Table des matières
- Entreprises de Private Equity
- CVC Capital Partners Ltd.
- BC Partners
- Bridgepoint Capital Group
- Cinven Group, Ltd.
CVC Capital Partners Ltd., BC Partners, Bridgepoint Capital Group et Cinven Group, Ltd. sont les quatre plus grandes sociétés de capital-investissement dont le siège social est situé à Londres, selon le total des actifs sous gestion, ou AUM.
Points clés à retenir
- Londres est une plaque tournante financière mondiale, et également un foyer pour les investissements en capital-investissement.Les fonds propres privés sont une facette de la haute finance qui investit dans des entreprises privées et organise des rachats à effet de levier ou des investissements en capital-risque. Entreprises PE: CVC; AVANT JC; Bridgepoint; et Cinven.
Entreprises de Private Equity
Les sociétés de capital-investissement fournissent des capitaux d'investissement et des services de gestion des investissements. Ces entreprises mobilisent des capitaux d'investissement auprès de particuliers et d'investisseurs institutionnels, tels que des fonds de pension, pour financer des prises de participation dans des sociétés, soit par achat direct d'une participation dans des sociétés privées, soit par rachat par emprunt, ou LBO, de sociétés cotées en bourse. Les sociétés de capital-investissement obtiennent souvent une participation au capital en fournissant du capital-risque, parfois en partenariat avec d'autres sociétés de capital-investissement.
Une fois qu'elle acquiert une participation majoritaire dans une entreprise, une société de capital-investissement dirige ensuite la gestion de l'entreprise acquise dans le but ultime d'augmenter considérablement la valeur de l'entreprise afin qu'elle puisse être vendue à profit. Les sociétés de capital-investissement se spécialisent souvent dans les investissements dans des industries ou des secteurs de marché particuliers. Le portefeuille d'une société de capital-investissement est composé de sociétés qu'elle a acquises ou dans lesquelles elle détient une participation substantielle. L'horizon d'investissement pour la plupart des investissements des sociétés de capital-investissement est de cinq à dix ans.
CVC Capital Partners Ltd.
Fondée en 1981, à l'origine en tant que division d'investissement de Citigroup, CVC Capital Partners Ltd. a ensuite géré son propre LBO. Elle compte plus de 80 milliards de dollars d'actifs sous gestion, ce qui en fait la plus grande société de capital-investissement basée à Londres et l'une des 10 plus grandes sociétés de capital-investissement au monde.
CVC Capital s'engage dans une large gamme d'investissements en capital-investissement, y compris des investissements en capital-risque, des rachats à effet de levier, des recapitalisations et des acquisitions. La société investit principalement dans des grandes ou moyennes entreprises actives dans des secteurs de marché comprenant la technologie, les télécommunications, les services financiers, les soins de santé, l'énergie et le secteur industriel. CVC investit également dans des infrastructures en Europe, telles que les services publics et les transports.
En plus de l'Europe, les principaux objectifs géographiques des investissements de CVC sont l'Amérique du Nord, le Moyen-Orient, l'Asie, en particulier Hong Kong et Singapour, et l'Australie. En Europe continentale, CVC Capital maintient ses investissements les plus importants en Allemagne, en France et en Suisse, avec un investissement minimum cible pour les fonds européens de 150 millions de dollars.
L'investissement moyen de CVC Capital se situe entre 200 millions et 2 milliards de dollars. Son objectif d'investissement typique est une entreprise dont la valeur d'entreprise se situe entre 400 millions de dollars et 15 milliards de dollars et dont les revenus annuels dépassent 250 millions de dollars. CVC détient généralement un investissement pendant au moins cinq ans. Il préfère avoir un siège au conseil d'administration des sociétés de son portefeuille.
CVC Capital exploite également une société de dette privée, CVC Credit Partners, qui investit dans des titres de créance de sociétés détenues principalement par des fonds de capital-investissement. En août 2015, le portefeuille de CVC est composé de plus de 50 sociétés, avec des intérêts importants dans les activités de vente au détail, de services et de fabrication. Certains de ses avoirs en portefeuille comprennent le club de gros de BJ, le réseau à large bande de Hong Kong, Skrill et Samsonite. CVC Capital Partners opère dans le monde entier, avec environ 20 bureaux répartis en Europe, aux États-Unis et en Asie.
BC Partners
BC Partners a été fondée à Londres en 1986. La société possède environ 38 milliards de dollars d'actifs sous gestion. BC Partners opère dans le monde entier mais investit généralement dans des sociétés qui ont une présence européenne substantielle. Sur le continent, la société concentre ses investissements en France, en Allemagne, en Espagne et dans les pays scandinaves. En dehors du continent européen, ses principaux portefeuilles se trouvent dans son pays d'origine, au Royaume-Uni ou aux États-Unis. L'entreprise préfère investir au moins 50 millions de dollars dans des sociétés dont la valeur d'entreprise est supérieure à 200 millions de dollars. La Colombie-Britannique est reconnue comme un chef de file des acquisitions à effet de levier en Europe et a réalisé près de 100 acquisitions depuis sa création.
BC vise à siéger au conseil d'administration et à détenir une participation majoritaire dans les sociétés de son portefeuille. Les portefeuilles du portefeuille comprennent Intelsat, PetSmart, Synlab, Mergermarket Group et Gruppo Coin, le plus grand détaillant de vêtements en Italie.
La base d'investisseurs de BC Partners est composée de plus de 150 investisseurs institutionnels, dont des fonds de pension et des fonds souverains. BC Partners est réputé pour son efficacité opérationnelle, n'employant que 50 à 100 professionnels de l'investissement pour 500 employés par des entreprises avec lesquelles il fait régulièrement concurrence, comme CVC Capital Partners et Bain Capital. Outre sa base londonienne, l'entreprise dispose de bureaux supplémentaires à New York, Paris et Hambourg.
Bridgepoint Capital Group
Bridgepoint Capital Group a été fondée en 1984 et est la troisième plus grande société de capital-investissement basée à Londres, avec environ 25 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Bridgepoint déclare qu'elle vise à être un pont entre les rachats et une croissance réussie à long terme pour les entreprises dans lesquelles elle investit. L'entreprise se concentre principalement sur l'acquisition de participations majoritaires dans des sociétés européennes du marché intermédiaire engagées dans la fourniture de services financiers, de consommation, d'affaires et de soins de santé. L'investissement moyen de Bridgepoint se situe entre 100 et 500 millions de dollars dans des sociétés évaluées entre 300 et 1, 5 milliard de dollars. Géographiquement, ses investissements sont principalement localisés au Royaume-Uni en France, en Allemagne, en Italie, en Turquie, en Chine et en Suisse.
Le portefeuille d'investissement de Bridgepoint Capital est composé de près de 70 sociétés. Il comprend une sélection diversifiée d'entreprises, en mettant l'accent sur les services financiers, les soins de santé et les services aux entreprises, ainsi que sur les préoccupations des détaillants spécialisés. Parmi les portefeuilles de Bridgepoint figurent 1st Credit, Diners Club, le John Brown Media Group, CTL Logistics, Casino France Operations et le fabricant de vêtements de sport Fat Face. L'une des réalisations notables de Bridgepoint a été d'acquérir, en 1999, une part de 50% dans 13 des West End Theatres de Londres par le biais de sa participation au capital du Andrew Theatre Webber's Theatre Group.
La base d'investisseurs de Bridgepoint comprend des fonds de pension, des gestionnaires d'actifs et des compagnies d'assurance. Une filiale de Bridgepoint Capital, Bridgepoint Development Capital, investit dans des sociétés à petite capitalisation évaluées à 200 millions de dollars ou moins. En plus de son siège social à Londres, Bridgepoint possède des bureaux à Francfort, Madrid, Istanbul et Shanghai.
Cinven Group, Ltd.
Cinven Group, Ltd. complète la liste des quatre principales sociétés de capital-investissement basées à Londres, avec environ 20 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Fondée en 1977, la base d'investisseurs d'origine de Cinven se composait uniquement de trois fonds de pension, dont celui de Barclays Bank, qui reste un investisseur principal à Cinven. L'entreprise compte plus de 150 investisseurs institutionnels, dont des fonds souverains, des compagnies d'assurance et des fondations, répartis dans 20 pays à travers le monde.
Cinven Group se concentre principalement sur les acquisitions et les rachats à effet de levier d'entreprises basées en Europe qui nécessitent des investissements en actions d'au moins 150 millions de dollars. Ses principaux secteurs d'intérêt comprennent la technologie, les médias et les communications, la fabrication industrielle, les soins de santé et les services commerciaux et financiers.
L'entreprise possède un portefeuille d'environ 25 sociétés. Les avoirs comprennent le détaillant de vêtements Camaieu, la société de domaine et d'hébergement HEG, la société d'assurance vie Heidelberger Leben Group, la société de services de santé Medpace et la société pharmaceutique spécialisée AMCo. Cinven possède des bureaux à Londres, Paris, Francfort, Madrid, New York et Hong Kong.
