Lorsque vous vous rendez dans une banque pour ouvrir un compte, vous trouverez que chaque type de compte de dépôt est assorti d'un taux d'intérêt différent, selon la banque et le compte. La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) rapporte que les types de comptes qui génèrent généralement les taux d'intérêt les plus élevés sont les comptes du marché monétaire, les comptes d'épargne et enfin les comptes chèques.
Une banque gagne un écart sur les fonds qu'elle prête de ceux qu'elle prend en dépôt. La marge d'intérêt nette (NIM), que la plupart des banques déclarent tous les trimestres, représente cet écart, qui est simplement la différence entre ce qu'elle gagne sur les prêts et ce qu'elle verse sous forme d'intérêts sur les dépôts. Bien sûr, cela devient beaucoup plus compliqué compte tenu de la gamme vertigineuse de produits de crédit et des taux d'intérêt utilisés pour déterminer le taux éventuellement facturé pour les prêts.
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la manière dont une banque détermine le taux d'intérêt pour les consommateurs et les prêts aux entreprises.
Tout commence avec la politique de taux d'intérêt
Les banques sont généralement libres de déterminer le taux d'intérêt qu'elles paieront pour les dépôts et factureront les prêts, mais elles doivent tenir compte de la concurrence, ainsi que des niveaux du marché pour de nombreux taux d'intérêt et politiques de la Fed.
La Federal Reserve Bank des États-Unis influe sur les taux d'intérêt en fixant certains taux, en stipulant des réserves bancaires obligatoires et en achetant et vendant «sans risque» (un terme utilisé pour indiquer que ceux-ci sont parmi les plus sûrs existants). affecter les dépôts que les banques détiennent à la Fed.
C'est ce que l'on appelle la politique monétaire et qui vise à influencer l'activité économique, ainsi que la santé et la sécurité de l'ensemble du système bancaire. La plupart des pays fondés sur le marché appliquent un type de politique monétaire similaire dans leurs économies. Le principal instrument utilisé par la Fed pour influencer la politique monétaire est la fixation du taux des fonds fédéraux, qui est simplement le taux que les banques utilisent pour se prêter les unes aux autres et commercer avec la Fed. Lorsque la Fed institue des hausses de taux d'intérêt, comme elle l'a fait à quatre reprises en 2018, les bénéfices du secteur bancaire augmentent.
De nombreux autres taux d'intérêt, y compris le taux préférentiel, qui est un taux que les banques utilisent pour le client idéal (généralement un entreprise) avec une cote de crédit solide et des antécédents de paiement, sont basés sur les taux de la Fed tels que les Fed funds.
Les autres facteurs dont les banques peuvent tenir compte sont les anticipations concernant les niveaux d'inflation, la demande et la vitesse de l'argent aux États-Unis et, à l'échelle internationale, les niveaux des marchés boursiers et d'autres facteurs.
Facteurs basés sur le marché
Revenant à nouveau au NIM, les banques cherchent à le maximiser en déterminant la pente des courbes de rendement. La courbe des taux montre essentiellement, sous forme graphique, la différence entre les taux d'intérêt à court terme et à long terme. Généralement, une banque cherche à emprunter ou à payer des taux à court terme aux déposants et à prêter sur la partie à plus long terme de la courbe des taux. Si une banque réussit, elle fera de l'argent et plaira aux actionnaires.
Une courbe des taux inversée, ce qui signifie que les taux d'intérêt sur la gauche ou à court terme sont supérieurs aux taux à long terme, il est assez difficile pour une banque de prêter de manière rentable. Heureusement, les courbes de rendement inversées se produisent rarement et ne durent généralement pas très longtemps.
Un rapport, intitulé à juste titre «Comment les banques fixent les taux d'intérêt», estime que les banques fondent les taux qu'elles facturent sur des facteurs économiques, notamment le niveau et la croissance du produit intérieur brut (PIB) et l'inflation. Il cite également la volatilité des taux d'intérêt - les hausses et les baisses des taux du marché - comme un facteur important pour les banques.
Ces facteurs affectent tous la demande de prêts, ce qui peut aider à faire monter ou descendre les taux. Lorsque la demande est faible, comme pendant une récession économique, comme la Grande Récession, qui a officiellement duré entre 2007 et 2009, les banques peuvent augmenter les taux d'intérêt sur les dépôts pour encourager les clients à prêter, ou baisser les taux des prêts pour les inciter à emprunter.
Les considérations du marché local sont également importantes. Les petits marchés peuvent avoir des taux plus élevés en raison d'une concurrence moindre, ainsi que du fait que les marchés des prêts sont moins liquides et ont un volume global de prêts inférieur.
Entrées client
Comme mentionné ci-dessus, le taux préférentiel d'une banque - le taux que les banques facturent à leurs clients les plus solvables - est le meilleur taux qu'elles offrent et suppose une probabilité très élevée que le prêt soit remboursé en totalité et à temps. Mais comme le sait tout consommateur qui a tenté de contracter un prêt, plusieurs autres facteurs entrent en jeu.
Par exemple, combien un client emprunte, quel est son pointage de crédit et la relation globale avec la banque (par exemple, le nombre de produits que le client utilise, depuis combien de temps il ou elle est client, la taille des comptes), tout vient en jeu.
Le montant d'argent utilisé comme mise de fonds sur un prêt tel qu'une hypothèque - qu'elle soit nulle, 5%, 10% ou 20% - est également important. Des études ont démontré que lorsqu'un client verse une mise de fonds initiale importante, il a suffisamment de «peau dans le jeu» pour ne pas renoncer à un prêt pendant les périodes difficiles.
Le fait que les consommateurs aient mis peu d'argent (et même eu des prêts avec des calendriers d'amortissement négatifs, ce qui signifie que le solde des prêts a augmenté au fil du temps) pour acheter des maisons pendant la bulle immobilière du début des années 2000 est considéré comme un facteur énorme pour aider à attiser les flammes de l'effondrement des prêts hypothécaires à risque et la grande récession qui a suivi. La garantie, ou le fait de mettre ses autres actifs (voiture, maison, autres biens immobiliers) en garantie du prêt, influence également la peau du jeu.
La durée du prêt, ou la durée jusqu'à l'échéance, est également importante. Avec une durée plus longue, le risque est plus élevé que le prêt ne soit pas remboursé. C'est généralement pourquoi les taux à long terme sont plus élevés que ceux à court terme. Les banques examinent également la capacité globale des clients à s'endetter.
Par exemple, le ratio du service de la dette tente de créer une formule pratique qu'une banque utilise pour fixer le taux d'intérêt qu'elle facturera pour un prêt, ou qu'elle est en mesure de payer sur un dépôt.
Un résumé des différents taux d'intérêt
Il existe de nombreux autres types de taux d'intérêt et de produits de prêt. En ce qui concerne la fixation des taux, certains prêts, tels que les prêts hypothécaires à l'habitation, peuvent ne pas être basés sur le taux préférentiel mais plutôt sur le taux des bons du Trésor américain (un taux gouvernemental à court terme), le London Interbank Offered Rate (LIBOR) et des obligations du Trésor américain à plus long terme.
À mesure que les taux sur ces indices de référence augmentent, les taux que les banques facturent augmentent également. Les autres prêts et taux comprennent les prêts garantis par l'État tels que les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), les prêts étudiants et les taux des prêts aux petites entreprises (prêts SBA), les derniers étant partiellement garantis par le gouvernement.
Lorsque le gouvernement vous soutient, les taux de prêt ont tendance à être plus bas et servent de base à d'autres prêts accordés aux consommateurs et aux entreprises. Bien sûr, cela peut conduire à des prêts imprudents et à des risques moraux lorsque les emprunteurs supposent que le gouvernement les renflouera en cas de mauvais prêt.
The Bottom Line
Les banques utilisent un éventail de facteurs pour fixer les taux d'intérêt. La vérité est qu'ils cherchent à maximiser les bénéfices (via le NIM) pour leurs actionnaires. D'un autre côté, les consommateurs et les entreprises recherchent le taux le plus bas possible. Une approche de bon sens pour obtenir un bon taux serait de renverser la discussion ci-dessus ou d'examiner les facteurs opposés à ce qu'une banque pourrait rechercher.
La façon la plus simple de commencer est de faire appel aux informations des clients, comme avoir le meilleur pointage de crédit possible, mettre en place une garantie ou un acompte important pour un prêt, et utiliser de nombreux services (vérification, épargne, courtage, hypothèque) de la même banque pour obtenir un rabais.
Emprunter pendant une économie en baisse ou lorsque l'incertitude est élevée (sur des facteurs tels que l'inflation et un environnement de taux d'intérêt volatil) pourrait être une bonne stratégie pour atteindre un taux favorable, surtout si vous choisissez un moment où une banque peut être particulièrement motivée pour faire un traiter ou vous donner le meilleur taux possible. Enfin, la recherche d'un prêt ou d'un taux avec le soutien du gouvernement peut également vous aider à obtenir le taux le plus bas possible.
