Les fonds biotechnologiques ont stagné à des niveaux de retracement clés après de solides rebonds au premier trimestre et pourraient se vendre dans les semaines à venir, mais les petites valeurs biotechnologiques sont toujours collées au sommet des listes de performance du marché, atteignant de nouveaux sommets tout en affichant des rendements surdimensionnés. Il s'agit d'un comportement typique du secteur spéculatif, dans lequel les grandes capitalisations évoluent sur les bénéfices et les perspectives tandis que les petites capitalisations évoluent sur les opérations de recherche et de financement.
Il est sage de garder un œil sur le calendrier de la recherche lors de la négociation de petites actions biotechnologiques avec des composés en cours de préparation, en attendant les dates clés, car ces problèmes peuvent chuter de 50% ou plus du jour au lendemain après des résultats défavorables. Bien sûr, le maintien à tout prix peut être très payant au fil du temps, mais la majorité ne lancera jamais de produits commercialement rentables, faisant de la spéculation précoce la meilleure façon de jouer.
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Axsome Therapeutics, Inc. (AXSM), basée à New York , recherche et développe des composés et des thérapies pour la maladie d'Alzheimer et d'autres troubles du système nerveux central. Le titre a ouvert sur les bourses nationales à 9, 00 $ en novembre 2015 et a atteint 15, 74 $ deux mois plus tard, enregistrant une forte baisse qui a affiché un creux historique à 1, 94 $ en décembre 2018. Il n'a été dépassé que six séances plus tard, triplant le prix du jour au lendemain en réaction à des résultats positifs dans un essai de phase 2.
La pression d'achat a grimpé à 10, 80 $ début février, laissant la place à un recul peu profond qui a trouvé un soutien à la moyenne mobile exponentielle de 50 jours (EMA) un mois plus tard. Il a gagné du terrain à un rythme sain pendant la majeure partie du mois de mars, mais a calé au plus haut de 2016 cette semaine, amorçant un test clé de résistance. L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en équilibre (OBV) a atteint un niveau record, alimenté par l'offre secondaire de 3 millions d'actions de janvier, prédisant que le prix suivra bientôt.
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Invitae Corporation (NVTA), basée à San Francisco, compile et analyse les informations génétiques utilisées pour diagnostiquer et traiter une grande variété de troubles. Le titre a été rendu public à 17, 50 $ en février 2015 et a atteint 22, 35 $ quelques jours plus tard, entamant une tendance baissière abrupte qui a atteint un creux historique à 4, 35 $ en avril 2018. La hausse subséquente a calé à l'ouverture de l'introduction en bourse en septembre, produisant un recul qui a creusé un creux plus élevé à la fin de l'année.
Le titre a éclaté au-dessus de la résistance de septembre en février et s'est inversé le 21 mars après avoir dépassé de trois points le sommet de 2015. Il a testé cette barrière la semaine dernière, mettant fin à la session de mercredi à seulement deux cents du nombre magique. La baisse actuelle pourrait marquer l'EMA à 50 jours à 19, 50 $ avant d'attirer l'intérêt d'achat nécessaire pour une cassure, c'est donc un bon niveau à surveiller dans les prochaines sessions.
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Veracyte, Inc. (VCYT), également basée dans la région de la Baie, propose une variété de produits de diagnostic génomique et bénéficie actuellement d'un accord de collaboration avec Dow Component Johnson & Johnson (JNJ). Veracyte est devenue publique à 13, 00 $ en octobre 2013 et a entamé une tendance haussière immédiate qui a atteint 19, 00 $ en 2014. Le repli qui a suivi s'est poursuivi jusqu'au creux historique de mars 2016 à 4, 21 $, avant une vague de reprise qui s'est arrêtée juste en dessous de 10, 00 $ en 2017.
Le titre a éclaté au-dessus de la résistance de 2017 en juillet 2018 et a affiché une série de nouveaux sommets jusqu'en mars. Plus important encore, il a atteint la résistance de 2014 en février et a éclaté trois semaines plus tard, il se négocie donc à un niveau record, sans approvisionnement en frais généraux. OBV a également atteint un niveau record, ouvrant la voie à une hausse continue dans les mois à venir. Les retraits devraient maintenir l'EMA de 50 jours pendant cette période, donc un arrêt de fuite en dessous de ce niveau est parfaitement logique.
The Bottom Line
Ces actions biotechnologiques à petite capitalisation se négocient dans le 99e centile de la performance du marché, faisant preuve d'un leadership qui prédit des prix encore plus élevés dans les mois à venir.
