Les investisseurs devraient se tourner vers les sociétés qui investissent massivement pour améliorer leurs perspectives de croissance future, selon une étude de Goldman Sachs Group Inc. (GS). En 2017, leur panier de 50 actions affichant les ratios les plus élevés de dépenses de R&D et de dépenses en capital de croissance par rapport aux flux de trésorerie d'exploitation a surpassé l'indice S&P 500 (SPX) de 200 points de base, de 24% à 22%.
Pour 2018, Goldman constate que les entreprises de ce panier ont des prévisions de croissance des ventes et du BPA supérieures à celles du S&P 500 dans son ensemble. Cela pourrait fournir un avantage important aux investisseurs, étant donné que Goldman prévoit que le S&P 500 atteindra 2850 en 2018, soit 4, 8% au-dessus de son ouverture le 5 janvier.
Neuf actions à surveiller
Goldman prévoit également que le stock médian de ce panier dépassera le stock médian du S&P 500 de 500 points de base, de 16% à 11%, selon la dimension du rendement attendu en espèces des liquidités investies (CROCI), qui compare l'EBITDA à la valeur totale de équité.
Parmi les 50 actions de leur panier de ratios d'investissement à forte croissance, figurent ces neuf, avec leurs ratios d'investissement de croissance sur trois ans (GIR), leurs rendements réels en 2017 et leurs projections CROCI en 2018:
- Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% rendement 2017, 3% CROCIAmazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% rendement 2017, 21% CROCICostco Wholesale Corp. (COST): 37% GIR, 22% rendement 2017, 15% CROCIBristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% rendement 2017, 24% CROCIEli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% rendement 2017, 19% CROCINvidia Corp (NVDA): 105% GIR, 82% rendement 2017, 67% CROCIQualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, 2% rendement 2017, non significatif CROCIMicron Technology Inc. (MU): 72% GIR, 88% rendement 2017, 27% CROCIAmerican Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, 12% rendement 2017, non significatif CROCI
La source de ces données était l'édition du 2 janvier du rapport US Weekly Kickstart de Goldman Sach. Leur panier est assemblé sur une base neutre par secteur. Le stock médian dans celui-ci a un GIR de 91% contre une médiane de 18% pour le S&P 500, par Goldman.
Impératif d'investissement
Dans un rapport précédent, Goldman a constaté que son panier de ratios d'investissement à forte croissance a, depuis le début de 2016, largement surperformé les actions qui envoient le plus de liquidités aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d'actions. Ils s'attendent à ce que cette tendance se poursuive en 2018.
Étant donné que les actifs détenus par des sociétés américaines ont désormais la moyenne d'âge la plus élevée observée depuis plus de cinq décennies, Goldman considère qu'il est particulièrement urgent de se moderniser et estime que les entreprises qui en bénéficient bénéficieront. Ils ont également constaté que leur investissement élevé pour les actions de croissance avait tendance à avoir un ratio P / E médian à terme inférieur à celui des sociétés non financières S&P 500 dans leur ensemble. Notez que Goldman change périodiquement les composants de ses paniers. (Pour plus d'informations, voir également: 9 actions surperformant en investissant dans la croissance: Goldman .)
