Les investisseurs qui recherchent des rendements considérablement supérieurs à la moyenne dans les actions de croissance pourraient se tourner vers des sociétés, notamment Dunkin 'Brands Group (DNKN), The New York Times Company (NYT) et Redfin (RDFN), toutes choisies parmi les plus performantes de Jackson Square SMID-Cap. Fonds de croissance, comme indiqué dans une récente histoire de Barron.
Le fonds de 509 millions de dollars, qui est le leader de sa catégorie de croissance à moyenne capitalisation sur Morningstar, a considérablement battu le marché en affichant un rendement total de 16% au cours de la dernière décennie, selon les données de Morningstar. Au cours de la dernière année, le rendement de 33% du fonds a battu le gain de 22% de ses pairs, selon les données. (Pour en savoir plus, voir également: Actions S&P 500 les plus performantes à ce jour en 2018. ) Les sept autres actions préférées de Jackson Square sont: Bio-Techne (TECH), Cars.com (CARS), Expedia Group Inc. (EXPE), J2 Global (JCOM), Logitech International (LOGI), Paycom Software (PAYC) et Wix.com (WIX),
«J'aime m'asseoir et réfléchir - sur la direction que prendra le consommateur dans cinq ans, sur ce qui restera un avantage concurrentiel ou sur la façon dont la technologie va changer notre façon de vivre - pour former une mosaïque», a déclaré Christopher Bonavico, qui co-gère l'entreprise avec son partenaire de longue date Kenneth Broad, dans une interview avec Barron's.
Le fonds de Bonavico and Broad est unique dans le domaine des investissements de croissance dans la mesure où les gestionnaires mettent moins l'accent sur des paramètres tels que la croissance du prix par rapport aux bénéfices ou la valeur de l'entreprise aux ventes, et se concentrent plutôt sur les flux de trésorerie disponibles, les bilans et les retours sur investissement. En identifiant les sociétés qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque estimée, le fonds Jackson Square SMID-Cap Growth a mieux résisté pendant les replis du marché, même s'il risque de prendre du retard dans une reprise du marché, comme l'a noté Barron. Le fonds cible des sociétés dont la valeur marchande est inférieure à 7, 5 milliards de dollars et ne détient que 30 actions, avec un horizon d'investissement à long terme.
| Entreprise | Valeur marchande |
| Marques Dunkin ' | 5, 76 milliards de dollars |
| New York Times | 4, 33 milliards de dollars |
| Redfin | 1, 89 milliard de dollars |
Marques Dunkin '
Jackson Square aime Dunkin 'Brands, un acteur du secteur de l'alimentation et des boissons, soulignant que l'entreprise est une entreprise à croissance rapide avec un modèle commercial conventionnel. Dunkin 'représente 4, 4% du portefeuille du fonds de croissance et a été en mesure de restituer de l'argent aux actionnaires grâce aux versements de dividendes et aux rachats d'actions, tout en élargissant son empreinte mondiale. Les actions de DNKN ont surperformé l'ensemble du marché au cours de la période récente, en hausse d'environ 30% sur 12 mois par rapport au rendement de 14, 7% du S&P 500. Les cogestionnaires de Jackson Square s'attendent à ce que la diversification de Dunkin, du simple café aux boissons à base d'expresso, continue de stimuler les ventes, et donc le prix de l'action.
New York Times
Le portefeuille du fonds de croissance répertorie de nombreux leaders du marché bien établis tels que le New York Times, qui est sa plus grande participation. Broad et Bonavico s'attendent à ce que le géant des médias maintienne sa position de leader alors qu'il se transforme pour répondre aux préférences changeantes des consommateurs en matière d'abonnements et de services numériques. Les cogestionnaires ont souligné la croissance de 40% des abonnements numériques au New York Times pour 2017, mettant en lumière les perspectives de la société de devenir un type de Netflix Inc. (NFLX) ou Spotify Technology SA (SPOT) pour l'industrie des nouvelles et des magazines.
Redfin
Le fonds de croissance regarde également en dehors des entreprises bien établies et cible des entreprises qui sont sous-estimées pour leur pouvoir de perturber les industries et d'améliorer l'efficacité et l'expérience client. Un exemple donné par les cogestionnaires dans l'interview du Barron était le courtage immobilier Redfin. Alors que les investisseurs considèrent généralement la société de logiciels comme un simple site de génération de leads comparable à Zillow, Bonavico indique que ses services ont la capacité de supprimer les tracas et les coûts des transactions sur l'immense marché immobilier résidentiel. (Pour plus d'informations, voir également: Greenlight Capital Losing Money, Investors: WSJ. )
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