-loss sous le creux d'août à 29, 29 $.
Invesco CurrencyShares British Pound Sterling Trust (FXB)
L'Invesco CurrencyShares British Pound Sterling Trust (FXB) offre une exposition aux fluctuations de la valeur de la livre sterling par rapport au dollar américain. Le fonds, qui a été lancé il y a 13 ans, adopte une approche vanille en détenant simplement des livres sterling dans un compte de dépôt. Les traders doivent noter que les dépôts de FXB ne sont pas assurés, ce qui expose les investisseurs au risque de défaillance de la banque dépositaire - JPMorgan Chase & Co. (JPM). FXB est en tête en termes de taille et de liquidité avec un actif net de 136, 55 millions de dollars et près de 40 000 actions changeant de mains par jour. Un écart de 0, 02% mince comme le rasoir garantit également que le glissement ne ronge pas les coûts nets. Au 23 août 2019, le fonds avait glissé de 4, 87% pour l'année - une baisse substantielle pour une devise du Groupe des 10 (G10).
Le cours de l'action FXB s'échange dans un canal descendant raide depuis début avril. Depuis le creux de la ligne de tendance inférieure du modèle le 9 août, le fonds s'est déplacé vers le haut du canal, éclatant au-dessus d'un modèle inversé de tête et épaules (H&S) dans le processus. L'indice de force relative (RSI) donne une lecture juste au-dessus de 50, permettant au prix amplement d'espace de monter plus haut avant de se consolider. Ceux qui prennent un trade devraient anticiper un passage à 122 $, où le fonds pourrait rencontrer une résistance indirecte d'une ligne horizontale remontant au cours des 12 derniers mois. Protégez la baisse en plaçant un stop légèrement sous l'encolure du motif H&S inverse.
VelocityShares Daily 4x Long GBP contre USD ETN (UGBP)
Avec un actif net de 2, 23 millions de dollars, l'indice VelocityShares Daily 4x Long GBP contre USD ETN (UGBP) cherche à reproduire la performance de l'indice VelocityShares Daily 4X Long GBP contre USD. Le fonds offre aux traders un instrument rentable pour obtenir une exposition à effet de levier aux variations du taux de change au comptant entre la livre sterling et le dollar américain ainsi qu'aux écarts de taux d'intérêt au jour le jour dans les deux devises. Les traders doivent être conscients que les rendements pour des périodes de détention supérieures à un jour peuvent s'écarter de l'effet de levier quatre fois annoncé du fonds en raison de l'effet de la composition. Envisagez d'utiliser des ordres à cours limité pour lutter contre l'écart moyen légèrement plus large du fonds de 0, 13% et les volumes de négociation quotidiens plus faibles d'environ 3 000 actions. L'UGBP a chuté de 22, 04% en glissement annuel, en baisse de près de 11% au cours du dernier mois seulement au 23 août 2019.
Le graphique UGBP reflète étroitement celui de FXB, étant donné que les deux fonds suivent la performance du taux de change GBP / USD. Le sentiment baissier a persisté depuis début avril et a pris de l'ampleur à la mi-mai lorsque la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours est passée en dessous de la SMA à 200 jours pour générer ce que les analystes techniques appellent une «croix de la mort» - un signal étrange qui avertit la vente. Cependant, le prix a mis en scène un soulèvement au cours des dernières sessions, menaçant de dépasser la ligne de tendance supérieure d'un canal descendant et de déclencher une courte compression. Les traders pourraient sortir à 17, 50 $ ou 19 $ - les deux niveaux de résistance clés, tout en limitant le risque avec un stop situé quelque part sous le plus bas d'hier à 14, 89 $.
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