Les comptes séparés (SA), également appelés comptes gérés séparément (SMA), sont des portefeuilles d'investissement gérés par des professionnels pour le compte d'un particulier. Contrairement aux fonds communs de placement ou à tout autre fonds mélangé, ce véhicule d'investissement consiste essentiellement à demander à votre propre gestionnaire de fonds de choisir tous vos placements.
Des comptes distincts sont généralement ouverts par l'intermédiaire d'une société de courtage ou de gestion de fonds, bien qu'ils puissent également être détenus dans une banque ou ouverts auprès d'une compagnie d'assurance. Couramment utilisées par les investisseurs fortunés, les SA peuvent contenir une variété d'actions, d'obligations et d'autres types d'actifs.
Bien qu'ils conviennent parfaitement à certains investisseurs, ils ne conviennent pas à tout le monde. Certains investisseurs préfèrent s'en tenir aux fonds mélangés.
Points clés à retenir
- Les comptes séparés, également appelés comptes gérés séparément, impliquent une personne travaillant avec son propre gestionnaire de fonds professionnel.Les comptes séparés offrent aux investisseurs une plus grande liquidité, un contrôle et une personnalisation de leurs portefeuilles.Les comptes séparés impliquent également plus de risques et de volatilité, et la diligence de la demande et renseignement de la part de l'investisseur.
Liquidité immédiate
Les comptes séparés ont tendance à être plus liquides que leurs homologues confondus, de sorte que les investisseurs qui ont besoin d'un accès facile à leur argent ou de la possibilité de changer fréquemment leurs investissements peuvent bien faire avec une SA. Cependant, si vous n'avez pas besoin de maintenir un accès immédiat à votre argent, placer votre argent dans un fonds mélangé peut être une option meilleure et moins volatile.
Approche d'investissement personnalisée
Les SA permettent aux investisseurs de personnaliser leurs stratégies d'investissement. Par exemple, un investisseur peut choisir d'investir uniquement dans des sociétés ayant une combinaison d'opérations internationales et nationales ou de se concentrer sur une certaine industrie comme couverture contre d'autres investissements. Les comptes mélangés incluent souvent une telle combinaison d'investissements que trouver un portefeuille pour répondre à de telles exigences spécifiques peut être presque impossible. Cependant, si vous n'avez pas besoin de ce niveau de spécificité et que vous vous concentrez uniquement sur l'obtention d'un retour, les comptes mélangés peuvent être une option plus appropriée.
Avantages
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Plus grande liquidité
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Stratégie personnalisée et mieux contrôlée
Les inconvénients
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Risque plus élevé
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Besoin de sophistication des investisseurs, de diligence
Diligence requise
Avoir un gestionnaire dédié pour votre investissement, comme dans un compte séparé, nécessite une contribution personnelle. Vous devez comprendre les différents investissements, les critères de référence utilisés pour les performances et les paramètres selon lesquels votre gestionnaire de compte gère vos investissements. Si vous n'avez pas le temps de le faire correctement ou les connaissances nécessaires pour bien comprendre les concepts présentés, vous en tenir à un compte mélangé est probablement plus sûr. Dans les comptes mélangés, un gestionnaire de fonds ajuste constamment la distribution du portefeuille, essayant de vous faire le meilleur rendement avec le plus faible risque possible.
De nombreuses sociétés de courtage et de gestion de placements ont des minimums pour des comptes séparés - au moins six chiffres, et parfois plus de 250 000 $.
Plus grand risque
Les comptes séparés ont tendance à être plus risqués que les fonds mélangés. Vous devez considérer le risque de crédit ainsi que le risque de liquidité, et il y a un risque de taux d'intérêt et un risque de spread à prendre en compte. Dans les comptes mélangés, le risque est beaucoup plus généralisé. Ces problèmes existent toujours, mais ils sont traités sans votre implication.
