Trois secteurs se présentent comme des opportunités potentielles de vente à découvert si une guerre commerciale à grande échelle éclate dans les prochaines semaines. Remarquablement, ces groupes de marché ont maintenu près de leurs sommets de 2018 au deuxième trimestre, les investisseurs pariant que la posture politique donnera lieu à des négociations fructueuses. Cela pourrait changer du jour au lendemain si l'administration Trump donne suite aux menaces contre la Chine, le Canada, le Mexique et l'Union européenne.
Semi-conducteurs
Les fabricants de puces américains risquent de perdre des parts de marché mondiales dans une guerre commerciale parce qu'ils sont profondément ancrés dans les produits technologiques chinois. La nation asiatique a déjà lancé une initiative pour se libérer des fabricants étrangers, et une escalade de la crise pourrait accélérer l'exode. Pour Skyworks Solutions, Inc (SWKS), 83% des ventes proviennent désormais de Chine, avec Qualcomm Incorporated (QCOM) à 64% et Qorvo, Inc. (QRVO), formé par la fusion de TriQuint Semiconductor et RF Micro Devices, à 62 %.
Qorvo a été rendu public à 69, 00 $ en janvier 2015 et s'est atténué dans une tendance haussière peu profonde qui a atteint 88, 35 $ en juin. Il s'est vendu au premier trimestre de 2016, affichant un creux historique à 33, 30 $, tandis que le rebond suivant a calé au milieu des années 60 en août. Le titre a levé la résistance en février 2017 et a passé les 15 derniers mois coincés dans une fourchette de négociation entre ce niveau et le plus haut de 2015. Cela pourrait aller dans les deux sens ici, avec un accord commercial générant une percée puissante dans les trois chiffres tandis que la montée des tensions pourrait déclencher une panne qui amène le bas de 2016 en jeu.
Les transports
Les actions des transports pourraient également subir des coups si une guerre commerciale à grande échelle éclate. Le volume des expéditions chuterait aux frontières nord et sud, ainsi qu'aux ports maritimes de la côte ouest et aux entreprises d'emballage mondiales. Kansas City Southern (KSU) exploite la plus grande route ferroviaire nord-sud et pourrait imploser si les États-Unis se retiraient de l'ALENA, perturbant la chaîne d'approvisionnement mature en place au cours de la dernière décennie. (Pour plus d'informations, voir: Une guerre commerciale pourrait mettre fin au marché haussier du transport .)
Kansas City Southern a éclaté au-dessus du sommet de 2008 à 55, 90 $ en 2011 et a entamé une puissante progression qui a dépassé 125 $ en 2013. Un repli dans les années 80 a été acheté en 2014, laissant la place à une tentative de percée ratée qui a achevé une double panne supérieure. au quatrième trimestre de 2015. La baisse s'est installée dans le creux des 60 $, produisant 15 mois de tests sous le sommet cassé. Il a monté ce niveau de résistance en juin 2017 mais n'a pas bougé depuis ce temps, coincé dans un modèle de détention qui générera un signal de vente fort avec une baisse de 100 $.
Constructeurs automobiles
Les constructeurs automobiles américains ont remarquablement bien résisté, étant donné leur positionnement au point zéro dans les différends commerciaux. Il est supposé que ces entreprises bénéficieront si «acheter américain» devient la loi du pays, mais General Motors Company (GM) et Tesla, Inc. (TSLA) ont plus à perdre qu'à gagner après avoir construit la bonne volonté et la part de marché chinoises ces dernières années. GM fait également face à la menace de ruptures d'approvisionnement après l'ALENA et de coûts qui montent en flèche qui forcent les clients sur le marché des voitures d'occasion.
General Motors a dépassé la fourchette de négociation publiée après l'introduction en bourse de 2010 en 2014 et a tourné la queue, descendant dans une tendance à la baisse volatile qui a trouvé un soutien au milieu des 20 $ lors du mini crash flash d'août 2015. Il a affiché trois creux plus élevés en novembre 2016 et a décollé dans une tendance haussière, atteignant un sommet historique à 46, 76 $ en octobre 2017. Une baisse de la moyenne mobile exponentielle de 200 semaines (EMA) a été achetée en mars 2018, générant un rebond robuste qui n'a pas atteint le sommet précédent. Il doit terminer cette tâche à la hâte ou risquer un plus bas dans un schéma de garniture à long terme.
The Bottom Line
Les stocks de semi-conducteurs, de transport et d'automobiles pourraient être vendus de manière agressive si les tensions politiques se transformaient en une véritable guerre commerciale. (Pour en savoir plus, consultez: Où investir pour une guerre commerciale: Goldman's View .)
