Alors que le paysage d'investissement des actions à grande capitalisation commence à paraître surpeuplé, un certain nombre de gros investisseurs se tournent vers les actions à petite capitalisation pour renforcer la performance de leur portefeuille. Les petites capitalisations ont surperformé le marché au sens large cette année, et l'un des leaders dans ce domaine est le Alger Small Cap Focus Fund. Sous la direction d'Amy Zhang, le fonds a gagné jusqu'à 47% depuis le début de l'année jusqu'à mercredi dernier et a été classé deuxième parmi tous les portefeuilles américains dans le ratio de couverture de Morningstar. En disant à Business Insider que l'espace à petite capitalisation est «un terrain fertile pour une gestion active», Zhang envisage actuellement des actions qui peuvent transformer les données en informations exploitables. Trois de ses favoris sont Veeva Systems Inc. (VEEV), Cognex Corp. (CGNX) et Apptio Inc. (APTI).
3 petites majuscules qui peuvent porter leurs fruits
| Stock | Performance depuis IPO | Performances YTD | Entreprise |
| Veeva | + 171% (depuis octobre 2013) | + 86, 5% | Fournit un logiciel de gestion de contenu pour l'industrie des soins de santé. |
| Cognex | + 16.146% (depuis juillet 1989) | - 7, 1% | Fournit des produits de vision industrielle. |
| Apptio | + 67% (depuis septembre 2016) | + 66, 1% | Entreprise basée sur le cloud offrant des systèmes de gestion. |
Veeva
Cette entreprise technologique se concentre principalement sur l'industrie de la santé, offrant aux entreprises pharmaceutiques et biotechnologiques un accès à ses logiciels basés sur le cloud. Ce logiciel permet à ces entreprises de numériser en toute sécurité des documents à partir de téléphones mobiles ou de suivre les données pendant toute la durée d'un essai clinique. Certains des grands clients de l'entreprise sont Merck et Biogen.
Avec 512 millions de dollars en espèces et un chiffre d'affaires de 209, 6 millions de dollars à la fin du deuxième trimestre, la société se lance également dans les secteurs des biens de consommation et de la chimie, et Zhang estime qu '"il y a encore beaucoup de place pour la croissance", selon l'histoire de Business Insider publié le 16 septembre 2018. Les actions de Veeva progressent de près de 87% sur l'année. (Pour, voir: 3 Sous les stocks de radar pour maîtriser la croissance de l'IA. )
Cognex
Une autre entreprise technologique, Cognex fournit des produits de vision industrielle qui peuvent effectuer des tâches précédemment effectuées par des humains. Ces tâches varient de la lecture des codes-barres à l'assistance des coupeurs laser à la vérification que les pizzas sont suffisamment recouvertes de fromage.
À l'instar de Veeva, Zhang estime que la société a beaucoup de potentiel à long terme, et les dépenses substantielles de recherche et développement (R&D) de Cognex témoignent de ses ambitions de réaliser ce potentiel. Au cours du deuxième trimestre, la société a dépensé 27 millions de dollars en R&D, ce qui équivaut à 13% de ses revenus, tout en bénéficiant de 755 millions de dollars en liquidités et investissements et sans dette. Les actions de la société ont baissé d'environ 7% depuis le début de l'année (YTD).
Apptio
Parmi les dix principaux avoirs de Zhang, Apptio est une entreprise basée sur le cloud offrant des solutions de gestion. Il se spécialise dans la prise de données informatiques des entreprises clientes et leur combinaison avec les détails de leurs finances afin d'élaborer un budget et de planifier leurs besoins technologiques. Généralement axée sur les entreprises clientes, l'entreprise a également commencé à attirer des clients gouvernementaux.
Apptio a terminé le deuxième trimestre avec 255 millions de dollars en espèces et 143 millions de dollars de dette nette, ce qui en fait une autre participation dans le portefeuille de Zhang avec une position de trésorerie nette positive. Les actions de la société ont augmenté de plus de 66% depuis le début de l'année.
Qu'est-ce qui alimente les petites capitalisations
L'une des principales raisons pour lesquelles les petites capitalisations se comportent si bien cette année, comme l'indique jusqu'ici l'avance de 2% du Russell 2000 sur le S&P 500, est que les investisseurs se sont inquiétés des différends liés à la guerre commerciale, les obligeant à investir une plus grande part des entreprises à vocation nationale. Ces entreprises ont tendance à être plus petites que les grandes multinationales et bénéficient également d'avantages proportionnellement plus élevés de la réduction de l'impôt sur les sociétés. "Les investisseurs considèrent les petites et moyennes capitalisations plus exposées aux États-Unis comme un endroit sûr où ils n'auraient pas à faire face à la guerre commerciale", a déclaré la stratège en chef des marchés mondiaux d'Invesco Kristina Hooper au Wall Street Journal. (Pour, voir: Restez dans les petites majuscules même si le commerce est difficile: Stifel. )
Comparer les comptes d'investissement × Les offres qui apparaissent dans ce tableau proviennent de partenariats dont Investopedia reçoit une rémunération. Nom du fournisseur DescriptionArticles Liés
Meilleurs FNB
FNB des technologies de l'information les plus performants de 2018
Profils d'entreprises
Comment McDonald's gagne de l'argent: monétiser la demande de restauration rapide
Investir à l'essentiel
Le guide Investopedia pour regarder les «milliards»
Analyse des secteurs et des industries
Qu'est-ce que le secteur des télécommunications?
ETF Trading Strategy & Education
Un guide complet des meilleurs FNB de 2019
Compétences et éléments essentiels du commerce
Comment choisir un courtier en ligne
Liens partenairesTermes connexes
Définition d'un fonds commun de placement Un fonds commun de placement est un type de véhicule d'investissement composé d'un portefeuille d'actions, d'obligations ou d'autres titres, qui est supervisé par un gestionnaire de fonds professionnel. plus d'investissement de valeur: comment investir comme Warren Buffett Les investisseurs de valeur comme Warren Buffett sélectionnent des actions sous-évaluées qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur comptable intrinsèque et qui ont un potentiel à long terme. plus Hedge Fund Un hedge fund est un portefeuille d'investissements géré de manière agressive qui utilise des positions à effet de levier, longues, courtes et dérivées. plus Génération X - Génération X La génération X est la génération d'Américains nés entre le milieu des années 60 et le début des années 80, après les baby-boomers et avant les milléniaux. plus Finances personnelles Les finances personnelles consistent à gérer vos revenus et vos dépenses, à épargner et à investir. Découvrez quelles ressources pédagogiques peuvent guider votre planification et les caractéristiques personnelles qui vous aideront à prendre les meilleures décisions de gestion financière. plus Petite capitalisation La définition de petite capitalisation peut varier selon les maisons de courtage, mais généralement, il s'agit d'une entreprise dont la capitalisation boursière se situe entre 300 millions et 2 milliards de dollars. plus