Il y a des moments où un pari baissier contre l'indice Standard and Poor's 500 (S&P 500) peut être approprié. Une façon de le faire consiste à acheter dans un fonds négocié en bourse (ETF) dont le prix augmente lorsque le S&P 500 baisse. Ces types d'ETF baissiers sont également appelés ETF inverses.
POINTS CLÉS À RETENIR
- Le prix du ProShares Short S&P 500 ETF (SH) évolue en sens inverse du prix du S&P 500 chaque jour.Le ProShares UltraShort S&P 500 ETF (SDS) se déplace deux fois plus que le S&P 500 chaque jour, mais il va dans le sens inverse. Le FNB ProShares Ultra VIX Short-Term Futures (UVXY) augmente en valeur lorsque la volatilité du S&P 500 augmente, ce qui se produit généralement pendant les marchés baissiers.Les investisseurs qui sont baissiers à long terme sont mieux lotis avec des FNB d'or ou des obligations d'État. ETF.
Effet composé
Les ETF inversés à effet de levier sont similaires aux ETF inverses. Les ETF inverses à effet de levier sont conçus pour produire des multiples de la performance inverse d'un jour des indices boursiers, tels que le S&P 500. Ils se réinitialisent également quotidiennement, ce qui se traduit par un effet de composition qui peut être bénéfique si le S&P 500 effectue des opérations quotidiennes consécutives. jour diminue. Cependant, la composition peut entraîner des pertes si la volatilité entraîne des jours de haut en bas incohérents.
Les ETF inversés à effet de levier peuvent perdre de l'argent sur les marchés baissiers en raison de la forte volatilité.
En raison de la composition, les investisseurs devraient déterminer combien de temps ils prévoient de détenir des FNB inverses et se concentrer sur les opérations à court terme. En général, les effets de la composition peuvent avoir des conséquences si ces FNB sont conservés pendant plus d'une semaine sur un marché agité. Si le marché se vend régulièrement, l'effet de composition peut améliorer les performances. Les investisseurs baissiers à long terme sont mieux lotis avec les FNB d'or ou les FNB d'obligations d'État.
FNB ProShares Short S&P 500
Le FNB ProShares Short S&P 500 (SH) a débuté en juin 2006. Le fonds vise à refléter la performance sur une journée du S&P 500 d'un facteur négatif 1x. Si le S&P 500 augmente de 2%, alors SH devrait baisser de 2%, moins le ratio de dépenses annuelles de 0, 89%. Le volume quotidien moyen du FNB inverse ProShares Short S&P 500 était de 2, 81 millions d'actions en décembre 2019, selon ProShares.
FNB ProShares UltraShort S&P 500
Le FNB ProShares UltraShort S&P 500 (SDS) a été lancé en juillet 2006. Le SDS offre le double des mouvements de prix et de la volatilité de SH. Cet ETF inversé à effet de levier a été conçu pour refléter la performance d'une journée du S&P 500 d'un facteur de 2x négatif. Si le S&P 500 chute de 2%, le SDS devrait augmenter de 4%, moins le ratio de frais annuel de 0, 89%. En décembre 2019, le volume quotidien moyen du FNB ProShares UltraShort S&P 500 était de 2, 94 millions d'actions. L'effet de levier supplémentaire a tendance à attirer les spéculateurs qui cherchent à en avoir plus pour leur argent.
FNB à terme à court terme ProShares Ultra VIX
Les investisseurs et les traders agressifs qui recherchent plus de risques et des fluctuations de prix plus importantes peuvent envisager le FNB à terme à court terme ProShares Ultra VIX (UVXY). Ce FNB à effet de levier inversé reflète l'indice S&P 500 Volatility Short-Term Futures (VIX) par un facteur de 1, 5x. Le VIX est souvent considéré comme l'indice de peur, car il suit la volatilité implicite des options du S&P 500. Les traders utilisent cet outil populaire comme méthode de vente à découvert du S&P 500 sur une période d'un jour. UVXY a tendance à se déplacer inversement avec le S&P 500 la plupart du temps.
Les traders trouveront préférable d'investir dans ce FNB lors de sessions de marché volatiles où le S&P 500 se négocie dans une fourchette de prix supérieure à 2%. Pendant les périodes de forte volatilité, l'UVXY peut connaître des gains ou des pertes de prix pouvant atteindre 4x ceux du S&P 500. L'UVXY bénéficie directement de la volatilité des marchés baissiers, tandis que la volatilité a tendance à réduire les rendements des SDS. En décembre 2019, UVXY s'échangeait en moyenne 10, 40 millions d'actions par jour, selon ProShares. Le fonds avait un ratio de frais de 0, 95%.
