Le titre First Solar, Inc. (FSLR) a monté la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 jours pour la première fois en près de neuf mois, signalant une nouvelle tendance à la hausse qui pourrait éventuellement tester la résistance de la gamme quinquennale tenace au milieu des années 70.. Le Invesco Solar ETF (TAN) a également augmenté, secouant les vents contraires générés par 30% de tarifs d'importation solaire qui ont miné les entreprises locales qui dépendent de panneaux étrangers moins chers. First Solar devrait publier ses résultats du quatrième trimestre après la cloche de clôture de jeudi.
Les acteurs du marché pourraient également s'approprier des actions en réaction à l'approbation officielle par décembre 2018 d'une loi californienne qui oblige les panneaux solaires dans toutes les nouvelles constructions résidentielles à partir de 2020. First Solar bénéficiera grandement de cette exigence, parfaitement positionnée depuis son siège à Tempe, Arizona, pour profiter pleinement de l'opportunité offerte par son voisin de l'ouest.
Graphique à long terme du FSLR (2006-2019)
TradingView.com
La société a été rendue publique à 24, 50 $ en novembre 2006 et est entrée dans une tendance haussière immédiate qui s'est intensifiée après un écart de reprise de cinq points en février 2007. Des gains impressionnants se sont poursuivis dans le plus haut historique de mai 2018 à 317 $, avant un recul qui s'est accéléré lors de l'effondrement économique. La baisse a trouvé un soutien après avoir abandonné plus de 230 points en seulement six mois, s'installant au milieu des années 80 en novembre.
Un fort rebond en mai 2009 s'est inversé juste au-dessus de 200 $, entraînant une baisse persistante mais ordonnée qui a trouvé un soutien dans les 90 $ supérieurs en 2010. Une vague de reprise de 2011 a échoué 32 points sous le sommet de 2009, creusant le deuxième plus bas sommet du sommet de la bulle de 2008. Le titre a cassé le support de 2008 quelques mois plus tard, entrant dans une tendance baissière brutale qui a dégénéré en un creux historique à 11, 43 $ en juin 2012.
Une légère hausse continue a affiché des gains supérieurs à 600% en 2014, lorsque le rallye a calé au milieu des années 70, enregistrant un niveau de résistance majeur qui a résisté à trois tentatives d'évasion au cours des cinq dernières années. Les retraits ont initialement soutenu les 30 $ supérieurs, mais une ventilation en 2016 a atteint le milieu des 20 $, marquant le premier creux le plus élevé depuis le creux de 2012. L'avance qui a suivi a percé la résistance de 2014 de plus de six points avant de se renverser dans une cassure ratée et un piège à taureaux en 2018.
La baisse du quatrième trimestre à 36, 51 $ pourrait marquer le deuxième creux le plus élevé depuis 2012, mais cette hausse doit dépasser le sommet de 2018 pour confirmer la séquence haut-bas. Cela demandera des efforts considérables, car les 30 points et plus de ce niveau sont remplis d’actionnaires mécontents qui chercheront à en sortir. Malgré cela, l'élan s'est maintenant déplacé vers les taureaux pour la première fois depuis 2017.
Graphique à court terme FSLR (2016-2019)
TradingView.com
Une grille de Fibonacci s'étendant sur la tendance à la hausse qui a commencé en 2017 place le plus bas d'octobre 2018 au niveau de retracement de 0, 786. Cela renforce la confiance dans un fond durable car il s'agit d'un point de terminaison commun pour les grandes fluctuations de prix. Le rebond depuis lors a atteint dans les deux points du retracement de 50% près de 54 $, une zone de résistance renforcée par le haut de la fourchette de négociation du milieu de l'été (ligne verte). Malheureusement, le défi pour les taureaux devient encore plus grand au-dessus de ce niveau, avec une répartition du double sommet et de multiples lacunes non comblées dans les 60 $ bas.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume équilibré (OBV) a atteint un niveau record en 2016, mais une offre secondaire de 2013 pourrait avoir faussé ce nombre. Il a testé ce niveau en 2017 et 2018 en même temps que le prix a poussé contre la résistance pluriannuelle et est entré dans une phase de distribution ordonnée qui s'est terminée haut dans le panneau indicateur en octobre. Dans l'ensemble, cela reflète une fidélité inhabituelle des actionnaires, compte tenu de la décote de 55% sur cinq mois.
La patience est nécessaire pour jouer ce modèle complexe de manière rentable, étant donné les multiples couches de résistance. Un renversement de plusieurs semaines pourrait se déclencher après que le rallye ait franchi le retracement de 50%, remettant peut-être l'EMA de 200 jours en jeu. Un recul à ce niveau devrait offrir un point d'entrée à risque relativement faible pour les postes à long terme prêts à passer à travers une bande recto verso et de multiples revers avant d'atteindre un test critique dans les années 70.
The Bottom Line
First Solar est entré dans une nouvelle tendance haussière, mais une offre importante de frais généraux favorise les positions à long terme par rapport aux transactions à court terme.
